| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 88 | 8.8x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 58 | 8.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 95 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 27 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 65 | 1.70% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 64 | 8.0% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 72 | 15 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل The Hartford Insurance Group عبر ثلاثة محركات رئيسية: تأمين الأعمال، والتأمين الشخصي، ومزايا الموظفين، إلى جانب محفظة استثمارية تدعم دخل المجموعة. في تأمين الأعمال، تجمع الشركة بين نشاط الشركات الصغيرة، والأعمال المتوسطة والكبيرة، والتخصصات العالمية؛ وفي التأمين الشخصي تكتتب في السيارات والمنازل عبر الوكالات والقناة المباشرة وعلاقة AARP، بينما تحقق مزايا الموظفين إيراداتها من تغطيات الحياة والعجز والإجازات الطبية والعائلية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ الإيراد وفق قوائم EDGAR نحو 7.3 مليار دولار، وصافي الدخل 1.3 مليار دولار، وربحية السهم 4.68 دولار. وعلى أساس الأرباح الأساسية التي عرضتها الإدارة، حققت الشركة 945 مليون دولار، أو 3.42 دولار للسهم المخفف، وبلغ العائد على حقوق الملكية من الأرباح الأساسية 18.7% خلال الاثني عشر شهراً المنتهية بذلك الربع؛ كما ارتفعت القيمة الدفترية للسهم باستثناء الدخل الشامل الآخر المتراكم إلى 78.91 دولار، بزيادة 15% على أساس سنوي.
قاد تأمين الأعمال الأداء التشغيلي بأرباح أساسية قدرها 605 ملايين دولار، ونمو 5% في الأقساط المكتتبة، ونسبة مجمعة أساسية 89.3%. وحقق التأمين الشخصي أرباحاً أساسية بقيمة 128 مليون دولار ونسبة مجمعة أساسية 86.3% رغم انخفاض أقساطه المكتتبة 7%، بينما سجلت مزايا الموظفين 139 مليون دولار من الأرباح الأساسية وهامشاً قدره 7.4%. كذلك بلغ صافي دخل الاستثمار 800 مليون دولار، مرتفعاً 22% عن الربع 2 من السنة المالية 2025، ما يوضح مساهمة الاكتتاب والاستثمار معاً في ربحية المجموعة.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 151.33 دولاراً ونطاق ضيق بين 146 و154 دولاراً. يقع متوسط الهدف وأعلى هدف فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 146.07 دولاراً، لكن أدنى هدف يطابقها تقريباً؛ لذلك يعكس التقييم تفاؤلاً باستمرار ربحية الاكتتاب وإعادة شراء الأسهم، مع حساسية واضحة لضغوط احتياطيات المسؤولية وتراجع التأمين الشخصي. لم تُقدَّم قيمة قابلة للاستخدام لمضاعف الربحية، لذا لا يمكن إجراء مقارنة موثوقة على أساسه من المعطيات المتاحة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 1.3 مليار دولار وربحية السهم 4.68 دولار، بينما بلغت الأرباح الأساسية 945 مليون دولار أو 3.42 دولار للسهم المخفف. حقق تأمين الأعمال 605 ملايين دولار من الأرباح الأساسية، وأضاف التأمين الشخصي 128 مليون دولار ومزايا الموظفين 139 مليون دولار. كما ارتفع صافي دخل الاستثمار 22% سنوياً إلى 800 مليون دولار، ما دعم عائداً أساسياً على حقوق الملكية قدره 18.7% خلال الاثني عشر شهراً المنتهية بالربع.
نما نشاط الشركات الصغيرة 7% في الأقساط المكتتبة خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، مع نسبة مجمعة أساسية قوية بلغت 86.5%. وجاء النمو من زيادات ثنائية الرقم في حزم التأمين وربط تغطيات E&S. وتستخدم The Hartford الأتمتة والخدمات الرقمية لتسريع التسعير وتحسين سهولته ودقته، وهي قدرات قالت الإدارة إنها تلقى تقييماً إيجابياً من وسطاء التجزئة والجملة.
رفعت الشركة احتياطيات المسؤولية العامة للسنوات السابقة بمقدار 46 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب نشاط مرتفع لبعض الخسائر الكبيرة، خصوصاً في التغطيات الزائدة والمظلة وعبر عدة سنوات حوادث. وفي السيارات التجارية، ظهرت تطورات سلبية في سنتي الحوادث 2023 و2024 نتيجة شدة أعلى من التقديرات السابقة وزيادة تمثيل المحامين ومطالب المهل الزمنية. في المقابل، استمرت احتياطيات تعويضات العمال والكوارث والسندات والتأمين الشخصي في إظهار تطور إيجابي للسنوات السابقة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تحسنت النسبة المجمعة الأساسية للتأمين الشخصي بمقدار 1.7 نقطة سنوياً إلى 86.3% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتحسنت النسبة في السيارات 1.9 نقطة مع تجاوز التسعير المكتسب لاتجاه الخسائر. لكن الأقساط المكتتبة انخفضت 7%، مع تراجع السيارات 10% واستقرار المنازل، كما ارتفعت نسبة المصروفات إلى 26.3%. وفي يوليو 2026 أصبح المنتج المعاصر لقناة الوكالات متاحاً في 23 ولاية، وسجل نشاط الوكالات نمواً سنوياً قدره 7% رغم استمرار الضغط التنافسي على القناة المباشرة.
اتفقت The Hartford على بيع Hartford Funds إلى Wellington Management بوصفه استثماراً طويل الأجل غير أساسي، مع هيكل يسمح لها بالمشاركة في بعض قيمة الكيان المدمج. وفي يوليو 2026 وافق مجلس الإدارة على تفويض جديد لإعادة شراء أسهم بقيمة 4.2 مليار دولار حتى ديسمبر 2028، إضافة إلى نحو 650 مليون دولار متبقية من التفويض السابق في 30 يونيو 2026. أعادت الشركة شراء 3.4 ملايين سهم مقابل 450 مليون دولار خلال الربع، وتتوقع رفع المشتريات الفصلية إلى 475 مليون دولار خلال بقية السنة المالية 2026.
بلغ صافي دخل الاستثمار 800 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغ عائد المحفظة السنوي قبل الضريبة باستثناء الشراكات المحدودة 4.7%. وتتوقع الإدارة نمو صافي دخل الاستثمار خلال السنة المالية 2026 مع بقاء العوائد الإجمالية قريبة عموماً من السنة المالية 2025، مع احتمال تأثر النتائج بالتقلب الاقتصادي والجيوسياسي. أما مزايا الموظفين فسجلت هامش أرباح أساسية 7.4% وأرباحاً أساسية قدرها 139 مليون دولار، لكن نسبة خسائر العجز الجماعي ارتفعت 6.3 نقاط سنوياً إلى 74.8% بسبب زيادة حالات المطالبات.
