| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 92 | 5.3x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 69 | 1.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 99 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 28 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 62 | 0.00% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 93 | 38.6% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 22 | 2 | 3 | ضمن الأدنى |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Heritage Insurance Holdings في تأمين الممتلكات السكنية عبر وثائق شخصية وتجارية، وتوزّع أعمالها على عدة ولايات ومنتجات وقنوات تعتمد على شبكة الوكلاء. يتحقق دخلها التشغيلي أساساً من الأقساط المكتسبة، بينما يضيف استثمار النقد والأصول في أوراق دخل ثابت عالية الجودة مصدراً آخر للدخل؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغ صافي الأقساط المكتسبة 201.1 مليون دولار، وبلغ دخل الاستثمار الصافي 10.6 مليون دولار. وتستخدم الشركة إعادة التأمين للحد من مخاطر الكوارث، مع موازنة تكلفة الأقساط المتنازل عنها مقابل الحماية من الخسائر الكبيرة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 سجلت Heritage صافي دخل قياسياً قدره 61.7 مليون دولار وربحية مخففة للسهم قدرها 2.05 دولار، مقارنة بـ48 مليون دولار و1.55 دولار في الربع المقابل من السنة المالية 2025. ارتفع صافي الأقساط المكتسبة 2.4% إلى 201.1 مليون دولار، وتحسنت نسبة الخسارة الصافية إلى 30.4% من 38.5%، بينما انخفضت النسبة المجمعة إلى 64.9% من 72.9%، بما يعادل هامش اكتتاب ضمنياً قدره 35.1%. شمل هذا الأداء 23.4 مليون دولار من تحرير الاحتياطيات بصورة مواتية عن فترات سابقة، مقابل 2.3 مليون دولار في الفترة المقارنة.
بلغت الأقساط السارية 1.41 مليار دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، بانخفاض 1.4% على أساس سنوي، مع تباين واضح في المزيج: ارتفعت الأقساط السارية للتأمين السكني الشخصي 1.2%، بينما انخفضت الأقساط السارية للسكن التجاري 12.7% تحت ضغط المنافسة، ولا سيما في Florida. وبلغت الأقساط الإجمالية المكتسبة 351.2 مليون دولار مقابل 353.6 مليون دولار، فيما انخفضت الأقساط الإجمالية المكتتبة 5.5% إلى 380.4 مليون دولار بسبب تقليص الأعمال التجارية السكنية في Florida. أما نتائج EDGAR للربع 1 من السنة المالية 2026 فأظهرت إيرادات قدرها 212.7 مليون دولار وصافي دخل قدره 36.5 مليون دولار وربحية سهم قدرها 1.19 دولار.
يحمل السهم إجماع «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 36.5 دولار ونطاق واسع بين 31 و42 دولاراً. يساوي متوسط الهدف الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 20.48–36.5 دولار، بينما يتجاوزه أعلى هدف بنحو 15%؛ وهذا يعكس ثقة المحللين لكنه يجعل تحقق القيمة المستهدفة مرتبطاً باستدامة أرباح الاكتتاب بعد استبعاد تحرير الاحتياطيات غير المتكرر وتجاوز ضغط التسعير التجاري. كما أن فارق 11 دولاراً بين أدنى وأعلى هدف يبرز عدم اليقين بشأن استدامة الهوامش ووتيرة العودة إلى نمو الوثائق.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي دخل Heritage مستوى قياسياً قدره 61.7 مليون دولار، أو 2.05 دولار للسهم المخفف، مقابل 48 مليون دولار و1.55 دولار في الربع المقابل من السنة المالية 2025. ارتفع صافي الأقساط المكتسبة 2.4% إلى 201.1 مليون دولار، وزاد دخل الاستثمار الصافي 17.3% إلى 10.6 مليون دولار. ساهم انخفاض خسائر الطقس وتحسن المطالبات وتحرير احتياطيات مواتٍ بقيمة 23.4 مليون دولار في خفض النسبة المجمعة إلى 64.9%.
ارتفعت الأقساط السارية للأعمال السكنية الشخصية 1.2% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026، وقالت الإدارة إن معظم المناطق أصبحت مفتوحة أمام الأعمال الجديدة. لا يزال تطبيق Guidewire يسبب عدة أشهر من تباطؤ الإنتاج أثناء تعلم الوكلاء، لكن الإدارة أفادت بتحسن النشاط بعد اعتيادهم على النظام. وفي المقابل، بقي إجمالي الأقساط السارية عند 1.41 مليار دولار، منخفضاً 1.4% بسبب تراجع الأعمال التجارية السكنية.
وضعت Heritage أكثر من 2.2 مليار دولار من حدود الحماية ضمن برنامج كوارث 2026–2027، مع توسيع استخدام التغطية متعددة السنوات وسندات الكوارث. تتوقع الشركة وفورات سنوية تقارب 63 مليون دولار مقارنة بالبرنامج السابق، وقد ارتفع صافي الأقساط المكتسبة في الربع 2 من السنة المالية 2026 جزئياً بسبب انخفاض الأقساط المتنازل عنها. أشارت الإدارة في 6 أغسطس 2026 أيضاً إلى احتمال انخفاض نسبة الأقساط المتنازل عنها بنحو نقطة إلى نقطتين مع البرنامج الجديد.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
انخفضت الأقساط السارية التجارية السكنية 12.7% في الربع 2 من السنة المالية 2026 نتيجة المنافسة وضغط الأسعار، وخصوصاً في Florida. تراجعت الأقساط الإجمالية المكتتبة 5.5% إلى 380.4 مليون دولار، لأن الشركة رفضت تجديد بعض الحسابات التي اعتبرت أسعارها غير كافية. وفي الوقت نفسه، زاد عدد الوثائق التجارية 4.9% مع كتابة حسابات أصغر وتوسع النشاط في Hawaii وNew York وNew Jersey.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي 166.5 مليون دولار خلال الأشهر الستة الأولى من السنة المالية 2026، وانتهى الربع 2 بأصول قدرها 2.45 مليار دولار، منها 1.39 مليار دولار نقداً واستثمارات. أعادت الشركة شراء أكثر من مليون سهم مقابل 24.6 مليون دولار خلال الفترة نفسها، وبقي 37.4 مليون دولار من تفويض إعادة الشراء المتاح حتى 31 ديسمبر 2026. كما ارتفعت القيمة الدفترية للسهم إلى 19.09 دولار في 30 يونيو 2026، رغم إعادة الشراء وزيادة صافية بعد الضريبة قدرها 4.9 مليون دولار في الخسائر غير المحققة بمحفظة الدخل الثابت.
إجماع المحللين هو «شراء»، ومتوسط السعر المستهدف 36.5 دولار، مع أدنى هدف عند 31 دولاراً وأعلى هدف عند 42 دولاراً. يتطابق متوسط الهدف مع الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 20.48–36.5 دولار، بينما يزيد أعلى هدف عليه بنحو 15%. يعكس هذا النطاق تبايناً في تقدير استدامة النسبة المجمعة البالغة 64.9% بعد أثر تحرير الاحتياطيات البالغ 23.4 مليون دولار، وفي تقدير سرعة تحول تحسن الإنتاج إلى نمو فعلي في الوثائق.