| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 93 | 7.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 48 | 4.9% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 89 | 38.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 69 | 1.0x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 82 | 3.75% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 69 | -10.5% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 68 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم H&R Block خدمات إعداد الضرائب عبر نموذج متعدد القنوات يجمع بين المساعدة المباشرة من المتخصصين، والإعداد الذاتي الرقمي، والخدمات الافتراضية وداخل المكاتب. وتأتي الإيرادات أيضاً من العمليات الدولية ومنصة Wave الموجهة إلى الشركات الصغيرة، حيث حققت Wave نمواً مزدوج الرقم للإيرادات للسنة الثانية على التوالي بفضل اشتراكات Pro المدفوعة وزيادة حجم المدفوعات. وتستهدف الشركة بصورة متزايدة العملاء ذوي الاحتياجات الضريبية الأكثر تعقيداً؛ إذ ارتفعت حصة العملاء ذوي الدخل الأسري المعدل بين 50 ألفاً و200 ألف دولار من 38% إلى 50%.
في الربع الرابع من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.14 مليار دولار مقابل 1.11 مليار دولار في الفترة المقارنة، وبلغ الربح الإجمالي 594.3 مليون دولار وصافي الدخل 293.7 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 52.1% وهامشاً صافياً يقارب 25.8%. جاء التفوق على تقديرات الإيرادات والأرباح مدفوعاً بأداء خدمات الضرائب ونمو Wave، بينما ظل نشاط إعداد الضرائب بمساعدة المتخصصين أكبر أعمال الشركة. وعلى مستوى السنة المالية 2026، سجلت H&R Block إيرادات قدرها 3.95 مليار دولار، وصافي دخل من العمليات المستمرة قدره 736 مليون دولار، وEBITDA قدره 1.06 مليار دولار مع توسع هامشه بمقدار 80 نقطة أساس.
ارتفعت إيرادات السنة المالية 2026 بنسبة 4.9%، وEBITDA بنسبة 8.3%، وربحية السهم المعدلة بنسبة 13.9% إلى 5.31 دولارات. وولدت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 756 مليون دولار، وأعادت 714 مليون دولار إلى المساهمين عبر التوزيعات وإعادة شراء الأسهم، بما في ذلك إعادة شراء 10.5 ملايين سهم تمثل 7.9% من الأسهم القائمة بتكلفة 500 مليون دولار. كما استفاد صافي الدخل المعلن من منفعة ضريبية غير نقدية لمرة واحدة قدرها 84.1 مليون دولار، أضافت 0.65 دولار إلى ربحية السهم.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 46.5 دولار، ضمن نطاق واسع من 33 إلى 60 دولاراً، مع إجماع حيادي وليس إجماع شراء. يقع متوسط الهدف أدنى قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 58.67 دولار بنحو 20.7%، بينما يتجاوز الهدف الأعلى القمة السابقة بقليل ويظل الهدف الأدنى أقرب إلى الحد المنخفض البالغ 28.16 دولار. يعكس هذا التشتت موازنة السوق بين نمو الأرباح والتدفقات النقدية من جهة، وموسمية النشاط وتباطؤ نمو الصناعة ومخاطر التنفيذ التقني من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات الربع الرابع من السنة المالية 2026 نحو 1.14 مليار دولار مقابل 1.11 مليار دولار في الفترة المقارنة. وسجلت الشركة ربحاً إجمالياً قدره 594.3 مليون دولار وصافي دخل قدره 293.7 مليون دولار. وجاء التفوق على التوقعات من نمو خدمات الضرائب وWave، إلى جانب تحسن تحويل العملاء والاحتفاظ بهم.
تتوقع الشركة إيرادات بين 4.11 و4.16 مليار دولار في السنة المالية 2027. وتتراوح توقعات EBITDA المعدل بين 1.11 و1.14 مليار دولار، وربحية السهم المعدلة المخففة بين 6.14 و6.24 دولارات. يفترض الحد الأدنى المحافظة على حصة سوق الخدمات المدعومة، بينما يفترض الحد الأعلى تحقيق نمو في تلك الحصة.
أطلقت الشركة Sidekick لمساعدة المتخصصين الضريبيين على معالجة الأسئلة المعقدة بكفاءة أكبر. وسجل AI Tax Assist نحو 4.2 ملايين تفاعل في موسم السنة المالية 2026، مع مشاركة تقارب ضعفي مستوى السنة السابقة. كما استخدمت H&R Block الأتمتة في Second Look لمراجعة ما يصل إلى ثلاثة أعوام من إقرارات العملاء الجدد والتركيز على الحالات ذات الفرص الأكبر.
حققت Wave في السنة المالية 2026 عامها الثاني المتتالي من نمو الإيرادات بمعدل مزدوج الرقم. وجاء النمو من اشتراكات Pro المدفوعة وارتفاع حجم المدفوعات. وتعتزم H&R Block زيادة الاستثمار في التقنية ودمج Wave ضمن استراتيجية موحدة لخدمة الشركات الصغيرة خلال السنة المالية 2027.
ولدت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 756 مليون دولار في السنة المالية 2026. وأعادت 714 مليون دولار عبر التوزيعات وإعادة شراء الأسهم، منها 500 مليون دولار لشراء 10.5 ملايين سهم تمثل 7.9% من الأسهم القائمة. وفي 11 أغسطس 2026، رفعت التوزيع الفصلي بنسبة 10% إلى 0.46 دولار للسهم، بينما تتضمن خطة السنة المالية 2027 إعادة شراء بنحو 400 مليون دولار.
تتوقع الإدارة اعتدال نمو قطاع إعداد الضرائب عن متوسطه التاريخي البالغ نحو 1% بسبب تباطؤ نمو الوظائف. وتزيد الشركة استثماراتها في التدريب والعمالة والتقنية، بعد ارتفاع المصروفات التشغيلية بنسبة 3.6% إلى 3.04 مليارات دولار في السنة المالية 2026. كما تواجه عروض الإعداد الذاتي المجانية ومنخفضة السعر، والقدرات الضريبية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، في حين أظهرت كندا أثراً سلبياً من تغييرات CRA التنظيمية.
