| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 64 | 15.7x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 93 | 13.0% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 61 | 13.0% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 85 | 0.0x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 40 | 0.05% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 76 | 130.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 98 | 14 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Hudbay Minerals Inc. في إنتاج النحاس والذهب عبر منصة تعدين متنوعة في كندا وبيرو، مع إنتاج ثانوي من الفضة والزنك والموليبدينوم. تعتمد الإيرادات أساساً على النحاس، بينما وفر الذهب 38% من إجمالي إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 وأسهمت أرصدته كمنتج ثانوي في خفض تكلفة النحاس. وتشمل الأصول التشغيلية Constancia في بيرو، وLalor وNew Britannia وStall في مانيتوبا، وCopper Mountain في كولومبيا البريطانية، إلى جانب مشروعات النمو Copper World وCactus وMason في الولايات المتحدة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 631 مليون دولار، والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 321 مليون دولار، بما يعادل هامشاً محسوباً بنحو 50.9%. وبلغ صافي الربح المعدل العائد إلى المالكين 114 مليون دولار، أو 0.28 دولار للسهم، فيما وصل التدفق النقدي التشغيلي قبل تغير رأس المال العامل غير النقدي إلى 210 ملايين دولار، وتجاوز التدفق النقدي الحر بعد الإنفاق الرأسمالي الاستدامي وقبل استثمارات النمو 100 مليون دولار.
أنتجت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 28 ألف طن من النحاس و51 ألف أوقية من الذهب؛ منها 19 ألف طن نحاس في بيرو، و40 ألف أوقية ذهب في مانيتوبا، و6.5 آلاف طن نحاس في Copper Mountain. وعلى أساس السنة المالية 2025، ارتفعت الإيرادات إلى 2.2 مليار دولار من 2.0 مليار دولار في السنة المالية 2024، وزاد الربح الإجمالي إلى 743.2 مليون دولار من 553.8 مليون دولار، وقفز صافي الدخل إلى 564.3 مليون دولار من 67.8 مليون دولار، مع ربحية سهم بلغت 1.44 دولار مقابل 0.20 دولار.
إجماع المحللين هو «شراء»، ومتوسط السعر المستهدف 32 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 32 دولاراً، ما يعني أن نطاق التقديرات المعلن لا يوفر تنوعاً في وجهات النظر. يقع هذا الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 32.15 دولار مباشرة، بينما يمتد النطاق إلى قاع قدره 11.62 دولار، ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات للحكم على التقييم عبر الأرباح؛ لذلك يرتبط تبرير الهدف أساساً باستمرار الهوامش القوية وتنفيذ توسعات Copper Mountain وCopper World وCactus، في مقابل مخاطر ارتفاع الإنفاق الرأسمالي والتكاليف التشغيلية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
حققت Hudbay إيرادات قدرها 631 مليون دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 321 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبلغ صافي الربح المعدل العائد إلى المالكين 114 مليون دولار، أو 0.28 دولار للسهم. دعم الذهب النتائج بتمثيله 38% من إجمالي الإيرادات، كما خفضت أرصدته كمنتج ثانوي تكلفة النحاس الموحدة إلى سالب 0.40 دولار للرطل.
بلغت سيولة Hudbay أكثر من مليار دولار في 30 يونيو 2026، وشملت 890 مليون دولار نقداً وما يعادله و154 مليون دولار متاحاً في التسهيلات الائتمانية. وسجلت الشركة صافي نقد قدره 80 مليون دولار ونسبة صافي دين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها سالب 0.1 مرة. كما ولدت أكثر من 400 مليون دولار من التدفق النقدي الحر خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن Copper World سيحمل إنفاقاً أعلى من تقدير دراسة 2023، فيما خصصت الشركة نحو 30 مليون دولار لـCactus في النصف الثاني من السنة المالية 2026.
تتوقع الشركة أن ترفع استثمارات الأصول القائمة إنتاج النحاس الموحد 24% إلى نحو 150 ألف طن في السنة المالية 2027. وتستهدف Copper World رفع الإنتاج السنوي إلى نحو 250 ألف طن بحلول نهاية العقد، مع استهداف أول إنتاج من المشروع في النصف الثاني من السنة المالية 2029. وبعد التطوير المرحلي لـCactus وMason، ترى الإدارة مساراً إلى 500 ألف طن من النحاس بحلول منتصف العقد التالي، ويُتوقع أن يضيف Cactus وحده أكثر من 100 ألف طن سنوياً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أنتج Copper Mountain نحو 6.5 آلاف طن من النحاس و5.6 آلاف أوقية من الذهب في الربع 2 من السنة المالية 2026. وارتفعت كمية الخام المعالج 17% عن الربع السابق إلى 3.6 ملايين طن، لكن رفع المعالجة كشف قيداً في الطحن أدى إلى انخفاض استرداد النحاس والذهب. وبلغت التكلفة النقدية 3.22 دولارات للرطل، أعلى من نطاق توجيه السنة المالية 2026، رغم تأكيد الإدارة استهداف 50 ألف طن معالجة يومياً وتحقيق توجيه التكلفة لكامل السنة.
أكملت Hudbay الاستحواذ على Arizona Sonoran في يونيو 2026، فأضافت مشروع Cactus إلى أعمالها النحاسية في أريزونا. تصف الإدارة Cactus بأنه مشروع أكسيد نحاس سطحي عالي الدرجة يستخدم التعدين المكشوف والترشيح بالكومات ومنشأة SX/EW لإنتاج كاثود النحاس داخل الولايات المتحدة. وتعتزم الشركة إنفاق نحو 30 مليون دولار في النصف الثاني من السنة المالية 2026 على الدراسة وخفض المخاطر والاستكشاف، على أن تكتمل دراسة الجدوى الأولية المحدثة في النصف الثاني من السنة المالية 2027.
أعلنت Hudbay تعيين Eugene Lei رئيساً ومديراً مالياً، بعد أن كان يشغل منصب المدير المالي منذ 2022. كما عُيّن Rob Carter مديراً للعمليات، منتقلاً من منصبه نائباً أول للرئيس للعمليات الكندية. وسيتولى Carter المسؤولية من Andre Lauzon، الذي أعلنت الشركة أنه سيتقاعد في نهاية سبتمبر 2026، بينما واصل Peter Kukielski الحديث بصفته الرئيس التنفيذي للشركة.
