| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 66 | 9.9x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 35 | 29.3% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 86 | 13.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 73 | 1.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 86 | 1.85% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 68 | 8.8% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 54 | 11 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
4% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Honeywell International Inc. (HON) أصبحت، بعد فصل Honeywell Aerospace في 29 يونيو 2026 واستكمال تخارجات المحفظة، شركة متخصصة في الأتمتة تركز على ثلاثة قطاعات: أتمتة المباني، والأتمتة الصناعية، وأتمتة العمليات والتكنولوجيا. يقوم نموذجها على تنمية القاعدة المركبة من المعدات ثم تحقيق إيرادات إضافية منها عبر الخدمات والبرمجيات والحلول القائمة على النتائج، مع استهداف قطاعات مثل مراكز البيانات والغاز الطبيعي المسال والبنية التحتية للشبكات وعلوم الحياة. وبلغت الإيرادات السنوية المتكررة المرتبطة بمنصة Honeywell Forge نحو 900 مليون دولار، وتستهدف الشركة تجاوز مليار دولار خلال السنة المالية 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت القوائم المقدمة إلى EDGAR إيرادات قدرها 9.7 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 3.7 مليار دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 38.1%. بلغ صافي الدخل المعلن 5.7 مليار دولار وربحية السهم 17.83 دولار، وقد أشارت الأخبار إلى أن القفزة في صافي الدخل تضمنت مكاسب استثنائية مرتبطة بالطرح العام الأولي لـQuantinuum؛ لذلك لا تمثل هذه الأرقام وحدها الربحية التشغيلية المتكررة. وعلى أساس معدل يستبعد البنود التي حددتها الشركة، بلغت ربحية السهم 1.95 دولار ونمت 10%، بينما ارتفع ربح القطاعات 9% واتسع هامش القطاعات 100 نقطة أساس إلى 19%.
جاء النمو العضوي للمبيعات البالغ 4% من مزيج متفاوت بين القطاعات: نمت أتمتة المباني 9%، وارتفعت الأتمتة الصناعية 4%، بينما انخفضت مبيعات أتمتة العمليات والتكنولوجيا 1%. بلغ هامش أتمتة المباني 27.1% بعد تحسن 90 نقطة أساس، وبلغ هامش الأتمتة الصناعية 17.2% بعد تحسن مماثل، في حين انكمش هامش أتمتة العمليات والتكنولوجيا 180 نقطة أساس إلى 22.1% بسبب انخفاض أحجام المحفزات ومزيج المبيعات. وحققت الشركة تدفقاً نقدياً حراً بنحو 0.5 مليار دولار خلال الربع، ووزعت نحو 800 مليون دولار كأرباح نقدية واستثمرت قرابة 200 مليون دولار في النفقات الرأسمالية.
يصنف إجماع المحللين سهم HON عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 263 دولاراً ونطاق واسع من 239 إلى 293 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 1% فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 260.28317 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بنحو 12.6%، ما يعكس تبايناً معتبراً في تقديرات المحللين. لا يتوافر مكرر ربحية موثوق في المعطيات، كما أن صافي دخل الربع 2 من السنة المالية 2026 تضمن مكاسب استثنائية مرتبطة بطرح Quantinuum، ولذلك ينبغي عدم استخدام ربحية السهم المعلنة البالغة 17.83 دولار منفردةً لاستنتاج مضاعف مستدام.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
منذ فصل Honeywell Aerospace في 29 يونيو 2026، تركز Honeywell على أتمتة المباني والأتمتة الصناعية وأتمتة العمليات والتكنولوجيا. تقوم الاستراتيجية على توسيع القاعدة المركبة ثم تحقيق إيرادات منها عبر الخدمات والبرمجيات والحلول القائمة على النتائج. في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت المبيعات العضوية 4% والطلبات العضوية 16% ورصيد الأعمال المتراكمة 9%. كما تستهدف الإدارة نمواً عضوياً بين 4% و6% في النصف الثاني من السنة المالية 2026.
لا تعكس كل الأرباح المعلنة الأداء التشغيلي المتكرر؛ فقد سجلت EDGAR صافي دخل قدره 5.7 مليار دولار وربحية سهم قدرها 17.83 دولار على إيرادات بلغت 9.7 مليار دولار. أشارت الأخبار إلى أن قفزة صافي الدخل تضمنت مكاسب استثنائية مرتبطة بالطرح العام الأولي لـQuantinuum في يونيو 2026. على الأساس المعدل الذي عرضته الشركة، بلغت ربحية السهم 1.95 دولار ونمت 10%. وبلغ ربح القطاعات نمواً قدره 9% مع اتساع هامش القطاعات 100 نقطة أساس إلى 19%.
أغلقت Honeywell الصفقة في 17 يوليو 2026 وضمّت النشاط إلى قطاع أتمتة العمليات والتكنولوجيا. يضيف النشاط تقنيات في الهيدروجين والميثانول والأمونيا، ويكمل قدرات Honeywell UOP في التكرير والبتروكيماويات والغاز الطبيعي المسال والوقود المتجدد. قالت الإدارة إن السعر يعادل نحو 13 مرة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المتوقعة لعام 2027 بعد وفورات التكلفة، من دون احتساب تآزر المبيعات. وترى الشركة فرصاً لربط القاعدة المركبة الجديدة بمنصة Honeywell Forge وخدمات الأتمتة، لكنها لم تدرج تآزر المبيعات في ذلك التقدير.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
كانت مراكز البيانات تمثل 5% من أعمال أتمتة المباني وفق مكالمة 23 يوليو 2026، بعد أن كانت مساهمتها شبه معدومة قبل ثلاثة أو أربعة أعوام بحسب الإدارة. تشمل المنتجات الحالية أنظمة كشف الحريق والأمن وإدارة المباني. تعمل Honeywell أيضاً على عروض لأتمتة مرافق توليد الطاقة وتخزينها داخل المواقع، إضافة إلى أجهزة استشعار لازمة للتبريد السائل. لم تكن مقترحات أتمتة الطاقة الجديدة قد دخلت الطلبات حتى تاريخ المكالمة، ولذلك تظل فرصة مستقبلية غير مثبتة في الإيرادات المسجلة.
انخفضت مبيعات أتمتة العمليات والتكنولوجيا 1% عضوياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، وانكمش هامش القطاع 180 نقطة أساس إلى 22.1% بسبب مزيج المحفزات. كما خفض الإغلاق المبكر لتخارج وحدتي PSS وWWS توقع الإيرادات بنحو 400 مليون دولار. وتواجه الشركة تضخماً يقارب 4% في النصف الثاني وفق تقدير الإدارة، إلى جانب تعرض إقليمي لاضطرابات الشرق الأوسط وتأخر محدود في التحصيل. وتفترض التوقعات عدم حدوث تصعيد كبير أو اضطراب إضافي في سلسلة الإمداد مقارنة بالأوضاع القائمة في 23 يوليو 2026.
رفعت الشركة توقع نمو المبيعات العضوي للسنة المالية 2026 إلى 3%–4%، ورفعت نقطة منتصف ربحية السهم المعدلة إلى 8.20 دولار. تستهدف اتساع هامش القطاعات بين 250 و290 نقطة أساس، والخروج من السنة المالية 2026 بهامش يتجاوز 22%. كما أبقت توقع التدفق النقدي الحر عند نحو ملياري دولار وبمعدل تحويل يقارب 95%. وعلى الأفق الأطول، تستهدف نحو 12 دولاراً من ربحية السهم المعدلة وهامشاً قدره 24%، مع استناد هذه الأهداف إلى النمو العضوي وعدم افتراض صفقات استحواذ إضافية.