| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 10 | 49.4x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 66 | 38.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 96 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 23 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 18 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 62 | -20.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 62 | 16 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Robinhood Markets منظومة مالية رقمية توسعت من تطبيق وساطة واحد إلى مجموعة منتجات تشمل تداول الأسهم والخيارات والعملات المشفرة وأسواق التوقعات، إلى جانب Robinhood Gold والبطاقة الائتمانية والخدمات المصرفية وحسابات التقاعد. وتأتي الإيرادات من النشاط القائم على المعاملات، والأصول المدرة للفائدة مثل قروض الهامش ومحفظة الائتمان والودائع المصرفية، وإيرادات أخرى مرتبطة باشتراكات Gold ومنتجات جديدة مثل Trump accounts. كما توسع الشركة نطاقها الدولي عبر Bitstamp وWonderFi وRobinhood Chain والأسهم المرمزة المتاحة في أكثر من 120 دولة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Robinhood إيرادات قياسية بلغت 1.3 مليار دولار، بزيادة 32% على أساس سنوي، وصافي دخل قدره 561 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.62 دولار، بزيادة 48% على أساس سنوي. يعادل صافي الدخل نحو 43% من الإيرادات، بينما بلغ الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل 741 مليون دولار بهامش معدل 57% ونمو سنوي قدره 35%. وأسهمت في الأداء أحجام قياسية عبر معظم فئات الأصول، ونمو الأصول المدرة للفائدة، ووصول مشتركي Robinhood Gold إلى مستوى قياسي بلغ 4.8 مليون مشترك.
بلغت إيرادات الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026 نحو 4.9 مليار دولار، مع صافي دخل قدره 2.1 مليار دولار وربحية سهم تقارب 2.27 دولار، مقارنة بإيرادات 4.5 مليار دولار وصافي دخل 1.9 مليار دولار وربحية سهم 2.05 دولار في السنة المالية 2025. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، أضافت الشركة قرابة مليون حساب ممول، وسجلت ودائع صافية قياسية بقيمة 22 مليار دولار ومعدل نمو سنوي قدره 28%، فيما اقترب إجمالي أصول المنصة من 400 مليار دولار وفق تصريحات الإدارة.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 121 دولاراً، وأعلى هدف عند 160 دولاراً وأدنى هدف عند 100 دولار؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 153.86 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بقليل. لا يتوافر مكرر ربحية منشور في المعطيات، ولذلك ترتكز قراءة التقييم على القيمة السوقية البالغة 97.6 مليار دولار مقابل صافي دخل الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026 البالغ 2.1 مليار دولار، وعلى قدرة الشركة على الحفاظ على نمو الإيرادات والودائع وهوامشها المعدلة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات مستوى قياسياً قدره 1.3 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 32% على أساس سنوي، ووصل صافي الدخل إلى 561 مليون دولار وربحية السهم إلى 0.62 دولار. سجلت الشركة أحجاماً قياسية عبر الأسهم والخيارات وأسواق التوقعات، إلى جانب نمو أصول الهامش ومحفظة الائتمان والخدمات المصرفية. وبلغ الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل 741 مليون دولار بهامش 57%، فيما وصلت الودائع الصافية إلى رقم قياسي قدره 22 مليار دولار.
صُممت Robinhood Chain للأصول الواقعية المرمزة، وحققت بعد إطلاقها أكثر من 12 مليار دولار من أحجام التداول في البورصات اللامركزية وتجاوزت 150 مليون معاملة. تتيح الشركة الأسهم المرمزة في أكثر من 120 دولة، كما تجاوزت إيداعات Robinhood Earn نحو 200 مليون دولار بعائد سنوي قدره 7%. وفي 25 أغسطس 2026، أطلقت Arcus مراكز دائمة ممثلة برموز ERC-20 على الشبكة مع إمكانية استخدام الأسهم المرمزة ضماناً للرافعة المالية.
وسعت Robinhood مصادر نشاطها إلى Gold Card والخدمات المصرفية والتقاعد وأسواق التوقعات وRobinhood Chain، ووصل عدد أنشطتها ذات الإيرادات السنوية المتكررة البالغة 100 مليون دولار أو أكثر إلى 13 نشاطاً في الربع 2 من السنة المالية 2026. تجاوز Gold Card مليون حامل و17 مليار دولار من حجم المشتريات السنوي المقدر، بينما تخطت الودائع المصرفية 3 مليارات دولار منذ بدء الطرح في نوفمبر 2025. ومع ذلك، لا تزال أحجام المعاملات مهمة، وقد أشارت الإدارة إلى أن تداول العملات المشفرة في يوليو 2026 كان أبطأ قليلاً من متوسط الربع السابق.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
في 20 أغسطس 2026، أيد الرئيس دونالد ترامب Clarity Act المقترح، الذي يستهدف توفير إطار أوضح لتصنيف الأصول الرقمية، لكن التشريع لم يكن نهائياً وفق سياق مكالمة 29 يوليو 2026. ترى الإدارة أن الاستقرار التشريعي مهم لتوسيع الترميز ومنتجات الأصول الرقمية داخل الولايات المتحدة، مع استمرارها في تطوير المنتجات خارجها. كما قالت الشركة إن إلغاء قاعدة متداول اليوم النمطي، التي كانت تتطلب رصيداً أدنى قدره 25 ألف دولار، منح النشاط دفعة في يونيو 2026 وقد يواصل دعم عودة العملاء.
اقترب عدد مستخدمي أسواق التوقعات من مليوني مستخدم بحلول مكالمة 29 يوليو 2026، بعدما كان آخر رقم معلن نحو 1.5 مليون مستخدم. كما فتح أكثر من 100 ألف مستخدم حسابات AgenTic، مع إضافة تداول الخيارات والعمل على توسيع الأدوات المتاحة، رغم إقرار الإدارة بوجود تعقيد تقني في ربط النماذج بالتداول. ووصل عدد مشتركي Robinhood Gold إلى 4.8 مليون مشترك، في حين بلغ معدل انضمام العملاء الجدد إلى Gold نحو 40% إلى 50% بحسب الإدارة.
أول المخاطر هو حساسية إيرادات المعاملات لأحجام التداول وتقلب العملات المشفرة، وقد تباطأ نشاط العملات المشفرة قليلاً في يوليو 2026 مقارنة بمتوسط الربع 2 من السنة المالية 2026. وثانيها عدم اكتمال الإطار التنظيمي داخل الولايات المتحدة للأسهم المرمزة والعقود الدائمة، رغم التقدم السياسي المرتبط بـClarity Act. كما تباطأ مسار الودائع الصافية إلى قرابة 4 مليارات دولار في يوليو 2026 بعد رقم قياسي بلغ 22 مليار دولار في الربع السابق، بينما أظهرت بيانات المطلعين صافي مبيعات قدره 16.7 مليون دولار خلال ثلاثة أشهر حتى 17 أغسطس 2026، مع بقاء احتمال كون هذه المبيعات مرتبة مسبقاً.
