| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 34 | — | 17.6x | ضمن الأدنى | |
النمو | 77 | 21.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 39 | -2.1% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 35 | — | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 25 | — | 2.15% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 32 | 4.7% | 2.3% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 73 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Harrow Health شركة أدوية متخصصة في طب العيون، وتحقق إيراداتها من المنتجات الدوائية ذات العلامات التجارية والمستحضرات المركبة التي تسوقها لممارسي رعاية العيون. تشمل محركاتها التجارية VEVYE لعلاج جفاف العين، وIHEEZO للتخدير السطحي في إجراءات العين، وTRIESENCE، إلى جانب محفظة التخصصات والمستحضرات المركبة؛ كما أطلقت Byooviz في 1 يوليو 2026 وأعادت إطلاق VERKAZIA، بينما حصل IOPIDINE على رمز تعويض دائم في التاريخ نفسه.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 70.7 مليون دولار، بزيادة 11% على أساس سنوي ونحو 60% بالتتابع، وبلغ الربح الإجمالي 50.4 مليون دولار بهامش إجمالي 71%. مع ذلك، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 17.3 مليون دولار، أو 0.46 دولار للسهم، كما بلغ الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء سالب 1.2 مليون دولار. وعلى أساس الاثني عشر شهرًا وفق أحدث بيانات 2026، بلغت الإيرادات 275.6 مليون دولار والربح الإجمالي 202.0 مليون دولار، مقابل خسارة صافية قدرها 37.2 مليون دولار.
توزعت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 بين 29.4 مليون دولار من VEVYE، بما يعادل نحو 42% من الإجمالي، و15.6 مليون دولار من IHEEZO، ونحو 11 مليون دولار من TRIESENCE ومحفظة التخصصات، و14.6 مليون دولار من المستحضرات المركبة. يعكس هذا المزيج اعتماد النمو على عدة منتجات، لكن VEVYE وIHEEZO شكلا معًا نحو 64% من إيرادات الربع، ولذلك ستظل سرعة نمو الوصفات وتحويل طلب IHEEZO إلى إيرادات عاملين حاسمين للنتائج.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 73.67 دولار، ضمن نطاق واسع من 63 إلى 88 دولارًا، ويحمل الإجماع توصية شراء. يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 34% من قمة نطاق 52 أسبوعًا البالغة 54.85 دولار، كما يتجاوز الهدف الأدنى تلك القمة، لكن غياب مكرر ربحية موجب بسبب الخسائر يجعل هذه الأهداف شديدة الحساسية لنجاح قفزة إيرادات النصف الثاني من السنة المالية 2026 وتحول الشركة إلى الربحية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تبيع Harrow أدوية ومنتجات متخصصة في طب العيون، إلى جانب محفظة من المستحضرات المركبة. في الربع 2 من السنة المالية 2026، حقق VEVYE إيرادات قدرها 29.4 مليون دولار وحقق IHEEZO نحو 15.6 مليون دولار. وساهمت TRIESENCE ومحفظة التخصصات بنحو 11 مليون دولار، مقابل 14.6 مليون دولار من المستحضرات المركبة.
ارتفعت وصفات VEVYE بنسبة 21% بالتتابع في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما زادت قاعدة الواصفين 15% وبلغت الإيرادات 29.4 مليون دولار. ووصلت حصة المنتج من سوق أدوية جفاف العين ذات العلامات التجارية إلى 14.6% في نهاية يونيو 2026، مقارنة بـ7.8% قبل عام. كما بدأت تغطية تجارية جديدة عبر مدير منافع صيدلية من أكبر ثلاثة مديرين في 1 أغسطس 2026، مانحة المنتج وصولًا إلى ملايين المستفيدين الذين كانوا محجوبين سابقًا.
كررت الإدارة توجيات إيرادات بين 350 و365 مليون دولار وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 80 و100 مليون دولار للسنة المالية 2026. وبما أن إيرادات النصف الأول بلغت نحو 115 مليون دولار، فإن المطلوب في النصف الثاني يتراوح بين 235 و250 مليون دولار. تراهن الشركة على نمو IHEEZO وVEVYE وTRIESENCE وإطلاق Byooviz وإعادة إطلاق VERKAZIA، لكنها تتوقع أن تأتي القفزة الأكبر في الربع 4 من السنة المالية 2026، ما يرفع مخاطر التنفيذ.
أعلنت Harrow في 6 أغسطس 2026 اتفاقية نهائية للاستحواذ على الحقوق العالمية لـTYRVAYA من Viatris مقابل 30 مليون دولار نقدًا عند الإغلاق ومدفوعات محتملة مرتبطة بالأداء تصل إلى 70 مليون دولار. المنتج بخاخ أنفي معتمد من FDA لعلاج جفاف العين، وهو معتمد في الولايات المتحدة والصين وقيد المراجعة في خمس دول إضافية. تتوقع الإدارة مساهمة متواضعة في السنة المالية 2026 وأكثر من 30 مليون دولار من الإيرادات خلال 2027، مع افتراض حصرية حتى 2034. وتظل هذه التوقعات مشروطة بإغلاق الصفقة ونجاح دمج المنتج وفريقه التجاري.
سجل IHEEZO طلبًا قياسيًا بلغ 65,477 وحدة في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 44% بالتتابع و34% سنويًا، رغم فقدان تعويض المرور المؤقت في 1 أبريل 2026. بلغ عدد الحسابات الطالبة 224 حسابًا، منها 62 حسابًا قدمت أول طلب لها خلال الربع، وبلغ معدل إعادة الطلب خلال الاثني عشر شهرًا السابقة نحو 85.5%. تركز الشركة الآن على سوق الإجراءات داخل العيادات، الذي يضيف أكثر من 2.5 مليون إجراء سنويًا، بينما أشارت الإدارة إلى أن حصة IHEEZO من إجمالي سوقه القابل للاستهداف لا تزال أقل من 2%.
يستهدف برنامج MELT-300 توفير تخدير إجرائي سريع دون حقن وريدي أو مواد أفيونية، وقد حددت الشركة اجتماع ما قبل طلب الترخيص مع FDA في أوائل الربع 4 من السنة المالية 2026. وتستهدف Harrow تقديم طلب الترخيص في النصف الأول من 2027، مع موافقة محتملة في النصف الأول من 2028 وإطلاق لاحق في العام نفسه إذا نجحت المراجعة. أما MELT-210 الموجه للأطفال، فتعمل الشركة على تعديل بروتوكول دراسة الحرائك الدوائية وفق ملاحظات FDA وتستهدف تقديم طلبه في 2027.
