| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 86 | 10.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 70 | 14.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 91 | 13.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 72 | 1.5x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 86 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 41 | 2.0% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 85 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Haleon في الرعاية الصحية الاستهلاكية عبر فئات صحة الفم وتسكين الألم والفيتامينات والمعادن والمكملات الغذائية وصحة الجهاز التنفسي. تعتمد الشركة على علامات ومنتجات محددة تشمل Sensodyne وParodontax وCentrum وCaltrate وVoltaren وPanadol وAdvil وContac، وتدفع المبيعات عبر الابتكار والتوزيع داخل المتاجر والتجارة الإلكترونية والاستثمار الإعلاني والترويجي الذي بلغ 20.9% من المبيعات في النصف الأول من السنة المالية 2026.
في السنة المالية 2025، سجلت Haleon إيرادات قدرها 11.0 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 7.1 مليار دولار وصافي دخل قدره 1.7 مليار دولار وربحية سهم بلغت 0.185 دولار. ورغم انخفاض الإيرادات من 11.2 مليار دولار في السنة المالية 2024، ارتفع الربح الإجمالي من 6.8 مليار دولار وصافي الدخل من 1.5 مليار دولار، ما يعكس تحسناً في تحويل المبيعات إلى أرباح. وبالحساب من الأرقام المنشورة، بلغ هامش الربح الإجمالي نحو 64.5% في السنة المالية 2025، مقابل نحو 60.7% في السنة المالية 2024.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، تسارع نمو المبيعات العضوية إلى 3.1% من 2.2% في الربع 1 من السنة المالية 2026، وبلغ نمو الحجم والمزيج 1.4%. حققت صحة الفم نمواً قدره 6.2%، والأسواق الناشئة 6.3%، وأمريكا الشمالية 3.1% مع نمو الحجم 2%، بينما نمت أوروبا بنحو 0.4% فقط وسط انكماش فئات السوق. وعلى مستوى الربحية، تحسن الهامش التشغيلي بمقدار 120 نقطة أساس بالعملة الثابتة، مدعوماً بارتفاع الهامش الإجمالي 140 نقطة أساس وأثر إيجابي للعملات قدره 40 نقطة أساس، فيما نمت ربحية السهم 12% في النصف الأول من السنة المالية 2026.
إجماع المحللين هو «شراء»، ومتوسط السعر المستهدف 10.2 دولارات، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند المستوى نفسه؛ ويقع هذا الهدف في النصف العلوي من نطاق 52 أسبوعاً البالغ 8.65–11.28 دولاراً، لكنه أدنى من قمته بنحو 9.6%. تدعم زيادة هدف RBC Capital للسهم المدرج في لندن من 370 إلى 390 بنساً في 11 أغسطس 2026 نظرة أكثر إيجابية، إلا أن ضعف الجهاز التنفسي وأوروبا وبقاء النمو دون طموح 4%–6% يفرضان دليلاً تشغيلياً إضافياً لتبرير العودة إلى قمة النطاق السنوي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ نمو المبيعات العضوية 2.6% في النصف الأول من السنة المالية 2026، وتسارع من 2.2% في الربع 1 إلى 3.1% في الربع 2. جاء التحسن من أمريكا الشمالية والأسواق الناشئة وصحة الفم، مع نمو الحجم والمزيج 1.4% في الربع 2. كما دعمت Sensodyne Clinical Repair وCentrum Age Defy وVoltaren بفعالية 12 ساعة وPanadol Dual Action زخم الابتكار.
انخفضت الإيرادات من 11.2 مليار دولار في السنة المالية 2024 إلى 11.0 مليار دولار في السنة المالية 2025، لكن الربح الإجمالي ارتفع من 6.8 مليار دولار إلى 7.1 مليار دولار. وزاد صافي الدخل من 1.5 مليار دولار إلى 1.7 مليار دولار، كما ارتفعت ربحية السهم من 0.157 إلى 0.185 دولار. وفي النصف الأول من السنة المالية 2026، تحسن الهامش التشغيلي 120 نقطة أساس بالعملة الثابتة ونمت ربحية السهم 12%.
نمت صحة الفم 6.2% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع استمرار قوة Sensodyne وParodontax ونمو العناية بأطقم الأسنان بمعدل متوسط من خانة الآحاد. أطلقت الشركة في الولايات المتحدة Sensodyne Clinical Repair بعد Clinical White وClinical Enamel، ووصفت كل منتج من هذه المنتجات بأنه أكبر ابتكار في معجون الأسنان بالسوق الأمريكية خلال سنة إطلاقه. وفي الهند، تجاوز نمو Sensodyne نسبة 20%، وأسهمت العبوة ذات سعر 20 روبية بنحو نصف النمو وأكثر من 40% من الحجم خلال الربع.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
كانت صحة الجهاز التنفسي أبرز نقطة ضعف، إذ خفضت نمو المبيعات العضوية بنحو 150 نقطة أساس في الربع 2 من السنة المالية 2026. ظل Contac ضعيفاً في الصين، وتراجعت صحة المدخنين وإن كان الانخفاض أقل من الربع 1، بينما تأثرت الحساسية بالتوقيت الموسمي. تتوقع الإدارة نمواً في موسم البرد والإنفلونزا خلال الربع 4 من السنة المالية 2026 مقارنة بالسنة السابقة، لكنها لا تتوقع العودة إلى مستوى السنة المالية 2024.
ربطت Haleon أدوات الذكاء الاصطناعي بالتنبؤ القائم على الاستهلاك وجدولة الإنتاج والصيانة الوقائية وتوزيع المخزون. حسنت هذه الأدوات دقة التنبؤ بنسبة 5% إلى 6% وخفضت زمن دورة المخزون، بينما رفعت الجدولة والتوائم الرقمية الفاعلية التشغيلية في موقع Neon بنحو 5 نقاط مئوية. وتستخدم الشركة الذكاء الاصطناعي أيضاً في توليد ادعاءات المنتجات وخفض تكلفة إنتاج المحتوى وأدوات الإجراء التالي الأفضل في التنفيذ التجاري.
أطلقت Haleon في أغسطس 2026 عرض مناقصة لإعادة شراء سندات تقارب قيمتها ملياري دولار وتستحق في مارس 2027. تستهدف الخطوة إعادة تمويل التزامات قريبة الأجل وتحسين ملف الدين، بالتوازي مع نمو عضوي بلغ 2.6% في النصف الأول من السنة المالية 2026. وتأتي الخطة بينما تواصل الشركة الاستثمار في النمو وتحسين كفاءة سلسلة الإمداد، التي رفعت الهامش الإجمالي 140 نقطة أساس بالعملة الثابتة في النصف الأول.
