المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 28 | — | 20.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 44 | 354.3% | 6.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 9 | — | — | ضمن الأدنى | |
الأمان | 94 | — | — | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 84 | — | 2.02% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 46 | 64.8% | 4.1% | حول الوسيط | |
المعنويات | 30 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
توفر شركة HIVE Digital Technologies Ltd. (HIVE) بنية تحتية رقمية متكاملة رأسياً، حيث تقوم ببناء وتشغيل مراكز البيانات المتطورة من الصفر، وتستثمر في تملك الأراضي والمحطات الكهربائية الفرعية لضمان كفاءة الطاقة. تعتمد الشركة على استراتيجية المحرك المزدوج، التي تدمج بين عمليات تعدين العملات الرقمية (Bitcoin) كمنشئ رئيسي للتدفقات النقدية الفورية، وتوسيع خدمات الحوسبة عالية الأداء (HPC) وسحابة الذكاء الاصطناعي عبر منصتها المخصصة BUZZ Cloud. تمتلك HIVE حالياً قدرة نشطة تبلغ 440 ميغاواط موزعة استراتيجياً في كندا والسويد وباراغواي، وتسعى لرفع هذه القدرة إلى 860 ميغاواط عبر مشاريع توسعية عملاقة تلبي الطلب المتزايد على معالجة البيانات السيادية والذكاء الاصطناعي.
خلال الربع المالي الرابع لعام 2026 (المنتهي في 31 مارس 2026)، حققت HIVE إيرادات بلغت 71.8 مليون دولار، مقارنة بـ 93.1 مليون دولار في الربع الثالث من نفس العام، وهو تراجع يعود للتقلبات التشغيلية المعتادة في قطاع تعدين البيتكوين. وسجلت الشركة هامش تشغيل إجمالي بقيمة 17.5 <ملايين دولار (ما يعادل 24% من الإيرادات)، وصافي دخل تشغيلي بلغ 8 ملايين دولار، في حين بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة (Adjusted EBITDA) خسارة قدرها 9 ملايين دولار. وعلى صعيد صافي الدخل بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP)، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 76.3 مليون دولار للربع (و148 مليون دولار للسنة المالية كاملة)، نتيجة لتطبيق جدول إهلاك متسارع وغير نقدي لأصولها الرأسمالية. وساهم قطاع الحوسبة عالية الأداء والذكاء الاصطناعي بـ 4.6 مليون دولار من إيرادات الربع، مسجلاً اتجاهاً تصاعدياً يمثل حوالي 6% إلى 7% من إجمالي أعمال الشركة.
يحظى سهم HIVE Digital Technologies بإجماع إيجابي من المحللين يوصي بـ الشراء، حيث يبلغ متوسط السعر المستهدف المقدر من قبلهم 6.42 دولار، ويتراوح نطاق التوقعات بين حد أدنى عند 5 دولارات وحد أقصى عند 8 دولارات. يتداول السهم حالياً دون متوسط السعر المستهدف للمحللين، مما يشير إلى وجود فرصة نمو واعدة بناءً على مضاعفات القيمة المؤسسية المستهدفة إلى الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) لقطاع الحوسبة عالية الأداء، وتطلع الإدارة للوصول بالقيمة السوقية للشركة إلى عتبة 5 مليارات دولار وأكثر مع تشغيل مشاريعها العملاقة بحلول عام 2028.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-06-18؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يقع مشروع مصنع جيجا التابع لشركة HIVE في منطقة تورونتو الكبرى على مساحة تبلغ 25 فداناً من الأراضي التي استحوذت عليها الشركة بقيمة 58 مليون دولار. تبلغ القدرة الإجمالية المخصصة للمشروع 320 ميغاواط، ومن المتوقع أن تبلغ التكلفة الرأسمالية لتطويره حوالي 3.5 مليار دولار كندي. تخطط الشركة لتشغيل الموقع بالكامل وبدء تقديم خدمات الحوسبة في أوائل عام 2028، حيث تهدف إلى تحقيق معدل إيرادات سنوية متكررة يبلغ حوالي 316 مليون دولار من هذا المشروع وحده.
نجحت HIVE في أبريل 2026 في إغلاق طرح خاص لسندات قابلة للتحويل بقيمة 115 مليون دولار بفائدة 0% وتستحق في عام 2031. تم تسعير هذه السندات عندما كان السهم يتداول عند 2.18 دولار، مع سعر تحويل أساسي يبلغ 2.57 دولار. ولتجنب تخفيف الأسهم، قامت الشركة بشراء خيار شراء محدد بتكلفة 19.8 مليون دولار، مما يحمي المساهمين من التخفيف حتى تصل القيمة السوقية للشركة إلى 1.2 مليار دولار (بسعر تحويل فعال يبلغ 4.92 دولار)، مع عائد متوقع عند الاستحقاق يصل إلى 105 ملايين دولار.
تتعاون HIVE بشكل وثيق مع شركة Bell Canada، أكبر شركة اتصالات في كندا، لنشر مجموعات معالجات الرسومات (GPU) داخل مراكز بيانات Bell AI fabric الموزعة عبر البلاد. تتيح هذه الشراكة لشركة HIVE تقديم خدمات الحوسبة السحابية السيادية للشركات الكندية بنظام رأس مال خفيف وسريع الوصول إلى السوق. وتستفيد HIVE من رسوم استضافة مخصومة بنسبة 20% عن أسعار السوق، بالإضافة إلى تقاسم إيرادات بنسبة تقارب 5% في حال قيام Bell بجلب العملاء مباشرة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يمثل تعدين البيتكوين المحرك النقدي الأول لشركة HIVE، حيث تمتلك الشركة قدرة تعدين مثبتة تتجاوز 25 إكساهش، بمتوسط تشغيلي بلغ 23 إكساهش خلال الربع المالي الرابع لعام 2026. أنتجت الشركة 876 عملة بيتكوين خلال الربع الأخير، وتحتفظ بـ 150 بيتكوين في خزنتها كاحتياطي استراتيجي حتى تاريخ 31 مارس 2026. قامت الشركة بتحسين كفاءة أجهزتها لتصل إلى 16 جول لكل تيراهش، مما يساهم في خفض تكاليف التشغيل وتحسين الهوامش الإجمالية حتى أثناء تقلبات الأسعار.
تستهدف HIVE الوصول إلى معدل إيرادات سنوية متكررة إجمالي يبلغ 660 مليون دولار لقطاع الحوسبة عالية الأداء (HPC). ينقسم هذا المستهدف إلى 200 مليون دولار من قطاع السحابة الخاص بمعالجات الرسومات التابع لمنصة BUZZ Cloud، و460 مليون دولار من قطاع الاستضافة المشتركة. وتسعى الشركة لتحقيق هذه الأرقام من خلال تشغيل مجموعات معالجات GB200 وGB300 الجديدة، بالإضافة إلى المشاريع التوسعية الكبرى في كندا والسويد ونيو برونزويك بحلول عام 2028.