| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 37 | 22.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 60 | 1.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 91 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 75 | — | — | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 62 | 1.95% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 14 | -35.0% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 90 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Houlihan Lokey كمصرف استثماري استشاري يحقق إيراداته عبر ثلاثة أنشطة رئيسية: التمويل المؤسسي، وإعادة الهيكلة المالية، والاستشارات المالية والتقييمية. يعتمد التمويل المؤسسي وإعادة الهيكلة بدرجة كبيرة على إتمام الصفقات وحجم الرسوم المرتبطة بها، بينما يستفيد نشاط الاستشارات المالية والتقييمية من عدد كبير من أحداث الرسوم وخدمات التقييم والبيانات؛ ففي الربع 1 من السنة المالية 2027 سجل هذا النشاط 1,042 حدث رسوم، مقارنة بـ957 في الفترة المماثلة.
في الربع 1 من السنة المالية 2027، المنتهي في 30 يونيو 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 511.0 مليون دولار، وربحًا إجماليًا قدره 154.0 مليون دولار، وصافي دخل قدره 78.0 مليون دولار، وربحية سهم وفق القوائم المالية قدرها 1.15 دولار. تعادل هذه الأرقام هامش ربح إجمالي يقارب 30.1% وهامش صافي دخل يقارب 15.3%، بينما أعلنت الإدارة ربحية سهم معدلة قدرها 1.35 دولار ووصفت نتائج الربع بأنها مخيبة للآمال، لكنها اعتبرتها اضطرابًا مؤقتًا لا تغييرًا جوهريًا في النظرة طويلة الأجل.
مثّل التمويل المؤسسي 303 ملايين دولار، أو نحو 59.3% من إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2027، لكنه انخفض 24% على أساس سنوي رغم استقرار عدد الصفقات المغلقة تقريبًا عند 127 صفقة، بسبب انخفاض متوسط الرسوم وتأخر الصفقات الأكبر. وحقق نشاط إعادة الهيكلة المالية 119 مليون دولار مع إغلاق 23 صفقة، في حين ارتفعت إيرادات الاستشارات المالية والتقييمية 13% إلى 89 مليون دولار، ما أظهر فائدة تنويع مصادر الإيرادات عندما تباطأ نشاط الاندماج والاستحواذ في السوق المتوسطة.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 163.6 دولار ونطاق أهداف بين 145 و187 دولارًا. يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 45.0% من قاع نطاق 52 أسبوعًا البالغ 112.83 دولار، لكنه أدنى بنحو 22.7% من القمة البالغة 211.777 دولار، بينما يظل أعلى هدف دون تلك القمة بنحو 11.7%؛ ويعكس هذا التباعد موازنة بين الأعمال المتراكمة القوية وبين انخفاض التمويل المؤسسي 24% واضطراب البرمجيات في الربع 1 من السنة المالية 2027.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 511 مليون دولار، وبلغ صافي الدخل 78 مليون دولار، فيما سجلت ربحية السهم وفق القوائم المالية 1.15 دولار وربحية السهم المعدلة 1.35 دولار. كان السبب الرئيسي انخفاض إيرادات التمويل المؤسسي 24% إلى 303 ملايين دولار بسبب تأخر الصفقات ذات الرسوم الأكبر وانخفاض متوسط الرسوم، رغم بقاء عدد الصفقات المغلقة شبه مستقر عند 127 صفقة. كما انخفض نشاط التكنولوجيا بنحو 54%، أو 53 مليون دولار، وسط إعادة تقييم صفقات البرمجيات بسبب الذكاء الاصطناعي وانخفاض التقييمات.
قالت الإدارة في مكالمة 29 يوليو 2026 إن الأعمال المتراكمة وخط الصفقات ونشاط التفويضات الجديدة في التمويل المؤسسي عند مستويات قياسية أو قوية، وإن الغالبية العظمى من الصفقات المؤجلة لا تزال تتقدم. كما لم ترتفع معدلات الصفقات الملغاة أو المعلقة بصورة جوهرية، وواصلت نسبة الصفقات التي تدخل السوق التحسن. لكن الإدارة لم تحدد توقيتًا لعودة السوق المتوسطة إلى طبيعتها، وأوضحت أن الإغلاقات قد تظل غير منتظمة خلال الفترات القريبة.
حقق نشاط إعادة الهيكلة المالية إيرادات قدرها 119 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027، رغم انخفاض عدد الصفقات المغلقة 34% إلى 23 صفقة، لأن متوسط رسوم الصفقات المغلقة ارتفع. وتتوقع الإدارة بقاء النشاط عند مستويات مرتفعة خلال السنة المالية 2027 بدعم من الطاقة والائتمان الخاص والبرمجيات. وفي الوقت نفسه، نمت الاستشارات المالية والتقييمية 13% إلى 89 مليون دولار، مع ارتفاع أحداث الرسوم 9% إلى 1,042.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أعلنت Houlihan Lokey الاستحواذ على Intrepid Financial Partners خلال الربع 1 من السنة المالية 2027، ووصفتها بأنها مصرف استثماري مستقل متخصص في قطاع الطاقة. تتوقع الشركة إغلاق الصفقة بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2027 وإضافة 32 موظفًا إلى المؤسسة. وترى الإدارة أن الجمع بين المؤسستين بدأ بالفعل في دعم زخم أعمال الطاقة، بالتوازي مع استمرار قوة خط الاستحواذات الخاص بالشركة.
ظهر الأثر السلبي المباشر في الربع 1 من السنة المالية 2027 عندما ساهمت إعادة تقييم شركات البرمجيات في انخفاض نشاط التكنولوجيا بنحو 54%، أو 53 مليون دولار. في المقابل، ترى الإدارة أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يرفع كفاءة الأعمال ويوسع سوق خدمات التقييم، حيث أدى استخدام التقنية في بعض خدمات تقييم المحافظ إلى خفض سعر التقييم الواحد مع زيادة عدد التقييمات وتكرارها بوتيرة أسرع. كما تستخدم الشركة أدوات بيانات أكثر تطورًا وتعاونها مع Morningstar لبناء معيار مشترك لسوق CLO، لكن الإدارة قالت إن إيرادات هذا التعاون ستكون ضئيلة في مرحلته الحالية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 163.6 دولار، مع أدنى هدف عند 145 دولارًا وأعلى هدف عند 187 دولارًا، وإجماع عام مصنف «شراء». يمتد نطاق 52 أسبوعًا من 112.83 إلى 211.777 دولار، ويقع متوسط الهدف أدنى من قمة النطاق بنحو 22.7%، بينما يقع أعلى هدف أدنى منها بنحو 11.7%. تستند الحجة الإيجابية إلى قوة الأعمال المتراكمة وتنويع الأنشطة، في حين تستند الحجة الحذرة إلى انخفاض التمويل المؤسسي 24% وهبوط نشاط التكنولوجيا 54% في الربع 1 من السنة المالية 2027.
