| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 17 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 93 | 42.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 98 | — | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 57 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 85 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 78 | -17.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 37 | 6 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
تقدّم HeartFlow منصة ذكاء اصطناعي لتشخيص مرض الشريان التاجي وإدارته اعتماداً على صور التصوير المقطعي للشرايين التاجية. تحقق الشركة إيراداتها أساساً من تحليلات FFRCT وPlaque، بينما توسّع المنصة عبر Roadmap وPCI Navigator؛ ويقيس FFRCT الأثر الوظيفي للآفات، في حين يحدد Plaque عبء اللويحات وتركيبها. في الربع 2 من السنة المالية 2026، مثّلت الولايات المتحدة 59.6 مليون دولار من الإيرادات، أو نحو 93% من الإجمالي، وبلغت إيرادات Plaque نحو 7.8 مليون دولار، مقابل 4.5 مليون دولار من الأسواق خارج الولايات المتحدة وإيرادات أخرى.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 64.1 مليون دولار، بزيادة سنوية 48% وبأسرع نمو خلال ثمانية أرباع، بينما نمت الإيرادات الأميركية 51%. وصل الربح الإجمالي وفق EDGAR إلى 53.2 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً محسوباً يقارب 83.0%، وبلغ الهامش غير المتوافق مع GAAP المعلن في المكالمة 83.3% مقابل 75.6% في الفترة المقابلة. ورغم هذا التحسن، سجلت الشركة خسارة صافية وفق GAAP قدرها 15.7 مليون دولار، أو 0.18 دولار للسهم.
تعكس أحدث بيانات الاثني عشر شهراً إيرادات قدرها 212.1 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 169.8 مليون دولار، لكن الخسارة الصافية بقيت مرتفعة عند 118.4 مليون دولار. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، انخفضت الخسارة الصافية غير المتوافقة مع GAAP إلى 5.8 مليون دولار من 17.6 مليون دولار في الفترة المقابلة، كما تحسنت المصروفات التشغيلية غير المتوافقة مع GAAP إلى 96% من الإيرادات مقابل 102%. أنهت HeartFlow الربع بسيولة واستثمارات قدرها 246.8 مليون دولار، وتستهدف الوصول إلى ربحية التدفق النقدي بحلول منتصف 2028.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ إجماع المحللين «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 42.83 دولاراً ونطاق أهداف بين 37 و45 دولاراً؛ ويقع متوسط الهدف وأعلى هدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 51.19 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية بسبب الخسارة الصافية البالغة 118.4 مليون دولار خلال أحدث فترة اثني عشر شهراً، ولذلك يعتمد التقييم بدرجة أكبر على استمرار نمو الإيرادات بين 40% و42% وتحقيق مسار الربحية المستهدف. ويشير نطاق 52 أسبوعاً بين 20.13 و51.19 دولاراً إلى حساسية مرتفعة لتغير توقعات النمو والهوامش والمخاطر القانونية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 64.1 مليون دولار، بزيادة سنوية 48% وبأسرع نمو خلال ثمانية أرباع. نمت الإيرادات الأميركية 51% إلى 59.6 مليون دولار، وساهم Plaque بمبلغ 7.8 مليون دولار. عزت الإدارة الأداء إلى تسارع تفعيل Plaque واستخدامه، واستمرار متانة FFRCT، وإضافة حسابات جديدة، وتصاعد مجموعة الحسابات الـ340 المضافة خلال السنة المالية 2025.
حقق Plaque إيرادات قدرها 7.8 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ورفعت الإدارة توقع إيراداته السنوية إلى 29–31 مليون دولار. تستهدف الشركة نحو 1,250 حساباً مفعّلاً بنهاية السنة المالية 2026، مع تغطية تقارب 78% وإمكانية تطبيق على نحو 60% من فحوص CCTA. وأطلقت HeartFlow منتج Plaque Staging في يوليو 2026 بعد تحقق شمل أكثر من 23,000 مريض ومتابعة وصلت إلى 16 سنة.
سجلت الشركة خسارة صافية وفق GAAP قدرها 15.7 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل خسارة غير متوافقة مع GAAP قدرها 5.8 مليون دولار. انخفضت الخسارة غير المتوافقة مع GAAP بنحو الثلثين من 17.6 مليون دولار في الفترة المقابلة، وتراجعت الخسارة التشغيلية غير المتوافقة مع GAAP إلى 7.9 مليون دولار. تستهدف الإدارة ربحية التدفق النقدي بحلول منتصف 2028، وتقول إن رصيد النقد والاستثمارات البالغ 246.8 مليون دولار يكفي لتمويل العمليات حتى الربحية.
تقدّر الإدارة أن الانتقال إلى فئات مرتفعة المخاطر غير المصحوبة بأعراض قد يضيف نحو 6 مليارات دولار ويرفع السوق الأميركية المتاحة إلى قرابة 11 مليار دولار. تبدأ تجربتان تشملان مرضى تكلس الشرايين ومرضى الاحتشاء أو PCI السابق في الربع 4 من السنة المالية 2026، وتبدأ تجربة مرضى اللويحات السابقة في الربع 1 من السنة المالية 2027. ستضم كل تجربة نحو 300–500 مريض، وتستهدف قياس تغير إدارة الطبيب والنتائج من خلال LDL واللويحات الرخوة، ولا يتطلب استخدام التقنية الحالية تصريحاً جديداً من FDA وفق الإدارة.
ظل استخدام FFRCT قوياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهو قابل للتطبيق على نحو 33% من فحوص CCTA ويحتاج الحساب الجديد إلى قرابة سنة للوصول إلى استخدام قريب من المستوى الكامل. يقدّم المنتج قيماً خاصة بكل آفة، وتقول الإدارة إنه مدعوم بتحقق استباقي منشور مقابل المعيار التدخلي. أما PCI Navigator فقد أُطلق في السنة المالية 2026 لمساعدة أطباء القلب التدخليين على التخطيط قبل الإجراء، لكنه مجاني حالياً ويستهدف طرحاً أوسع في 2027.
تخوض HeartFlow نزاعاً مستمراً بشأن الملكية الفكرية قالت الإدارة في 13 أغسطس 2026 إنه يتبع عادة مساراً يمتد لسنوات. كما لم تقدم الشركة تحديثاً جديداً بشأن طلب التحقيق المدني، مع تأكيدها التعاون الكامل. وفي السداد، وصفت الإدارة مقترحات 2027 الخاصة بـFFRCT وPlaque بأنها مستقرة وإيجابية، لكن إطار CMS الأطول أجلاً للبرمجيات الطبية المدعومة بالذكاء الاصطناعي قد يستمر تطوره حتى 2029.
