| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 33 | 40.4x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 83 | 51.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 88 | 21.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 95 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 21 | 0.08% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 54 | 92.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 40 | 4 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Hecla Mining Company بوصفها منتجاً للفضة في أمريكا الشمالية، وتولد إيراداتها من مناجم Greens Creek وLucky Friday وKeno Hill، مع مساهمة الذهب ومعادن الأساس كمنتجات جانبية. في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت إيرادات المناجم 323 مليون دولار؛ وشكلت الفضة 68% منها، والذهب 14%، وجاءت النسبة المتبقية من المنتجات الجانبية لمعادن الأساس. أنتجت الشركة 4.2 مليون أونصة فضة، منها 2.1 مليون أونصة في Greens Creek و1.5 مليون أونصة قياسية في Lucky Friday و625 ألف أونصة في Keno Hill.
بلغت إيرادات العمليات المستمرة 334 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل الرقم القياسي البالغ 411 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، نتيجة انخفاض أسعار المعادن وتوقيت بيع مركزات فضة منتجة في Greens Creek. حققت العمليات المستمرة صافي دخل قدره 118 مليون دولار، أو 0.18 دولار للسهم، وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 199 مليون دولار، متجاوزة بأكثر من الضعف مستوى 94 مليون دولار المسجل قبل عام. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي 175 مليون دولار والتدفق النقدي الحر 136 مليون دولار، مع تحويل 90% من سعر الفضة المحقق إلى هامش خلال الربع.
أنهت Hecla الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد قدره 483 مليون دولار، وصافي نقد يقارب 472 مليون دولار، ومن دون ديون طويلة الأجل باستثناء عقود الإيجار الرأسمالية، إلى جانب تسهيل ائتماني دوار شبه غير مسحوب بقيمة 225 مليون دولار وخيار توسعة بقيمة 75 مليون دولار. وسجل كل مناجمها الثلاثة تدفقاً نقدياً حراً موجباً؛ إذ حقق Greens Creek رقماً قياسياً للموقع بلغ 130 مليون دولار، وحقق Lucky Friday رقماً قياسياً بلغ 88 مليون دولار، بينما اقترب Keno Hill من 15 مليون دولار.
إجماع المحللين على HL هو الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 23.44 دولار ونطاق أهداف بين 21 و26.75 دولار. يقع متوسط الهدف وأعلى هدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 34.17 دولار، بينما يمتد النطاق السنوي كاملاً من 8.42 إلى 34.17 دولار؛ ويعكس هذا التباين حساسية التقييم لأسعار الفضة، وقوة التدفق النقدي، ومخاطر تأخر Keno Hill. ولا توفر المعطيات مضاعف ربحية صالحاً يمكن الاستناد إليه، لذلك ترتكز قراءة التقييم على نطاق الأهداف وإجماع الحياد والنطاق السنوي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات العمليات المستمرة 334 مليون دولار، وصافي الدخل 118 مليون دولار، والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 199 مليون دولار. أنتجت الشركة 4.2 مليون أونصة فضة، بزيادة 8% عن الربع السابق، وسجل Lucky Friday رقماً قياسياً بلغ 1.5 مليون أونصة. وبلغ التدفق النقدي الحر 136 مليون دولار، مع أرقام قياسية للموقع قدرها 130 مليون دولار في Greens Creek و88 مليون دولار في Lucky Friday.
انخفضت إيرادات العمليات المستمرة من الرقم القياسي البالغ 411 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026 إلى 334 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. عزت الإدارة الفرق إلى تراجع أسعار المعادن وإلى توقيت شحن كمية مهمة من مركزات الفضة المنتجة في Greens Creek. شُحنت تلك المخزونات في أوائل أغسطس 2026، وقالت الإدارة إنها ستظهر في نتائج الربع 3 من السنة المالية 2026، ولذلك لم تصف الانخفاض بأنه مشكلة إنتاج.
تقدر Hecla أن الدائرة الجديدة قد تضيف سنوياً مليوناً إلى 1.2 مليون أونصة فضة و10 آلاف إلى 15 ألف أونصة ذهب عند اكتمال الزيادة التدريجية. ويبلغ تقدير الإنفاق الرأسمالي المبدئي 40–60 مليون دولار، مع تكاليف تشغيل إضافية سنوية قدرها 10–15 مليون دولار. تستهدف الشركة بدء الإنتاج بين الربع 4 من السنة المالية 2027 والنصف الأول من السنة المالية 2028، لكنها أكدت أن الهندسة والتكاليف وشروط الدفع للمركزات لا تزال قيد الاستكمال.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تركز Hecla على التصاريح وتوسعة البنية التحتية بدلاً من دفع الإنتاج قبل جاهزية الموقع، وقد خفضت توجيه السنة المالية 2026 إلى 2.2–2.6 مليون أونصة فضة. يحتاج المنجم إلى سعة كافية لمعالجة المياه وتخزين المخلفات ومكبات النفايات، ولم يحقق حتى أغسطس 2026 سوى معيار استرداد الفضة من معايير الإنتاج التجاري الخمسة. وتتوقع الإدارة بدء الزيادة إلى مستويات أعلى بحلول نهاية 2029 تقريباً إذا وصلت التصاريح الحرجة بحلول منتصف 2029 ونُفذت مشاريع البنية التحتية خلال العامين أو الأعوام الثلاثة السابقة لذلك.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد قدره 483 مليون دولار وصافي نقد يقارب 472 مليون دولار. ولم يكن عليها دين طويل الأجل خارج عقود الإيجار الرأسمالية، كما كان تسهيلها الدوار البالغ 225 مليون دولار شبه غير مسحوب مع خيار توسعة بقيمة 75 مليون دولار. وتدعم هذه السيولة ميزانية استكشاف وتطوير أولي قياسية للسنة المالية 2026 قدرها 55 مليون دولار، منها 24 مليون دولار قرب المناجم و16 مليون دولار في Nevada و10 ملايين دولار للاستكشاف المبكر والتوليدي.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 23.44 دولار، مع أدنى هدف عند 21 دولاراً وأعلى هدف عند 26.75 دولار، بينما التصنيف المجمع هو الحياد. تقع هذه الأهداف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 34.17 دولار، في حين يبلغ قاع النطاق 8.42 دولار. ويشير ذلك إلى أن المحللين يوازنون بين التدفقات النقدية القوية ومشاريع Greens Creek من جهة، وبين حساسية أسعار المعادن وتأخر زيادة إنتاج Keno Hill إلى نهاية 2029 تقريباً من جهة أخرى.
