| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 97 | 7.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 39 | 5.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 97 | 24.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 42 | 2.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 94 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 32 | 33.8% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 50 | 2 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تبيع Herbalife Nutrition Ltd. منتجات الصحة والعافية والتغذية عبر شبكة عالمية تضم أكثر من مليوني موزع وأكثر من 60 ألف نادي تغذية وملايين العملاء في 95 سوقاً. يعتمد نموذجها على توصيات الموزعين وعلاقاتهم المباشرة بالعملاء، بينما تعمل الشركة على توسيع المحفظة من المنتجات العامة إلى التغذية المصممة حسب البيانات الفردية عبر Protocol وVionic وLink Biosciences وPrüvit. وتستهدف هذه المنظومة ربط القياسات الصحية والتوصيات والمنتجات والعادات اليومية، مع إضافة الاشتراكات والتجارة الإلكترونية إلى نموذج المبيعات القائم.
في الربع 1 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.3 مليار دولار، بزيادة سنوية 7.8% على أساس معلن و5.4% بالعملات الثابتة، فيما ارتفع الحجم العالمي 4.1%. بلغ الربح الإجمالي نحو 1.0 مليار دولار، بهامش إجمالي 77.9% مقابل انخفاض سنوي قدره 40 نقطة أساس، وبلغ صافي الدخل 61.9 مليون دولار وربحية السهم 0.57 دولار وفق بيانات EDGAR. كما سجلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 176 مليون دولار بهامش 13.3%، متجاوزة نطاق توجيهات الإدارة البالغ 155–175 مليون دولار.
كان المزيج الجغرافي متفاوتاً في الربع 1 من السنة المالية 2026: ارتفعت مبيعات آسيا والمحيط الهادئ 17%، وحققت الهند رقماً قياسياً بلغ 275 مليون دولار بنمو معلن 32%، كما نمت أميركا اللاتينية 17%. في المقابل، ارتفعت أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا 1% فقط على أساس معلن وانخفضت 6% بالعملات الثابتة، وتراجعت أميركا الشمالية 3% والصين 12%. ويُظهر هذا المزيج أن تسارع الهند وأميركا اللاتينية عوّض ضعف الأسواق الغربية والصين.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 17 دولاراً، مع إجماع «شراء»، لكن أعلى هدف وأدنى هدف متطابقان عند 17 دولاراً، ما يعني أن المعطيات لا تقدم نطاقاً متنوعاً لتقديرات التقييم. يقع هذا الهدف بنحو 16.7% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 20.40 دولاراً، وبنحو 125% فوق قاع النطاق البالغ 7.56 دولارات. لذلك يرتبط التقييم أساساً باستمرار التعافي التشغيلي وخفض الرافعة المالية، في مقابل مخاطر تباطؤ الهند وضعف أوروبا والصين وانكماش الهوامش.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Herbalife نحو 1.3 مليار دولار، بزيادة سنوية 7.8% على أساس معلن و5.4% بالعملات الثابتة. ارتفع الحجم العالمي 4.1%، وأضاف التسعير نحو 40 مليون دولار، بينما قدمت العملات أثراً إيجابياً بنحو 29 مليون دولار. كانت الهند المحرك الأبرز بمبيعات قياسية قدرها 275 مليون دولار ونمو معلن 32%، في حين سجلت آسيا والمحيط الهادئ وأميركا اللاتينية نمواً معلناً قدره 17% لكل منهما.
أكملت الشركة في أبريل 2026 إعادة تمويل مضموناً بقيمة 1.45 مليار دولار، يشمل سندات بقيمة 800 مليون دولار تستحق في مايو 2033 وقرضاً لأجل بقيمة 225 مليون دولار وتسهيلات دوارة بقيمة 425 مليون دولار. تتوقع الإدارة أن يخفض الهيكل الجديد مدفوعات الفائدة النقدية بنحو 45 مليون دولار سنوياً، مع عدم وجود استحقاقات جوهرية قبل 2028. بلغت الرافعة المالية الإجمالية 2.7 مرة والرافعة الصافية 2.1 مرة في 31 مارس 2026، وتستهدف الإدارة خفض الرافعة الصافية إلى أقل من مرتين بنهاية السنة المالية 2026.
أكملت Herbalife في 30 أبريل 2026 شراء معظم أصول نشاط التغذية الشخصية الأساسي لدى Vionic، وهي شركة بريطانية تمتلك محركاً حاصلاً على براءة اختراع لتصميم المكملات وفق الخلفية الصحية وبيانات المؤشرات الحيوية. تبلغ الدفعات الأساسية 55 مليون دولار على خمس سنوات، مع مدفوعات محتملة تصل إلى 95 مليون دولار مرتبطة بأداء مبيعات منتجات Vionic. وكانت الإدارة تخطط لبدء تقديم تركيبات الفيتامينات والمعادن الشخصية عبر الموزعين في 11 دولة أوروبية في أواخر يونيو 2026، ثم في الولايات المتحدة في يوليو 2026.
كانت Protocol لا تزال في مرحلة الاختبار عند مكالمة 6 مايو 2026، بعد توسيع البرنامج إلى عشرة أسواق مختارة في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا خلال مارس 2026. قالت الإدارة إنها لم تُدرج أي إيرادات مباشرة من Protocol أو Vionic ضمن توقعات السنة المالية 2026. وتهدف المنصة إلى ربط القياسات الصحية والبيانات والتوصيات والمنتجات المخصصة، لكن استخدامها داخل نوادي التغذية ودمج بعض وظائف التجارة والاشتراكات كانا لا يزالان في مرحلة مبكرة.
انخفضت مبيعات أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا 6% بالعملات الثابتة في الربع 1 من السنة المالية 2026، مع هبوط الحجم 11%. وتراجعت مبيعات أميركا الشمالية 3% والحجم 5%، رغم قول الإدارة إن الطقس القاسي والشحنات العابرة عند نهاية الربع أثرا في توقيت الاعتراف بالإيراد. أما الصين فانخفضت مبيعاتها المعلنة 12% والحجم 18%، وتمثل نحو 4% من مبيعات المجموعة ولا تقدم مساهمة ربحية جوهرية وفق الإدارة.
تتوقع الإدارة نمو الإيرادات المعلنة بين 1.5% و5.5% في السنة المالية 2026، وبين 1% و5% بالعملات الثابتة. وتتوقع أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 675 و705 ملايين دولار، ونفقات رأسمالية بين 50 و80 مليون دولار، إضافة إلى تكاليف تنفيذ برمجيات مرسملة بين 35 و55 مليون دولار. كما تتوقع معدل ضريبة فعلياً معدلاً يقارب 30% وضغطاً بين 20 و25 مليون دولار من اختلاف ضريبة السلع والخدمات في الهند.
