| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 70 | 83.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 76 | 28.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 57 | 5.4% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 30 | 6.1x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 73 | 1.97% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 57 | 26.6% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 91 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Herc Holdings Inc. تحت الرمز HRI في تأجير المعدات، وتخدم المقاولين والحسابات الصناعية ومشروعات البنية التحتية والجهات الحكومية والمنشآت التجارية والعملاء المرتبطين بالفعاليات. يعتمد نموذج الإيرادات أساساً على تأجير أسطول المعدات، مع إيرادات مساندة من خدمات مثل التوصيل وإعادة التزويد بالوقود، وتستهدف الشركة مزيجاً طويل الأجل بنسبة 60% للأسواق المحلية و40% للحسابات الوطنية. وسّع استحواذ H&E حجم الأسطول وكثافة الفروع والقدرة على خدمة مشروعات الطاقة ومراكز البيانات والتصنيع، بينما تمثل المعدات المتخصصة محوراً للنمو وهوامش الربح.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ إجمالي الإيرادات 1.2 مليار دولار، بزيادة 20% على أساس سنوي وفق مكالمة 28 يوليو 2026، وارتفعت إيرادات تأجير المعدات بنحو 23% بدعم رئيسي من إدراج H&E لفترة أطول في قاعدة المقارنة. بلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 19 مليون دولار وربحية السهم 0.57 دولار، بينما سجل صافي الدخل المعدل 48 مليون دولار وربحية السهم المخففة المعدلة 1.43 دولار. ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 19%، وبلغ هامشها 40.4%، في حين بلغ هامش الأرباح المعدلة المستبعدة لمبيعات المعدات وقطع الغيار 41.4%.
على أساس شكلي يجمع Herc وH&E في الفترتين، عادت إيرادات تأجير المعدات إلى النمو بنسبة 2% رغم انخفاض متوسط الأسطول بالقيمة الأصلية بنحو 3%، وارتفع استخدام الأسطول بالقيمة بأكثر من 200 نقطة أساس. نمت إيرادات المعدات المتخصصة بنسبة من خانتين، لكنها كانت في منتصف نطاق العشرات كنسبة من الأعمال بعد استحواذ H&E، مقابل هدف طويل الأجل بين 20% و30%. وفي المقابل، انخفض هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء الشكلي بنحو 60 نقطة أساس، وهامش الربح المعدل المستبعد لمبيعات المعدات وقطع الغيار بنحو 120 نقطة أساس، نتيجة تضخم الوقود والنقل وأثر مزيج H&E.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 182 دولاراً ونطاق واسع بين 160 و218 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 188.35 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة. لا يتوافر مكرر ربحية قابل للاستخدام، ولذلك يرتكز التقييم أكثر على تحقق توجيهات السنة المالية 2026، وتحسن الهوامش، وقدرة الشركة على خفض الرافعة المالية من 3.95 مرة، مع مراعاة أن اتساع نطاق 52 أسبوعاً بين 88.45 و188.35 دولار يعكس مخاطرة إعادة تسعير مرتفعة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Herc Holdings نحو 1.2 مليار دولار، وارتفع إجمالي الإيرادات 20% وإيرادات تأجير المعدات قرابة 23% على أساس سنوي، بدعم رئيسي من إدراج H&E لفترة أطول في المقارنة. وعلى أساس شكلي، نمت إيرادات التأجير 2% رغم انخفاض متوسط الأسطول بالقيمة الأصلية بنحو 3%، وارتفع الاستخدام بالقيمة بأكثر من 200 نقطة أساس. بلغ صافي الدخل 19 مليون دولار وربحية السهم 0.57 دولار، في حين بلغ صافي الدخل المعدل 48 مليون دولار وربحية السهم المخففة المعدلة 1.43 دولار.
اكتمل دمج H&E في الربع 1 من السنة المالية 2026، وأضاف للشركة سعة أسطول وكثافة فروع وقوة مبيعات أكبر لخدمة المشروعات المعقدة. رفعت Herc حصتها المستهدفة من فرصة تأجير المشروعات العملاقة من نطاق 10%–15% سابقاً إلى نطاق 15%–20% خلال السنوات التالية، من دون تحديد الوصول إلى 20% في السنة المالية 2026 أو 2027. وتستهدف الشركة في السنة المالية 2026 تآزر إيرادات إضافياً بين 100 و120 مليون دولار، وتآزر تكاليف إضافياً قدره 90 مليون دولار باتجاه هدف كامل يبلغ 125 مليون دولار بنهاية السنة المالية 2026.
رفعت الإدارة التوجيهات في 28 يوليو 2026 لأن الطلب من الحسابات الوطنية والمشروعات العملاقة تجاوز افتراضاتها الأصلية، وعادت إيرادات التأجير الشكلية إلى النمو في توقيت أبكر مما توقعت خلال الربع الثاني. أصبح منتصف توقعات إيرادات تأجير المعدات 4.425 مليار دولار، بما يمثل نمواً شكلياً يقارب 5% مع استقرار متوسط الأسطول بالقيمة الأصلية. كما بلغ منتصف توقعات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 2.09 مليار دولار، مدعوماً بصافي إنفاق رأسمالي على الأسطول يقارب 900 مليون دولار.
ارتفعت تكاليف الوقود والنقل بنحو 35% بين الربعين الأول والثاني من السنة المالية 2026، وضغطت بنحو 150 نقطة أساس على هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. بلغ الهامش المعدل 40.4% في الربع الثاني، بينما انخفض الهامش الشكلي بنحو 60 نقطة أساس على أساس سنوي. تتوقع الإدارة أن يسبب الوقود والنقل ضغطاً يقارب نقطة مئوية على هامش السنة المالية 2026، لأن قرابة نصف الأثر يرتبط بتحريك المعدات ومركبات الخدمة ولا يمكن تمريره مباشرة إلى العملاء.
نمت إيرادات المعدات المتخصصة بنسبة من خانتين في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتوجه الشركة نحو 70% من الزيادة المخططة في مشتريات الأسطول إلى هذه الفئة الأعلى هامشاً وعائداً. تستهدف الإدارة رفع حصة المعدات المتخصصة من منتصف نطاق العشرات بعد استحواذ H&E إلى ما بين 20% و30% من الأعمال على المدى الطويل، بينما تحتاج المواقع المتخصصة الجديدة قرابة عامين للوصول إلى هوامش الفروع الناضجة. وفي الجانب الرقمي، نما عدد المستخدمين الخارجيين النشطين لمنصة ProControl بنحو 20% على أساس ربعي، وسجلت التجارة الإلكترونية أعلى إيرادات فصلية لها في الربع نفسه.
ولدت Herc تدفقاً نقدياً حراً قدره 202 مليون دولار خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، وأنهت الربع الثاني بسيولة بلغت 2.1 مليار دولار. لكن رفع الاستثمار في الأسطول خفّض توقع التدفق النقدي الحر للسنة المالية 2026 إلى نطاق بين 250 و350 مليون دولار، في وقت بلغت فيه الرافعة المالية الصافية 3.95 مرة. تعتمد خطة الوصول إلى رافعة تقارب 3 مرات بنهاية السنة المالية 2027 على دخول المعدات الجديدة، ولا سيما المعدات المتخصصة الموجهة إلى طلب محدد، في الخدمة وتوليدها أرباحاً إضافية.
