| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 48 | 22.5x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 41 | -1.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 84 | 34.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 40 | 3.2x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 7 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | — | — | -1.6% | غير متاح | |
المعنويات | 85 | — | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
56% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Honeywell Aerospace شركة مستقلة متخصصة في أنظمة الطيران والدفاع ذات الأهمية التشغيلية، وتخدم الطيران التجاري وطيران الأعمال والدفاع والفضاء عبر إلكترونيات الطيران، ووحدات الطاقة المساعدة، وأنظمة الملاحة والاستشعار، والمحركات والطاقة، وحلول السلامة والترقيات. يعتمد نموذج الإيرادات على بيع المعدات الأصلية للمنصات الجديدة، ثم الاستفادة من القاعدة المركبة عبر قطع الغيار والإصلاح والعَمرة والترقيات البرمجية والمادية؛ وتقول الإدارة إن تنوعها بين المعدات الأصلية وخدمات ما بعد البيع والدفاع يقلل اعتماد النمو على سوق نهائي واحد.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 4.5 مليار دولار، بزيادة عضوية قدرها 5%، وبلغ إجمالي الربح 1.6 مليار دولار بما يعادل هامشاً إجمالياً محسوباً بنحو 35.6%. وسجل صافي الدخل 246 مليون دولار، أي هامشاً صافياً محسوباً بنحو 5.5%، بينما بلغ الربح التشغيلي المعدل على أساس الشركة المستقلة مليار دولار بانخفاض 2%، متأثراً بمزيج المبيعات وتكلفة تقادم مخزون قدرها 50 مليون دولار؛ ومن دون هذه التكلفة كان الربح التشغيلي المعدل سينمو 3%.
توزع نمو الربع 2 من السنة المالية 2026 بين زيادة مبيعات المعدات الأصلية التجارية 6%، وخدمات ما بعد البيع التجارية 8%، والدفاع والفضاء 3%. أدى نقص المكونات إلى توجيه حصة أكبر من الإنتاج المتاح نحو المعدات الأصلية والدفاع المحلي، وهما أقل هامشاً من خدمات ما بعد البيع والدفاع الدولي، رغم أن هذا التوجيه يوسع القاعدة المركبة التي يمكن أن تولد إيرادات لاحقة من الخدمات والترقيات.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف سعري قدره 222 دولاراً، وحد أدنى 175 دولاراً وحد أعلى 275 دولاراً؛ ويقع المتوسط داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 150.03–297.50 دولاراً، كما يقل بنحو 25% عن قمته. لا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك يرتكز التقييم على قدرة الشركة على تحقيق ربحية سهم معدلة بين 7.60 و7.90 دولارات في السنة المالية 2026، مقابل مخاطر خفض التوجيه وضغط المزيج واتساع نطاق أهداف المحللين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء الخفض بسبب بطء تحسن إنتاج الموردين الميكانيكيين، لا بسبب ضعف الطلب، إذ نمت الطلبات 8% خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في الربع 2 من السنة المالية 2026. خفضت الشركة توقع نمو المبيعات العضوي إلى 4%–5%، أي أقل بنحو 3–4 نقاط مئوية عند المنتصف من التوقع السابق. كما انخفض توقع الربح التشغيلي المعدل بنحو 300 مليون دولار عند المنتصف إلى 4.35–4.45 مليار دولار، بسبب تكلفة تقادم المخزون البالغة 50 مليون دولار وتحول المزيج نحو أنشطة أقل هامشاً.
تقول الإدارة إن نحو 98% من أكثر من 3,000 مورد يؤدون بصورة جيدة، بينما تتركز المشكلة في نحو 2% من الموردين المقيدين أو الحرجين. ورغم صغر هذه النسبة، يمكن لتأخر مكونات بقيمة 15–16 مليون دولار لدى مورد واحد أن يمنع تحقيق مئات الملايين من الدولارات من الإيرادات. أضافت الشركة مصادر جديدة لأكثر من 50 قطعة في النصف الأول من السنة المالية 2026، وتخطط لإضافة 50 أخرى في النصف الثاني، مع استثمارات في تعدد المصادر والتصنيع الداخلي تبلغ أربعة أمثال مستوى السنة السابقة.
في يوليو 2026 اختارت IndiGo إلكترونيات الطيران ووحدات الطاقة المساعدة من Honeywell Aerospace لأكثر من 800 طائرة مستقبلية من عائلة Airbus A320. وصفت الإدارة العقد بأنه أكبر فوز بمعدات اختيارية في تاريخ الشركة، وهو يوسع محتواها على منصات الطيران التجاري ضيقة البدن. ويتسق العقد مع فوز الشركة بنحو 60% من قيمة المحتوى الاختياري المحتمل على أكثر من 4,000 طائرة ضيقة البدن خلال السنوات الأربع السابقة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تبيع الشركة قطع الغيار وخدمات الإصلاح والعَمرة والترقيات لقاعدة كبيرة من المعدات المركبة على الطائرات، وقد نمت مبيعات خدمات ما بعد البيع التجارية 8% في الربع 2 من السنة المالية 2026. ومن أمثلة الترقيات SURF-A، الذي قررت Aeromexico اعتماده على أكثر من 100 طائرة Boeing 737، ويمكن تثبيته كتحديث برمجي للمعدات القائمة. لكن نقص المكونات سيضغط خصوصاً على قطع الغيار في النصف الثاني من السنة المالية 2026، لأن الشركة توجه الإنتاج المتاح إلى برامج المعدات الأصلية.
ترى الإدارة أن زيادة إنتاج الموردين والمصانع هي الرافعة الرئيسية للنمو والهوامش في 2027، بعد أن بقي نمو الإنتاج عند 4% في الربع 2 من السنة المالية 2026. تشمل الإجراءات تنويع مصادر 100 قطعة خلال السنة، ومضاعفة الاستثمار في أدوات الموردين بين 2025 و2027، وتوجيه 70% من استثمارات الأدوات إلى المسبوكات المقيدة. وإذا تحررت المكونات، تستطيع الشركة تلبية جزء أكبر من الطلبات المتراكمة وزيادة مبيعات خدمات ما بعد البيع والدفاع الدولي الأعلى هامشاً، مع بقاء تحقيق هذا التحسن معتمداً على التنفيذ الفعلي للخطة.