| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 72 | 15.6x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 50 | 7.3% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 61 | 23.8% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 43 | 3.0x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 82 | 0.64% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 67 | -4.0% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 85 | 15 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
52% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير HCA Healthcare شبكة رعاية صحية تجمع بين المستشفيات وخدمات الطوارئ والجراحة للمرضى الداخليين والخارجيين ومراكز الجراحة والتأهيل وخدمات القلب. ويتولد دخلها من علاج المرضى عبر التأمين التجاري وMedicare وMedicaid ومنصات التأمين الصحي، إضافة إلى المدفوعات الحكومية التكميلية؛ لذلك تعتمد الربحية على حجم الحالات، ومزيج جهات السداد، والأسعار التعاقدية، والتعويضات الحكومية، وكفاءة التشغيل. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، مثّل غير المؤمن عليهم أكثر بقليل من 10% من حالات الدخول المكافئة، بينما مثّلت منصات التأمين الصحي 6.8%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت ربحية السهم المخففة 11% على أساس سنوي، وتجاوزت الإيرادات تقديرات المحللين 2.5% وربحية السهم التقديرات 2.2%. وارتفعت حالات الدخول في المنشآت المماثلة 2.5% وحالات الدخول المكافئة 2.7%، لكن جراحات المرضى الداخليين انخفضت 2.3% وجراحات المرضى الخارجيين 3.4%، في مقابل ارتفاع زيارات الطوارئ 3.6%. كما نما صافي الإيراد لكل حالة دخول مكافئة 6.4% بدعم من المدفوعات التكميلية وتحديثات الأسعار التعاقدية والحكومية.
تُظهر قوائم الربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 19.1 مليار دولار وصافي دخل 1.6 مليار دولار وربحية سهم 7.15 دولارات، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 8.4%. وبلغت إيرادات السنة المالية 2025 نحو 75.6 مليار دولار وصافي الدخل 6.8 مليار دولار وربحية السهم 28.33 دولاراً، بينما بلغت أرقام الأشهر الاثني عشر المتحركة لعام 2026 إيرادات 76.4 مليار دولار وصافي دخل 6.8 مليار دولار. وعلى مستوى مزيج الطلب في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت حالات الدخول المكافئة لـMedicare بنسبة 3.6% وMedicaid بنسبة 2.7% والتأمين التجاري باستثناء المنصات بنسبة 2.4%، مقابل انخفاض المنصات 15% وارتفاع غير المؤمن عليهم 15%.
يصنف إجماع المحللين سهم HCA Healthcare عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف 455.19 دولاراً ونطاق واسع من 369 إلى 579 دولاراً، ما يعكس تبايناً ملموساً في تقدير أثر تغير مزيج جهات السداد ومسار النمو. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 556.52 دولاراً بنحو 18%، فيما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة ويظل أدنى هدف قريباً من الحد الأدنى للنطاق البالغ 353.99 دولاراً. وبعد نتائج 28 يوليو 2026، بقي الهدف المتوافق عليه في ذلك التقرير عند 453 دولاراً رغم تجاوز الإيرادات وربحية السهم التوقعات، بما يعكس حذر المحللين تجاه تباطؤ النمو وضغوط المرضى غير المؤمن عليهم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت ربحية السهم المخففة 11% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتجاوزت الإيرادات توقعات المحللين 2.5%، بينما تجاوزت ربحية السهم التقديرات 2.2%. كما ارتفعت حالات الدخول 2.5% وحالات الدخول المكافئة 2.7% في المنشآت المماثلة، ونما صافي الإيراد لكل حالة دخول مكافئة 6.4%.
انخفضت حالات الدخول المكافئة المرتبطة بالمنصات 15% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وانتقل المرضى الذين فقدوا التغطية تقريباً بنسبة واحد إلى واحد إلى فئة غير المؤمن عليهم. وقدّرت الشركة أن هذا التحول خفّض Adjusted EBITDA بنحو 400 مليون دولار في الربع، مع نطاق أثر سنوي متوقع بين مليار و1.2 مليار دولار. وشكل هذا الانتقال نحو 80% من نمو حالات غير المؤمن عليهم، بينما ارتبطت النسبة المتبقية أساساً بتباطؤ تحويل المرضى إلى Medicaid في Texas.
وافقت الشركة، وفق مكالمة 24 يوليو 2026، على أكثر من 7 مليارات دولار من النفقات الرأسمالية المقرر دخولها الخدمة خلال ثلاث سنوات. وتشمل الخطة ما بين 1,000 و1,200 سرير إضافي، إلى جانب مستشفيات جديدة ومنشآت للمرضى الخارجيين. وكان عدد مواقع الرعاية في الربع 2 من السنة المالية 2026 أعلى 5% من الفترة المقابلة، ولدى الشركة ما بين 250 و300 منشأة خارجية ضمن خطط الاستثمار أو الاستحواذ متوقع دخولها الخدمة في أواخر 2026 وأوائل 2027.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الشركة إيرادات بين 77 و79.5 مليار دولار في السنة المالية 2026. ويتراوح نطاق Adjusted EBITDA بين 15.4 و16.1 مليار دولار، وصافي الدخل بين 6.3 و6.7 مليار دولار. كما تتوقع ربحية سهم مخففة بين 28.70 و30.50 دولاراً، مع نفقات رأسمالية بين 5 و5.5 مليارات دولار.
أظهر البرنامج تقدماً في الربع 2 من السنة المالية 2026، إذ كانت تكلفة المنشآت المماثلة لكل حالة دخول مكافئة شبه مستقرة سنوياً بعد مراعاة برامج Medicaid التكميلية. وتحسنت هذه التكلفة 1.4% مقارنة بالربع السابق، وتستهدف المبادرات التحول الرقمي والقدرات العالمية وتوسيع الخدمات المشتركة. ومع ذلك، ارتفعت رسوم الخدمات المهنية 8.5% سنوياً في الربع و10% منذ بداية السنة المالية، مع بقاء التخدير والأشعة مصدرَي الضغط الرئيسيين.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت حالات الدخول المكافئة لـMedicare بنسبة 3.6% وMedicaid بنسبة 2.7% والتأمين التجاري باستثناء المنصات بنسبة 2.4%. وزادت زيارات الطوارئ 3.6%، كما واصلت الجراحات الطارئة للمرضى الداخليين، التي تمثل نحو ثلثي هذه الجراحات، النمو 2% خلال النصف الأول. في المقابل، انخفضت الجراحات الاختيارية للمرضى الداخليين 6%، ما يوضح أن قوة الطلب في الطوارئ والقلب والتأهيل لم تمتد بالتساوي إلى الإجراءات الاختيارية.