| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 48 | 12.3x | 17.6x | حول الوسيط | |
النمو | 75 | 12.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 89 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 62 | — | — | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 31 | 7.22% | 2.15% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 56 | -0.9% | 2.3% | حول الوسيط | |
المعنويات | 2 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Hercules Capital في الإقراض الخاص للشركات المدعومة برأس المال الجريء وشركات مرحلة النمو، مع تركيز على قطاعي علوم الحياة والتكنولوجيا. تحقق الشركة دخلها أساساً من فوائد محفظة الديون ورسوم السداد المبكر، إضافة إلى مساهمة نشاط الصناديق الائتمانية الخاصة الذي تديره Hercules Adviser؛ وقد بلغت الأصول المدارة عبر المنصة نحو 6.1 مليارات دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، بزيادة 21.8% عن الفترة المقابلة. كانت محفظة الأصول موزعة بالتساوي تقريباً بين علوم الحياة والتكنولوجيا، ولم تتجاوز حصة أي قطاع فرعي 25%، بينما توزعت استثمارات الديون على 139 شركة.
أظهرت بيانات EDGAR للربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 138.0 مليون دولار وصافي دخل قدره 130.2 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.67 دولار، مقابل إيرادات 136.4 مليون دولار وصافي دخل 42.5 مليون دولار وربحية سهم 0.23 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. يعادل صافي دخل الربع 2 نحو 94.3% من الإيرادات، مع ملاحظة أن البيانات المقدمة لا تعرض رقماً مستقلاً للربح الإجمالي أو هامشه. وفي السنة المالية 2025، سجلت الشركة إيرادات قدرها 507.9 ملايين دولار وصافي دخل قدره 339.7 مليون دولار وربحية سهم قدرها 1.85 دولار.
أوضحت مكالمة 5 مايو 2026 أن إجمالي دخل الاستثمار في الربع 1 من السنة المالية 2026 بلغ مستوى قياسياً عند 141.5 مليون دولار، وأن صافي دخل الاستثمار بلغ 88.1 مليون دولار أو 0.48 دولار للسهم. غطى صافي دخل الاستثمار التوزيع الأساسي بنسبة 120% والتوزيع الكامل، بما فيه التوزيع الإضافي البالغ 0.07 دولار، بنسبة 102%. وبلغ العائد الفعلي للمحفظة 12.8% والعائد الأساسي 12.2%، فيما أسهم Hercules Adviser بنحو 6.7 ملايين دولار في صافي دخل الاستثمار من خلال توزيعات قدرها 2.1 مليون دولار وتعويض مصروفات قدره 4.6 ملايين دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يقع هدف تقييم Hercules المستند إلى نطاق 52 أسبوعاً بين 24.36 و25.71 دولاراً، وهو نطاق ضيق نسبياً بفارق يقارب 5.5% بين حديه. وبالمقارنة مع صافي قيمة الأصول البالغ 11.90 دولار للسهم في الربع 1 من السنة المالية 2026، يمثل هذا النطاق نحو 2.0 إلى 2.2 مرة صافي قيمة الأصول، وهو قسط يتطلب استمرار العائد القوي على حقوق الملكية وتغطية التوزيعات. ويقابل ذلك خطر انخفاض صافي قيمة الأصول 1.9% وارتفاع الرافعة المالية إلى 115.4% خلال الربع نفسه.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق Hercules دخلها أساساً من فوائد القروض المقدمة لشركات علوم الحياة والتكنولوجيا في مراحل النمو، إضافة إلى رسوم السداد المبكر ودخل PIK. كما تدير Hercules Adviser صناديق ائتمان خاصة مؤسسية، وقد ساهمت بنحو 6.7 ملايين دولار في صافي دخل استثمار شركة BDC خلال الربع 1 من السنة المالية 2026. بلغ إجمالي دخل الاستثمار في ذلك الربع مستوى قياسياً قدره 141.5 مليون دولار، بينما بلغ الدخل الأساسي بعد استبعاد أثر السداد المبكر 134.9 مليون دولار.
أظهرت بيانات EDGAR إيرادات قدرها 138.0 مليون دولار وصافي دخل قدره 130.2 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.67 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. تقارن هذه النتائج بإيرادات 136.4 مليون دولار وصافي دخل 42.5 مليون دولار وربحية سهم 0.23 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. لا تتضمن البيانات المقدمة تفصيلاً لأسباب قفزة صافي الدخل في الربع 2، ولذلك لا يمكن نسبها إلى بند تشغيلي محدد.
بلغ متوسط التصنيف الائتماني الداخلي 2.11 في الربع 1 من السنة المالية 2026 مقابل 2.20 في الربع السابق، وارتفعت القروض المصنفة في الدرجتين 1 و2 إلى 70.5% من 66.6%. انخفضت القروض المصنفة في الدرجتين 4 و5 إلى 0.9% من المحفظة، وهو أدنى مستوى منذ الربع 2 من السنة المالية 2022. واقتصر عدم الاستحقاق على قرض واحد بتكلفة 10.7 ملايين دولار وقيمة عادلة 3.7 ملايين دولار.
ذكرت الإدارة في مكالمة 5 مايو 2026 أن الذكاء الاصطناعي قد يغير نماذج الأعمال وهوامش الربح ويخلق فائزين وخاسرين عبر قطاعات متعددة. في المقابل، أفادت بأن عدداً من شركات المحفظة يستخدم الذكاء الاصطناعي لتحسين الكفاءة وتسريع الابتكار والوصول إلى السوق. استجابت Hercules بتحديث افتراضات النمذجة ومعايير الاكتتاب، وإعطاء أولوية أكبر لمدة القرض والضمانات والتعهدات بدلاً من السعي وراء زيادة محدودة في العائد.
غطى صافي دخل الاستثمار التوزيع الأساسي بنسبة 120% في الربع 1 من السنة المالية 2026، وغطى التوزيع الكامل، شاملاً التوزيع الإضافي البالغ 0.07 دولار، بنسبة 102%. كان ذلك الربع الثالث والعشرين على التوالي الذي قدمت فيه الشركة توزيعاً إضافياً إلى جانب التوزيع الأساسي الفصلي. كما أنهت الفترة بأرباح متراكمة غير موزعة قدرها 149.1 مليون دولار، بما يعادل 0.80 دولار للسهم القائم في نهاية الربع.
توقعت الإدارة في مكالمة 5 مايو 2026 سداداً مبكراً يتراوح بين 350 و500 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفاعاً من 225.8 مليون دولار في الربع 1. يرتبط معظم الارتفاع بصفقات استحواذ معروفة، وقد يؤدي إلى زيادة رسوم السداد وتحصيل أرصدة PIK نقداً. في المقابل، يعتمد الأثر المستدام في الدخل على سرعة إعادة توظيف الأموال، خصوصاً مع توقع اعتدال إنشاء القروض الجديدة وتركيزه في الجزء الأخير من الربع.
