| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 21 | 44.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 52 | 8.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 84 | 30.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 44 | 4.2x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 28 | 0.20% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 61 | 12.0% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 88 | 16 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Hilton Worldwide Holdings Inc. شبكة عالمية من الفنادق عبر علامات تشمل Hilton وWaldorf Astoria وConrad وHampton وHome2 Suites وTru وCurio وGraduate وSpark. يعتمد نموذجها بصورة أساسية على رسوم الإدارة والامتياز والترخيص ضمن هيكل قليل الاعتماد على رأس المال؛ وقد نمت رسوم الإدارة والامتياز 6.4% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026. ويعزز اتساع الشبكة هذا النمو عبر إضافة غرف جديدة، وزيادة الإيراد لكل غرفة متاحة، وربط الفنادق بمنظومة Hilton Honors ومنصات الحجز والتوزيع التابعة للشركة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ الإيراد وفق بيانات EDGAR نحو 3.3 مليار دولار، وصافي الدخل 482 مليون دولار، وربحية السهم المخففة وفق GAAP نحو 2.10 دولار؛ وبذلك بلغ هامش صافي الدخل المحسوب قرابة 14.6%. أما ربحية السهم المعدلة فبلغت 2.29 دولار وطابقت توقعات المحللين، مقارنة مع 2.20 دولار في الفترة المقابلة، فيما وصل EBITDA المعدل إلى 1.054 مليار دولار بزيادة 4.6% وتجاوز الحد الأعلى لتوجيهات الشركة.
تحسن الإيراد لكل غرفة متاحة على مستوى النظام 3.9% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026، مدفوعاً بارتفاع سفر الأعمال الفردي 5.7%، والمجموعات 3.7%، والترفيه الفردي 1.6%. جغرافياً، نما المؤشر 5.4% في الولايات المتحدة و6.3% في آسيا والمحيط الهادئ باستثناء الصين و4.3% في أوروبا، لكنه انخفض بنحو 30% في الشرق الأوسط وأفريقيا و2.2% في الصين. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في 2026، سجلت Hilton إيرادات 12.5 مليار دولار وصافي دخل 1.6 مليار دولار، مقابل إيرادات 12.0 مليار دولار وصافي دخل 1.5 مليار دولار في السنة المالية 2025.
يحمل المحللون إجماع «شراء» بمتوسط سعر مستهدف قدره 347.67 دولار، ضمن نطاق واسع من 312 إلى 379 دولاراً. يقع المتوسط على بعد نحو 2.9% فقط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 358 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 5.9%؛ ويعكس هذا التوزيع تفاؤلاً بالنمو، لكنه يكشف أيضاً اختلافاً ملموساً بشأن أثر الشرق الأوسط والصين والتجديدات والتوجيهات التي وُصفت في 28 يوليو 2026 بأنها دون التقديرات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع الإيراد لكل غرفة متاحة على مستوى النظام 3.9% على أساس سنوي، مدفوعاً بنمو سفر الأعمال الفردي 5.7% والمجموعات 3.7% والترفيه الفردي 1.6%. وبلغ نمو الولايات المتحدة 5.4%، لكن الإدارة قدرت أن نحو 1.7 نقطة مئوية جاء من كأس العالم ونحو نقطة مئوية من سهولة المقارنة. بلغ EBITDA المعدل 1.054 مليار دولار بزيادة 4.6%، بينما سجلت الشركة ربحية سهم معدلة قدرها 2.29 دولار. ووفق EDGAR، بلغ إيراد الربع 3.3 مليار دولار وصافي الدخل 482 مليون دولار.
افتتحت Hilton أكثر من 200 فندق تضم أكثر من 24 ألف غرفة في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 50% عن الربع السابق. ووقعت عقوداً لنحو 43 ألف غرفة، لترتفع الغرف قيد التطوير إلى 541 ألف غرفة موزعة على أكثر من 130 دولة، مع وجود نحو نصفها قيد الإنشاء. شكلت التحويلات 36% من الافتتاحات، وتتوقع الشركة أن تبلغ نحو 40% من افتتاحات السنة المالية 2026. وتستهدف الإدارة نمواً صافياً للوحدات بين 6% و7% في السنة المالية 2026 وعلى المدى المنظور.
أطلقت الشركة Undergraduate by Hilton في الربع 2 من السنة المالية 2026 كعلامة من الفئة فوق المتوسطة موجهة إلى نطاق أوسع من أسواق الكليات والجامعات. يدعم النموذج مشروعات البناء الجديد والتحويلات، وقدرت Hilton إمكاناته طويلة الأجل بأكثر من 400 فندق، مع بقائه مكملاً لعلامة Graduate. أما Hilton AI Planner، الذي أُطلق في 2026، فيستخدم البنية التقنية التابعة للشركة لتقديم أدوات تخطيط أكثر تخصيصاً للعملاء. وتدعم البنية نفسها اتصال Navan المباشر المعلن في يوليو 2026، والذي يتيح الوصول الفوري إلى التوافر والأسعار والحجز ومحتوى الغرف دون بعض قنوات التوزيع الأعلى تكلفة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يمثل الشرق الأوسط وأفريقيا الخطر الأوضح بعد انخفاض الإيراد لكل غرفة متاحة بنحو 30% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع توقع انخفاض مرتفع من خانة واحدة إلى منخفض من خانتين خلال السنة المالية 2026. وقدرت الإدارة أثر المنطقة في EBITDA ورسوم الإدارة بنحو 20 مليون دولار خلال السنة المالية 2026، وأكدت أن مسار التعافي ما زال غير مؤكد. وفي الصين انخفض الإيراد لكل غرفة متاحة 2.2% بسبب تراجع سفر المجموعات واستمرار القيود الحكومية، مع توقع انخفاض منخفض من خانة واحدة في السنة المالية 2026. في المقابل، نما المؤشر 6.3% في آسيا والمحيط الهادئ باستثناء الصين، بقيادة اليابان وكوريا.
تتوقع Hilton نمو الإيراد لكل غرفة متاحة على مستوى النظام بنسبة 3%–3.5% في السنة المالية 2026، بعد رفع النطاق، ونحو 4% في الربع 3 من السنة المالية 2026. وتتوقع EBITDA معدلاً بين 4.04 و4.08 مليار دولار وربحية سهم معدلة بين 8.89 و9.01 دولار للسنة المالية 2026. كما تستهدف إعادة نحو 3.5 مليار دولار للمساهمين من خلال إعادة شراء الأسهم والتوزيعات، مع عدم تضمين التوجيهات أثر عمليات إعادة الشراء المستقبلية. دفعت الشركة 0.15 دولار للسهم في الربع 2 من السنة المالية 2026 بإجمالي 34 مليون دولار، وأجاز مجلس الإدارة التوزيع الفصلي نفسه للربع 3 من السنة المالية 2026.
إجماع المحللين هو «شراء»، ومتوسط السعر المستهدف 347.67 دولار، مع هدف مرتفع يبلغ 379 دولاراً وآخر منخفض يبلغ 312 دولاراً. يقع متوسط الهدف على بعد نحو 2.9% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 358 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 5.9%. يدعم التفاؤل نمو الوحدات المتوقع بين 6% و7% ووجود 541 ألف غرفة قيد التطوير. في المقابل، يعكس اتساع نطاق الأهداف مخاطر انخفاض الإيراد لكل غرفة متاحة في الشرق الأوسط وأفريقيا والصين، وتأثير التجديدات الذي يتجاوز 20–25 مليون دولار في EBITDA للسنة المالية 2026.
