| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 95 | 2.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 87 | 15.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 98 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 34 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 68 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 88 | 46.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 36 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Hamilton Insurance Group عبر التأمين المتخصص وإعادة التأمين، وتدير قطاعين تشغيليين هما الدولي وبرمودا وثلاث منصات اكتتاب هي Hamilton Global Specialty وHamilton Select وHamilton Re. يضم القطاع الدولي أعمال التأمين المتخصص عبر Hamilton Global Specialty وHamilton Select، بينما يتركز قطاع برمودا في إعادة التأمين عبر Hamilton Re، وتأتي الأرباح من نتائج الاكتتاب ومن عوائد محفظة استثمارية بلغت 6.1 مليار دولار في 30 يونيو 2026.
وفق بيانات EDGAR، سجلت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 839.6 مليون دولار وصافي دخل قدره 254.8 مليون دولار وربحية سهم قدرها 1.42 دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 30.3%. وعلى أساس الأشهر الاثني عشر المنتهية في 2026، بلغت الإيرادات 3.0 مليارات دولار وصافي الدخل 862.8 مليون دولار وربحية السهم 8.54 دولار تقريباً، مقارنة بإيرادات 2.9 مليار دولار وصافي دخل 840.0 مليون دولار وربحية سهم 5.55 دولار في السنة المالية 2025.
بلغ إجمالي الأقساط المكتتبة في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 420 مليون دولار في القطاع الدولي و411 مليون دولار في قطاع برمودا، أي مزيجاً متقارباً يقارب 51% و49% على التوالي من مجموع القطاعين. ارتفعت أقساط القطاع الدولي 22% بدعم من أعمال التخصص والمسؤوليات، بينما نمت أقساط برمودا 12% بدعم من إعادة تأمين المسؤوليات؛ وفي المقابل خفضت الشركة تعرضها لبعض تأمينات الممتلكات التجارية الكبيرة وإعادة تأمين الممتلكات عندما لم تحقق الأسعار حدود العائد المطلوبة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو شراء، بمتوسط سعر مستهدف قدره 36.33 دولاراً ونطاق أهداف بين 33 و39 دولاراً؛ ويقع المتوسط على مسافة محدودة من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 37.31 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة. لا يتوافر مكرر ربحية منشور في المعطيات، ولذلك ينبغي قراءة التقييم في ضوء تقلب دخل Two Sigma Hamilton Fund، وارتفاع النسبة المجمعة إلى 95.0%، ومقابل ذلك نمو القيمة الدفترية المعدلة بالتوزيعات 8.5% إلى 30.91 دولاراً للسهم في 30 يونيو 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاءت الأرباح من مزيج الاكتتاب والاستثمار، إذ سجلت بيانات EDGAR إيرادات قدرها 839.6 مليون دولار وصافي دخل قدره 254.8 مليون دولار وربحية سهم قدرها 1.42 دولار. بلغ دخل الاستثمار 141 مليون دولار، وأسهم Two Sigma Hamilton Fund وحده بمكسب صاف قدره 115 مليون دولار وعائد 5.1%. وفي الاكتتاب، حققت الشركة دخلاً قدره 29 مليون دولار رغم خسائر كوارث بلغت 50 مليون دولار. وبلغت النسبة المجمعة 95.0% مقابل 86.8% في الربع 2 من السنة المالية 2025.
نمت Hamilton Select بأكثر من 18% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بدعم من المسؤوليات الزائدة والممتلكات الزائدة ومنتجات المقاولين. رفعت AM Best تصنيف المنصة إلى A من A- في مايو 2026، ما يعزز قدرتها على الوصول إلى فرص إضافية عبر شركاء الوساطة. وسعت المنصة نطاقها من الحسابات صعبة التغطية إلى مخاطر السوق المتوسطة الدنيا، وبدأت منتج الممتلكات في أبريل 2026 على أن تكون علوم الحياة الفئة التالية. قالت الإدارة إن الأثر الأكبر للتوسع مرجح في 2027، لأن نمو 2026 سيظل محدوداً أثناء بناء فرق الاكتتاب.
سجلت الشركة 50 مليون دولار من خسائر الكوارث في الربع 2 من السنة المالية 2026، منها 46 مليون دولار مرتبطة بصراع الشرق الأوسط. مثلت هذه الخسائر 8.5 نقاط من نسبة خسائر المجموعة، ودفعت النسبة المجمعة إلى 95.0%. تحمل القطاع الدولي 34 مليون دولار من خسائر الكوارث، بينما تحمل قطاع برمودا 16 مليون دولار. وفي المقابل، قالت الإدارة إن الخسائر حسنت الأسعار والشروط في بعض فئات التأمين البحري والعنف السياسي، مع استمرار استخدام الحماية الخارجية عبر المحفظة.
عززت Hamilton احتياطيات بعض خطوط المسؤوليات بمقدار 16 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 بعد مراجعتها الداخلية الدورية. جاء نحو 5 ملايين دولار من معلومة إضافية تخص خسارة من 2018، بينما ارتبط معظم الباقي بسنوات 2022. يعادل التعزيز نحو 0.8% من صافي احتياطيات المسؤوليات ونحو 0.5% من إجمالي صافي الاحتياطيات، وفق الإدارة. ومع ذلك، سجل قطاع برمودا تطوراً سلبياً لخسائر السنوات السابقة قدره 4.6 نقاط، ما يجعل اتجاه مطالبات المسؤوليات والتضخم الاجتماعي والاقتصادي مجالاً مهماً للمتابعة.
أبقت الإدارة توقع نمو الأقساط عند مستوى منخفض من خانتين لكامل السنة المالية 2026، بعد نمو 14% إلى 1.8 مليار دولار في النصف الأول. كما أبقت توقع نسبة الخسائر الاعتيادية عند 55% للمجموعة و54.5% للقطاع الدولي و56% لقطاع برمودا. وعلى امتداد الدورة، تستهدف الشركة نسبة مجمعة في النطاق المنخفض إلى المتوسط من التسعينات وعائداً على حقوق الملكية في خانة العشرات. وتعتمد هذه الأهداف على الانتقائية في الاكتتاب وتقليص الأعمال التي لا تحقق حدود العائد، ولا سيما بعض خطوط الممتلكات.
يبلغ متوسط هدف المحللين 36.33 دولاراً، مع هدف منخفض قدره 33 دولاراً وهدف مرتفع قدره 39 دولاراً، وإجماع تصنيفه شراء. يقارن ذلك بنطاق 52 أسبوعاً بين 22.66 و37.31 دولاراً، ويقع متوسط الهدف قريباً من قمة هذا النطاق. بلغت القيمة الدفترية 28.91 دولاراً للسهم في 30 يونيو 2026، أو 30.91 دولاراً بعد تعديلها بالتوزيعات، بزيادة 8.5% عن نهاية السنة المالية 2025. لا يتوافر مكرر ربحية منشور في المعطيات، لذا يرتبط تقييم السهم بدرجة كبيرة باستدامة عوائد الاستثمار والمحافظة على نسبة مجمعة في النطاق المستهدف.
