| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 73 | — | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 23 | 4.1% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 22 | -0.6% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 37 | 6.5x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | — | — | 2.12% | غير متاح | |
الزخم | 66 | -8.6% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 50 | 2 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Honda Motor Co., Ltd. عبر أربع ركائز ظاهرة في نتائجها: الدراجات النارية، والسيارات، والخدمات المالية، ومنتجات الطاقة والأعمال الأخرى. يعتمد توليد الأرباح بدرجة كبيرة على مبيعات الدراجات في أسواق مثل الهند والبرازيل، وعلى السيارات في أمريكا الشمالية واليابان والصين، مع مساهمة مستقلة من الخدمات المالية المرتبطة بأعمال المركبات. وفي الربع 1 من السنة المالية 2027، بلغت مبيعات المجموعة 5.663 ملايين دراجة نارية و786 ألف سيارة و752 ألف وحدة من منتجات الطاقة.
في السنة المالية 2025، سجلت Honda إيرادات قدرها 21,688.8 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 4,664.0 مليار دولار وصافي دخل قدره 903.0 مليارات دولار وربحية سهم بلغت 178.93، مقارنة بإيرادات 20,428.8 مليار دولار وصافي دخل 1,182.6 مليار دولار وربحية سهم 225.88 في السنة المالية 2024. وهذا يعني أن الإيرادات ارتفعت بنحو 6.2%، بينما انخفض صافي الدخل بنحو 23.6%، في دلالة على أن نمو المبيعات لم يتحول بالكامل إلى نمو في الربحية النهائية.
في الربع 1 من السنة المالية 2027، حققت Honda ربحاً تشغيلياً قياسياً بلغ 530.7 مليار ين، بزيادة 286.5 مليار ين على أساس سنوي، وارتفع الربح العائد إلى مالكي الشركة الأم بمقدار 254.2 مليار ين إلى 450.9 مليار ين. تصدرت الدراجات النارية مزيج الأرباح التشغيلية عند 233.9 مليار ين، تلتها السيارات عند 192.1 مليار ين بهامش 5.0%، ثم الخدمات المالية عند 105.8 مليارات ين، بينما سجلت منتجات الطاقة والأعمال الأخرى خسارة تشغيلية قدرها 1.1 مليار ين. ولم تُسجل خسائر مرتبطة بالمركبات الكهربائية خلال الربع لأن مفاوضات تعويض الموردين كانت لا تزال جارية، وليس لأن هذا العبء اختفى.
إجماع المحللين على HMC هو الحياد، ومتوسط السعر المستهدف 31.51 دولار، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 31.51 دولار، وهو ما يجعل نطاق التقديرات ضيقاً للغاية. يقع الهدف دون أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 34.89 دولار وفوق أدنى مستوى البالغ 23.25 دولار، بينما لا يتوافر مكرر ربحية؛ لذلك يرتبط تقييم السهم أساساً بقدرة Honda على تحويل الربح التشغيلي القياسي إلى أرباح مستدامة بعد خسائر المركبات الكهربائية وضغوط الصين والمواد الخام.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ الربح التشغيلي 530.7 مليار ين، وهو مستوى فصلي قياسي وزيادة قدرها 286.5 مليار ين على أساس سنوي. أسهم ضعف الين بمقدار 90.8 مليار ين، وأضاف أثر الرسوم الجمركية 78.1 مليار ين إلى الربح التشغيلي المعدل. كما حققت الدراجات النارية ربحاً قياسياً قدره 233.9 مليار ين، بينما بلغ ربح السيارات 192.1 مليار ين بفضل قوة أمريكا الشمالية رغم ضعف الصين.
قدرت Honda خسائر المركبات الكهربائية في السنة المالية 2027 بنحو 520 مليار ين بعد أثر العملة، مقابل أساس سابق قدره 500 مليار ين. وكانت الشركة قد أعلنت في مارس 2026 أن تغيير استراتيجية المركبات الكهربائية في أمريكا الشمالية قد يؤدي إلى خسائر قصوى قدرها 2.5 تريليون ين، أُدرج منها 1.3 تريليون ين في السنة المالية السابقة. لم تسجل Honda هذه الخسائر في الربع 1 من السنة المالية 2027 لأن مفاوضات تعويض الموردين لم تصل بعد إلى درجة تسمح بإثبات المبالغ محاسبياً.
ذكرت الإدارة أن سوق سيارات ICE والمركبات الهجينة في الصين انكمش بنحو 40% على أساس سنوي في الربع 1 من السنة المالية 2027 مع توسع مركبات الطاقة الجديدة. باعت Honda ما يزيد قليلاً على 80 ألف سيارة بالتجزئة في الصين، بانخفاض يقارب 50% عن الربع المقابل ومتأخرة عن خطة السنة الكاملة البالغة 480 ألف وحدة. تعمل الشركة مع GAC والموردين المحليين وعلى منصات للمركبات الكهربائية، لكنها قالت إن ظهور نتائج تنافسية ملموسة قد يستغرق نحو سنة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
باع نشاط الدراجات النارية 5.663 ملايين وحدة في الربع 1 من السنة المالية 2027، مدفوعاً خصوصاً بالهند والبرازيل. بلغ ربحه التشغيلي 233.9 مليار ين، بزيادة 44.9 مليار ين على أساس سنوي، مسجلاً أعلى ربح وهامش فصليين في تاريخ النشاط. تستهدف Honda بيع 22.8 مليون دراجة خلال السنة المالية 2027، مع زيادة الطاقة الإنتاجية في الهند والبرازيل.
وقع الزلزال في 28 يوليو 2026، وأدى إلى تعليق الإنتاج في مصنع Kumamoto من مساء ذلك اليوم حتى 7 أغسطس لمدة تسعة أيام، مع استئناف جزئي للعمليات. كما تقرر تعليق الإنتاج في مصنع Saitama لمدة ستة أيام وفي Suzuka لمدة خمسة أيام حتى 19 أغسطس 2026 ضمن الجداول المعلنة. أشارت Honda إلى تضرر موردين ومكونات منها المخمدات التابعة لسلسلة Astemo، لكنها لم تقدم في 5 أغسطس 2026 تقديراً رقمياً لأثر الاضطراب في المبيعات.
تتوقع Honda ربحاً تشغيلياً قدره 650 مليار ين وربحاً عائداً إلى مالكي الشركة الأم قدره 400 مليار ين في السنة المالية 2027. ويبلغ توقع الربح التشغيلي المعدل 1.17 تريليون ين، مع افتراض سعر صرف قدره 155 يناً للدولار وتوقعات حجم تبلغ 22.8 مليون دراجة و3.39 ملايين سيارة و3.65 ملايين وحدة من منتجات الطاقة. أبقت الشركة التوزيع السنوي المتوقع عند 70 يناً للسهم، مدعومة بصافي نقد قدره 3.3318 تريليونات ين في الأنشطة غير المالية بنهاية الربع 1 من السنة المالية 2027.
