| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 51 | 23.5x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 69 | 37.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 50 | 9.2% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 76 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 37 | 0.33% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 81 | 41.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 37 | 6 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تنتج Warrior Met Coal فحم صناعة الصلب وتبيعه إلى أسواق عالمية، وقد توزعت مبيعاتها في الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 50% إلى آسيا و35% إلى أوروبا و14% إلى أميركا الجنوبية. تكوّن مزيج المبيعات من 66% من فحم High-Vol A و34% من الفحم الممتاز منخفض التطاير، بينما بلغت المبيعات الفورية 13% فقط؛ ولذلك ترتبط الإيرادات بأحجام الشحن والأسعار القياسية ونوعية المنتج والوجهة وتكاليف الشحن والتأخير في الموانئ.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات إلى 510 ملايين دولار من 298 مليون دولار في الفترة المقابلة من السنة المالية 2025، مدفوعة بوصول حجم المبيعات إلى مستوى قياسي قدره 3.7 ملايين طن قصير، بزيادة 65%. بلغ صافي الدخل 87 مليون دولار وربحية السهم المخففة 1.65 دولار، مقابل 6 ملايين دولار و0.11 دولار على التوالي، كما ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 193% إلى 157 مليون دولار واتسع هامشها إلى 31% من 18%.
أظهر الربع 2 من السنة المالية 2026 أثر Blue Creek في هيكل الربحية، إذ انخفضت التكلفة النقدية للمبيعات إلى 93 دولاراً للطن من 101 دولار، وارتفع الهامش النقدي 57% إلى 45 دولاراً للطن. وولدت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 103 ملايين دولار، من 132 مليون دولار للتدفقات التشغيلية و29 مليون دولار للنفقات الرأسمالية، لترتفع السيولة المتاحة في 30 يونيو 2026 إلى 453 مليون دولار، منها 302 مليون دولار نقداً وما يعادله.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على HCC محايد، ومتوسط السعر المستهدف 100 دولار، فيما يتطابق أعلى هدف وأدنى هدف عند 100 دولار، ما يعني عدم وجود نطاق تقديرات متنوع يمكن الاستناد إليه. يقع الهدف الموحد دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 111.20 دولاراً وفوق قاعه البالغ 54.66 دولاراً، بينما لا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً؛ لذلك يرتبط التقييم أساساً باستدامة تدفقات Blue Creek النقدية في مواجهة توقع الإدارة بانخفاض الأسعار وضغط الهوامش خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت مبيعات Warrior Met Coal إلى 3.7 ملايين طن قصير، بزيادة 65% عن الفترة المقابلة من السنة المالية 2025، بدعم الكميات الإضافية من Blue Creek. وزاد متوسط صافي سعر البيع 6% إلى 138 دولاراً للطن، بينما انخفضت التكلفة النقدية 9% إلى 93 دولاراً للطن. نتيجة لذلك، ارتفع صافي الدخل إلى 87 مليون دولار والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 157 مليون دولار، واتسع هامشها من 18% إلى 31%.
مثّل Blue Creek نقطة التحول التشغيلية في الربع 2 من السنة المالية 2026، إذ ساهم في رفع الإنتاج 45% إلى 3.3 ملايين طن قصير وخفض تكلفة الطن. رفعت الشركة توجيه مبيعات المشروع للسنة المالية 2026 إلى 5 ملايين طن قصير، بزيادة 0.5 مليون طن، وكان 90% منها متعاقداً عليه حتى 5 أغسطس 2026. تستهدف الإدارة تعظيم إنتاج المنجم بعد تجهيزها لتشغيل أربع وحدات تعدين مستمر وواجهة تعدين طويلة، لكنها لم تحدد موعداً جديداً للوصول إلى معدل 6 ملايين طن.
بلغ التدفق النقدي الحر 103 ملايين دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل تدفقات تشغيلية قدرها 132 مليون دولار ونفقات رأسمالية قدرها 29 مليون دولار. أدى ذلك إلى وصول التدفق النقدي الحر للنصف الأول من السنة المالية 2026 إلى موجب 11 مليون دولار. وفي 30 يونيو 2026، امتلكت الشركة سيولة متاحة بقيمة 453 مليون دولار، تشمل 302 مليون دولار نقداً وما يعادله و10 ملايين دولار من الاستثمارات قصيرة الأجل و141 مليون دولار متاحة ضمن تسهيل ABL.
توقعت الإدارة في 5 أغسطس 2026 سوقاً أقل سعراً ومحدود النطاق، مع ضعف الطلب الصيني وهوامش الصلب واحتمال تحسن إمدادات الفحم الأسترالي الممتاز. في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ تحقق السعر الإجمالي 66% فقط مقارنة بـ80% في الفترة المقابلة، كما ظل High-Vol A في الساحل الشرقي الأميركي عند خصم ملحوظ إلى مؤشر PLV. وقد يؤدي استمرار هذه الفجوة، إلى جانب ارتفاع الشحن والتأخير، إلى الضغط على صافي سعر البيع والربحية والتدفق النقدي الحر.
ذهبت 50% من المبيعات إلى آسيا و35% إلى أوروبا و14% إلى أميركا الجنوبية، بينما بلغت حصة المبيعات الفورية 13%. تكوّن مزيج المنتجات من 66% من High-Vol A و34% من الفحم الممتاز منخفض التطاير. وبلغت مبيعات حوض المحيط الهادئ 50%، لكن ارتفاع الشحن إلى آسيا بنحو 13 دولاراً للطن على أساس سنوي قلص تحقق الأسعار.
يصنف إجماع المحللين السهم عند الحياد، مع هدف موحد قدره 100 دولار؛ إذ يتساوى المتوسط وأعلى هدف وأدنى هدف. يقع هذا الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 111.20 دولاراً وفوق القاع البالغ 54.66 دولاراً، ولا توفر المعطيات مكرر ربحية صالحاً للمقارنة. لذلك يعتمد الحكم على التقييم بدرجة كبيرة على قدرة Blue Creek على تثبيت التكلفة المنخفضة والتدفق النقدي في بيئة تتوقع الإدارة أن تشهد أسعاراً وهوامش أضعف في النصف الثاني من السنة المالية 2026.
