| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 80 | 12.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 66 | 5.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 72 | 18.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 88 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 68 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 67 | 41.5% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 40 | 5 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدّم Healthcare Services Group خدمات تشغيلية متعاقداً عليها لقطاع الرعاية طويلة الأجل وما بعد الحالات الحادة، وتتركز أعمالها في قطاعي الخدمات البيئية وخدمات التغذية. كما تدير نشاطاً جامعياً عبر Campus Services Group للخدمات البيئية وMeriwether Godsey لخدمات الطعام؛ وقد تجاوزت إيرادات النشاط الجامعي 100 مليون دولار في السنة المالية 2025، لكنها ظلت دون 10% من إجمالي إيرادات الشركة. تعتمد حماية اقتصاديات العقود على التنفيذ الميداني والمشتريات المركزية، مع حقوق تعاقدية تسمح بتمرير زيادات تكاليف الغذاء والأجور إلى العملاء.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 470.8 مليون دولار، والربح الإجمالي 74.8 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 15.9%، بينما بلغ صافي الدخل 22.7 مليون دولار وربحية السهم المخففة 0.32 دولار. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي 21.9 مليون دولار، أو 27.9 مليون دولار بعد استبعاد أثر انخفاض مستحقات الرواتب. وللمقارنة، سجلت الشركة في الربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 462.8 مليون دولار وصافي دخل قدره 26.1 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.37 دولار.
شكّلت خدمات التغذية القسم الأكبر من مزيج الربع 2 من السنة المالية 2026 بإيرادات 257.6 مليون دولار، أي نحو 54.7% من الإجمالي، وهامش قطاعي 7.5%. وحققت الخدمات البيئية إيرادات قدرها 213.2 مليون دولار، أي نحو 45.3% من الإجمالي، وهامشاً قطاعياً أعلى بلغ 13.3%. وبلغت تكلفة الخدمات 396 مليون دولار أو 84.1% من الإيرادات، مستفيدة من قوة التنفيذ وانخفاض مصروف الديون المعدومة عن متوسطه التاريخي.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم HCSG عند الحياد، بمتوسط هدف قدره 26.5 دولار ونطاق من 24 إلى 30 دولاراً؛ ويزيد المتوسط بنحو 2.9% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 25.75 دولار، بينما يزيد الهدف الأعلى عليها بنحو 16.5%. ويشير اتساع الأهداف وامتداد نطاق 52 أسبوعاً من 15.13 إلى 25.75 دولار إلى حساسية التقييم لنجاح تسارع الإيرادات في النصف الثاني من السنة المالية 2026، واستدامة تحسن تكلفة الخدمات، وانحسار منافع احتياطيات التأمين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أكدت الإدارة في 22 يوليو 2026 توقع نمو الإيرادات بمعدل متوسط من خانة الآحاد في السنة المالية 2026، وحددت إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026 بين 475 و485 مليون دولار. يعتمد النمو على تطوير مرشحي الإدارة وتحويل خط المبيعات والاحتفاظ بأكثر من 90% من الأعمال الأساسية. كما تمثل خدمات التغذية فرصة بيع متقاطع لأن اختراقها لا يزال عند نحو 50% من قاعدة عملاء الخدمات البيئية، ولأن الحساب الغذائي يحقق عادةً ضعفي إيراد حساب الخدمات البيئية في المنشأة نفسها.
بلغت إيرادات خدمات التغذية 257.6 مليون دولار بهامش قطاعي 7.5%، وشكلت نحو 54.7% من إيرادات الشركة. وبلغت إيرادات الخدمات البيئية 213.2 مليون دولار بهامش قطاعي 13.3%، وشكلت نحو 45.3% من الإجمالي. وبذلك وصلت إيرادات HCSG الكلية إلى 470.8 مليون دولار، مع صافي دخل قدره 22.7 مليون دولار وربحية سهم مخففة قدرها 0.32 دولار.
بلغت تكلفة الخدمات 396 مليون دولار أو 84.1% من الإيرادات في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهي أفضل من هدف الإدارة البالغ نحو 86%. ساهمت قوة التنفيذ والديون المعدومة البالغة 4.3 مليون دولار، أي أقل من 1% من الإيرادات، في هذه النتيجة. لكن منفعة احتياطيات التأمين الذاتي انخفضت إلى 1.3 مليون دولار من أكثر من 4.5 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، وتتوقع الإدارة أن تتجه تلك المنفعة تدريجياً نحو الصفر.
تجاوز نشاط الجامعات عتبة 100 مليون دولار من الإيرادات في السنة المالية 2025، لكنه ظل أقل من 10% من إجمالي إيرادات الشركة. تعمل HCSG في هذا السوق عبر Campus Services Group للخدمات البيئية وMeriwether Godsey لخدمات الطعام، وتسعى إلى البيع المتقاطع بين العرضين. وأغلقت الشركة في منتصف أبريل 2026 استحواذاً صغيراً داخل النشاط، إلا أنها قالت إن مساهمته في إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 والفترات اللاحقة غير جوهرية.
قالت الإدارة في مكالمة 22 يوليو 2026 إن HCSG استمرت في تقديم الخدمات إلى منشآت Genesis دون اضطراب في العمليات أو النتائج التشغيلية أو المدفوعات. وكانت محكمة الإفلاس قد وافقت في يناير 2026 على بيع Genesis إلى 101 West State Street، وهي مجموعة مشغلين تربطها علاقة قائمة بـHCSG. ووفق تقدير الإدارة في المكالمة، كان إغلاق الصفقة يسير نحو أواخر الربع 3 أو أوائل الربع 4 من السنة المالية 2026، مع توقع استمرار الخدمة دون اضطراب حتى تاريخ البيع.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد وأوراق مالية قابلة للتداول بقيمة 200.9 مليون دولار، إضافة إلى تسهيل ائتماني حجمه 300 مليون دولار لم يكن مسحوباً باستثناء خطابات الاعتماد. وتوزع الإدارة رأس المال بين النمو العضوي والاستحواذات وإعادة شراء الأسهم، وقد نفذت استحواذاً جامعياً صغيراً خلال الربع. كما أعادت شراء أسهم بقيمة 20.9 مليون دولار في الربع، ليصل إجمالي السنة المالية 2026 إلى 44.9 مليون دولار ضمن خطة تستهدف 75 مليون دولار خلال 12 شهراً بدءاً من إعلان فبراير 2026.
