| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 64 | 25.7x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 36 | 6.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 61 | 8.1% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 55 | 3.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 62 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 83 | 28.9% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 84 | 12 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Henry Schein كموزع عالمي لمنتجات وخدمات الرعاية الصحية، مع تركيز واضح على عيادات الأسنان والأسواق الطبية خارج المستشفيات. وتحقق إيراداتها من مستلزمات الأسنان والمعدات، والتوزيع الطبي، والزرعات والمواد الحيوية ومنتجات علاج الجذور، إضافة إلى البرمجيات السحابية وحلول إدارة العيادات عبر Henry Schein One. ويضيف النشاط التقني قدراً من الاستقرار إلى النموذج، إذ إن نحو 90% من إيرادات Henry Schein One متكررة، بينما ترفع المنتجات المتخصصة والعلامات المملوكة للشركة جودة المزيج وهوامشه.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 3.5 مليارات دولار، بزيادة سنوية قدرها 6.7%، منها نمو داخلي بالعملة المحلية بنسبة 4.6% وأثر إيجابي للعملات بنسبة 1.4% ونمو من الاستحواذات بنسبة 0.7%. بلغ الربح الإجمالي 1.1 مليار دولار، وصافي الدخل وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 94 مليون دولار، وربحية السهم المخففة 0.82 دولار، مقابل صافي دخل قدره 86 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.70 دولار في الربع المقارن. وارتفع هامش التشغيل وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 27 نقطة أساس إلى 4.94%، بينما ارتفع الهامش التشغيلي المعدل 25 نقطة أساس إلى 7.21%.
كان النمو واسعاً عبر المزيج التشغيلي في الربع 2 من السنة المالية 2026: ارتفعت مبيعات مجموعة التوزيع والخدمات ذات القيمة المضافة 6.6%، ومجموعة المنتجات المتخصصة 8.7%، ومجموعة التكنولوجيا العالمية 8.2%. داخل التوزيع، زادت مستلزمات الأسنان الأمريكية 8.3% والمستلزمات الدولية 11.1%، في حين انخفضت معدات الأسنان الأمريكية 1.1%. وأصبحت الأنشطة مرتفعة النمو والهامش تمثل قرابة 50% من إجمالي الدخل التشغيلي، مع استهداف تجاوز 50% بحلول نهاية دورة التخطيط الاستراتيجي في السنة المالية 2027.
إجماع المحللين هو الشراء، بمتوسط سعر مستهدف قدره 92.33 دولاراً، ضمن نطاق واسع من 64 إلى 110 دولارات. يقع متوسط الهدف قريباً جداً من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 92.18 دولاراً، بينما يبرز اتساع الأهداف عدم اليقين حول حجم التحسن التشغيلي الممكن من برنامج خلق القيمة ونمو Henry Schein One والمنتجات المتخصصة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Henry Schein نحو 3.5 مليارات دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة سنوية قدرها 6.7%، وسجل النمو الداخلي بالعملة المحلية 4.6%. ارتفع الدخل التشغيلي المعدل 10.5% وربحية السهم المعدلة 15.5%، مع توسع الهامش التشغيلي المعدل 25 نقطة أساس إلى 7.21%. جاء الدعم من نمو مستلزمات الأسنان الأمريكية 8.3%، والمنتجات المتخصصة 8.7%، والتكنولوجيا 8.2%. كما استفاد الربح الإجمالي من العلامات المملوكة والتسعير ونمو الأنشطة الأعلى هامشاً.
حققت مجموعة التكنولوجيا العالمية نمواً داخلياً بالعملة المحلية قدره 9.1% في الربع 2 من السنة المالية 2026. ويشترك نحو 13 ألف عميل في منصتي Dentrix Ascend وDentally، بينما تمثل الإيرادات المتكررة نحو 90% من إيرادات Henry Schein One. يبلغ متوسط الإيراد الشهري لعميل Henry Schein One نحو 500 دولار، ويرتفع إلى نحو 800 دولار لدى عملاء Dentrix Ascend. وتضم المنصات وظائف للذكاء الاصطناعي تشمل توثيق الملاحظات السريرية بالصوت، وتحليل أهلية التأمين، وإدارة المطالبات والتحصيل، وتحليل التشخيص والعلاج.
رفعت الشركة في 4 أغسطس 2026 توقع نمو المبيعات في السنة المالية 2026 إلى 4.5%–5.5%، مقارنة بنطاق سابق قدره 3%–5%. وتتوقع نمواً داخلياً بالعملة المحلية بين 3.5% و4.5% في النصف الثاني من السنة المالية 2026، بعد تسجيل 3.6% في النصف الأول. كما رفعت نطاق ربحية السهم المخففة المعدلة إلى 5.29–5.39 دولارات، بما يعادل نمواً قدره 6%–8% عن 4.97 دولارات في السنة المالية 2025. وتتوقع أيضاً نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة بمعدل من منتصف إلى أعلى خانة الآحاد انطلاقاً من قاعدة قدرها 1.1 مليار دولار في السنة المالية 2025.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تستهدف الشركة أكثر من 200 مليون دولار من تحسن الدخل التشغيلي خلال الأعوام القليلة التالية، مع معدل سنوي قدره 125 مليون دولار بنهاية السنة المالية 2026. بدأت المرحلة الأولى من تعهيد وظائف التمويل وخدمة العملاء في الولايات المتحدة، وتتوقع الإدارة أن يحقق هذا المشروع وحده أكثر من نصف وفورات المصروفات العامة والإدارية ضمن الهدف الكلي. وفي السنة المالية 2026، يُتوقع أن يأتي 40% من التحسن من مبادرات الربح الإجمالي و60% من وفورات المصروفات العامة والإدارية. وتشمل الأدوات الأخرى توحيد المشتريات غير المباشرة، واستخدام بيانات المبيعات لتحسين التسعير، وبرمجيات سلسلة توريد تستهدف خفض المخزون وتبسيط الشراء.
انخفضت مبيعات معدات الأسنان الأمريكية 1.1% في الربع 2 من السنة المالية 2026، كما ضغط انخفاض متوسط أسعار الماسحات الضوئية على المزيج الرقمي. وواجه التوزيع الطبي طلباً أقل على اختبارات التشخيص عند نقطة الرعاية، رغم نمو مبيعاته الإجمالية 3.8%. كان نمو الزرعات المتميزة في الولايات المتحدة متواضعاً مقارنة بنمو الزرعات الأوروبية في خانة الآحاد العليا. كذلك يعتمد جزء مهم من تحسن الأرباح المتوقع على تنفيذ التعهيد ووفورات التكاليف بعد تسجيل 29 مليون دولار من مصروفات إعادة الهيكلة خلال الربع.
أعادت Henry Schein شراء نحو 2.6 مليون سهم خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 مقابل إجمالي قدره 200 مليون دولار. بلغ متوسط تكلفة الشراء المعلنة 76.69 دولاراً للسهم. بقي نحو 455 مليون دولار متاحاً بموجب تفويض إعادة شراء الأسهم في نهاية الربع. ويدعم هذه القدرة تدفق نقدي تشغيلي بلغ 242 مليون دولار خلال الفترة، مع توقع الإدارة أن يتجاوز التدفق النقدي التشغيلي صافي الدخل في السنة المالية 2026.
