| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 72 | 17.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 45 | 7.8% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 72 | 10.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 83 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 94 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 28 | -2.8% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 45 | 6 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُصنّع Hayward Holdings معدات وتقنيات أحواض السباحة، وتستند متانة نموذجها الاقتصادي إلى قاعدة كبيرة من المنتجات المركبة ومبيعات ما بعد البيع والاستبدال والترقية. تشمل محركات الطلب التي ذكرتها الإدارة مولدات الكلور الملحي وأنظمة الأتمتة والإضاءة، إلى جانب منصة OmniX المتصلة وتطبيق OmniPro، كما تخدم الشركة أنشطة الأحواض التجارية والتحكم الصناعي في التدفق. وتدعم الإيرادات كذلك شبكة الوكلاء ومراكز Hayward hub التدريبية، بينما قالت الإدارة إن نحو 90% من المنتجات المبيعة في الولايات المتحدة كانت تُصنّع أو تُجمّع في مراكزها المحلية حتى 29 يوليو 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع صافي المبيعات 6% إلى 318 مليون دولار، وزاد الربح الإجمالي 8% إلى 155 مليون دولار، فيما تراجع هامش الربح الإجمالي 50 نقطة أساس إلى 48.7%. وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 5% إلى 93 مليون دولار، وانخفض هامشها 40 نقطة أساس إلى 29.1%، بينما نمت ربحية السهم المعدلة المخففة 8% إلى 0.26 دولار. وعلى مستوى النصف الأول من السنة المالية 2026، ارتفعت المبيعات والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 9% لكل منهما، وزادت ربحية السهم المعدلة المخففة 18%.
شكّلت أمريكا الشمالية معظم مزيج الربع 2 من السنة المالية 2026، إذ حققت 278 مليون دولار من المبيعات بنمو 9%، مدفوعة بزيادة سعرية قدرها 7% ونمو حجمي قدره 2%. في المقابل، تراجعت مبيعات أوروبا وبقية العالم 8% إلى 41 مليون دولار؛ فقد انخفضت أوروبا 4% وبقية العالم 16% وسط اضطرابات مرتبطة بصراعات الشرق الأوسط. وتُظهر بيانات EDGAR للسنة المالية 2025 إيرادات قدرها 1.1 مليار دولار وصافي دخل قدره 151.6 مليون دولار، مقابل 1.1 مليار دولار و160.6 مليون دولار على التوالي خلال فترة الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 15.75 دولار ضمن نطاق واسع من 11 إلى 19 دولاراً، ويقع المتوسط داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 12.93–17.73 دولار، بينما يقل بنحو 11% عن قمته. يتجاوز أعلى هدف قمة نطاق 52 أسبوعاً، في حين يقل أدنى هدف عن قاعه، ومع إجماع محايد وعدم توافر مكرر ربحية في المعطيات، يعكس التقييم توازناً بين نمو أمريكا الشمالية وتحسن الميزانية من جهة، وضغط الهوامش وضعف الأسواق الدولية من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع صافي المبيعات 6% إلى 318 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بعد نمو 9% خلال النصف الأول. قادت أمريكا الشمالية الأداء بمبيعات قدرها 278 مليون دولار ونمو 9%، موزع بين زيادة سعرية قدرها 7% ونمو حجمي قدره 2%. وتشمل مصادر الطلب التي حددتها الإدارة مولدات الكلور الملحي والأتمتة والإضاءة، إضافة إلى منصة OmniX ونمو مزدوج الرقم في الأحواض التجارية والتحكم الصناعي في التدفق خلال النصف الأول.
أكدت الإدارة في 29 يوليو 2026 توقعها نمو صافي المبيعات بنحو 5% في السنة المالية 2026. وتتوقع زيادة ربحية السهم المعدلة المخففة بين 9% و13% إلى نطاق 0.84–0.87 دولار. كما أبقت توقع التدفق النقدي الحر قرب 200 مليون دولار، مع مصروف فائدة صافٍ يقارب 45 مليون دولار ومعدل ضريبة طبيعي يقارب 24% وإنفاق رأسمالي يقارب 40 مليون دولار.
بلغ هامش الربح الإجمالي 48.7% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بانخفاض 50 نقطة أساس، لكنه كان ثاني أعلى هامش فصلي منذ الطرح العام الأولي. وانخفض هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 40 نقطة أساس إلى 29.1%، مع ارتفاع قيمة هذه الأرباح 5% إلى 93 مليون دولار. تتوقع الإدارة بقاء هامش الربح الإجمالي للسنة المالية 2026 قريباً من مستوى السنة المالية 2025، اعتماداً على الرسوم السعرية والإنتاجية وإجراءات خفض التكلفة.
خفضت Hayward صافي الرفع المالي إلى 1.5 مرة في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 2.1 مرة قبل عام، وهو أدنى مستوى منذ طرحها العام في 2021. وأعادت تمويل قرض آجل بقيمة 960 مليون دولار ليستحق في 2033 بدلاً من 2028، مع خفض فارق الفائدة 61 نقطة أساس وتوفير سنوي يقارب 6 ملايين دولار. وبلغ النقد والاستثمارات قصيرة الأجل 483 مليون دولار، فيما تجاوز إجمالي السيولة 900 مليون دولار بعد إضافة التسهيل الائتماني.
يتمثل الخطر الأول في التركّز الجغرافي، إذ جاءت نحو 87% من مبيعات الربع 2 من السنة المالية 2026 من أمريكا الشمالية، بينما انخفضت أوروبا وبقية العالم 8%. كما ضغط تضخم المعادن المتخصصة والشحن والراتنج على هامش الربح الإجمالي بمقدار 50 نقطة أساس، وتحتاج الشركة إلى التسعير والإنتاجية لتعويضه. ويضيف انخفاض مبيعات بقية العالم 16% بسبب اضطرابات الشرق الأوسط، إلى جانب اتساع نطاق أهداف المحللين بين 11 و19 دولاراً، قدراً ملحوظاً من عدم اليقين التشغيلي والتقييمي.
ارتفعت حيوية المنتجات الجديدة لدى Hayward إلى 23% حتى 29 يوليو 2026، وتقود منصة OmniX التوسع في المنتجات المتصلة وسوق الاستبدال والترقية. وتدعم الشركة الوكلاء أيضاً عبر تطبيق OmniPro ومراكز Hayward hub التدريبية، مع تحديد الربع 4 من السنة المالية 2026 لافتتاح المركز السادس في أتلانتا. وفي خدمة العملاء بأمريكا الشمالية، قالت الشركة إن 98% من المكالمات تُجاب خلال ثانية واحدة بواسطة وكيل ذكاء اصطناعي، وإن 80% منها تُحل من دون تصعيد إلى ممثل فني.
