| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 69 | 16.3x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 70 | 15.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 96 | — | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 56 | 1.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 36 | 3.06% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 54 | 15.2% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 46 | 11 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Hasbro عبر محفظة تجمع بين الألعاب الورقية والرقمية والدمى والألعاب الاستهلاكية وترخيص الملكيات الفكرية والترفيه. يقود قطاع Wizards النشاط من خلال Magic: The Gathering وDungeons & Dragons ومنصتي Magic: The Gathering Arena وD&D Beyond، بينما يبيع قطاع المنتجات الاستهلاكية علامات مثل Play-Doh وPeppa Pig وHasbro Gaming ومنتجات مرخصة مرتبطة بـStar Wars وMarvel. كما تولّد الشركة إيرادات رقمية برسوم الترخيص والشراكات؛ إذ تضم خريطة الشركاء أكثر من 200 مشروع نشط أو قيد التطوير عبر الهواتف وألعاب الكازينو والحواسيب والمنصات المنزلية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، أظهرت بيانات EDGAR إيرادات قدرها 1.3 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 1.0 مليار دولار وصافي دخل قدره 160.9 مليون دولار وربحية سهم قدرها 1.12 دولار. وفي العرض المعدّل للإدارة، بلغ صافي الإيرادات 1.14 مليار دولار بنمو سنوي 16%، والربح التشغيلي المعدّل 282 مليون دولار بنمو 14%، والهامش التشغيلي المعدّل 24.8% بانخفاض 40 نقطة أساس، وربحية السهم المخففة المعدّلة 1.28 دولار بانخفاض 2% بسبب شطب رقمي غير نقدي.
شكّل Wizards المحرك الأكبر في الربع 2 من السنة المالية 2026 بإيرادات 664 مليون دولار، أي نحو 58% من صافي الإيرادات الذي عرضته الإدارة، ونمو 27%، وربح تشغيلي 270 مليون دولار وهامش 40.7%. وحقق قطاع المنتجات الاستهلاكية 463 مليون دولار، أي نحو 41%، بنمو 5% لكنه سجل خسارة تشغيلية معدّلة قدرها 7.5 مليون دولار، بينما انخفضت إيرادات الترفيه 20% إلى 12.8 مليون دولار وبلغ ربحه التشغيلي المعدّل 8.6 مليون دولار بهامش 67.2%. وعلى مستوى النصف الأول من السنة المالية 2026، وصلت الإيرادات إلى 2.1 مليار دولار بنمو 15%، والربح التشغيلي المعدّل إلى 569 مليون دولار بنمو 21%، مع توسع الهامش 150 نقطة أساس.
يبلغ إجماع المحللين «شراء» بمتوسط مستهدف قدره 107.17 دولار، ضمن نطاق واسع من 90 إلى 123 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 106.98 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 15%. ويشير اتساع الأهداف إلى اختلاف ملموس في تقدير استدامة نمو Magic ومخاطر الألعاب الرقمية وضغوط الهوامش، خصوصاً بعد شطب 56 مليون دولار وتوقع تباطؤ Magic في النصف الثاني من السنة المالية 2026؛ أما نطاق 52 أسبوعاً الكامل فيمتد من 69.50 إلى 106.98 دولار.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يمثل Magic: The Gathering المحرك الأوضح، بعدما ارتفعت إيراداته 32% في الربع 2 من السنة المالية 2026 وأكثر من 34% في النصف الأول. وساعد Marvel Super Heroes على تسجيل أكبر إطلاق في اليوم الأول وأسرع وصول إلى 300 مليون دولار، بينما دعم Secrets of Strixhaven أكبر إصدار افتتاحي في تاريخ العلامة. ونتيجة ذلك، نمت إيرادات Wizards بنسبة 27% إلى 664 مليون دولار ورفعت Hasbro توقع نمو القطاع للسنة المالية 2026 إلى خانة العشرات المنخفضة.
تستند الإدارة إلى نمو قاعدة اللاعبين وعودة لاعبين سابقين واتساع التوزيع بخانة العشرات، إضافة إلى نمو قنوات الهوايات والتجزئة الواسعة والأسواق الدولية. ومنذ 2009، تجاوز النمو السنوي المركب لإيرادات Magic الورقية والرقمية 17%، وحققت العلامة نمواً في 15 سنة من آخر 17 سنة. لكن توقعات الإدارة تفترض تباطؤ Magic إلى خانة الآحاد المنخفضة في النصف الثاني من السنة المالية 2026، مع انخفاض بخانة الآحاد المنخفضة في الربع 4 بسبب المقارنة المرتفعة وتحول نحو 40 مليون دولار بين توقيتي الإصدارات.
ألغت Hasbro عدة ألعاب مقررة في 2028 وما بعدها وسجلت شطباً غير نقدي قدره 56 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتركز الخطة الآن على Exodus وWarlock في 2027، وعلى Magic: The Gathering Arena التي حققت قرابة مليار دولار منذ 2019، وD&D Beyond التي تضم أكثر من 30 مليون حساب مسجل. تتوقع الشركة أن تكون السنة المالية 2026 ذروة الإنفاق الرقمي، ثم أن ينخفض إجمالي هذا الإنفاق سنوياً بما لا يقل عن 25% بحلول 2028.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ الهامش التشغيلي المعدّل 24.8% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بانخفاض 40 نقطة أساس، بينما توسع هامش النصف الأول 150 نقطة أساس. وولد النشاط 604 ملايين دولار من التدفق النقدي التشغيلي خلال النصف الأول، مع توجيه 147 مليون دولار لخفض الدين و239 مليون دولار للتوزيعات وإعادة شراء الأسهم. ورفعت الشركة توقع الهامش التشغيلي المعدّل للسنة المالية 2026 إلى 25%–26%، لكنها سجلت خسارة تشغيلية معدّلة قدرها 7.5 مليون دولار في المنتجات الاستهلاكية.
نمت إيرادات المنتجات الاستهلاكية 5% إلى 463 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفعت أعمال أمريكا الشمالية 17%. ونفد الإطلاق الأولي لـBlooms من Play-Doh لدى كبار تجار التجزئة خلال أقل من 24 ساعة، بينما سجلت Star Wars وPeppa Pig وHasbro Gaming أداءً سنوياً إيجابياً بحسب الإدارة. كما وقعت Hasbro اتفاقية ترخيص متعددة السنوات مع Nintendo لمنتجات مستوحاة من The Legend of Zelda يبدأ ظهورها في 2027، لكن القطاع ما زال يواجه تكاليف مدخلات وإتاوات مرتفعة.
