| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 35 | 49.4x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 40 | 0.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 81 | 5.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 54 | 3.8x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 89 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 95 | 53.9% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 81 | 9 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تطوّر Haemonetics Corporation تقنيات ومنتجات لإدارة الدم والبلازما والإجراءات التداخلية، وتولّد إيراداتها من الأجهزة والمستهلكات والبرمجيات المرتبطة بها. ووفق الهيكل القطاعي المعلن في 5 يونيو 2026، تنقسم أعمالها إلى MedSurg وApheresis؛ وتشمل منصاتها الرئيسية Persona PLUS لجمع البلازما، ومنظومة TEG واختبارات Hemostasis، وبرمجيات Transfusion Management، ومنتجات الإغلاق الوعائي VASCADE MVP وVASCADE MVP XL. ويساعد ارتفاع وزن المستهلكات والبرمجيات المتكررة على تحسين جودة الإيرادات مقارنة بالمبيعات الرأسمالية وحدها.
في الربع 1 من السنة المالية 2027، بلغت الإيرادات 339 مليون دولار، بزيادة 6% على أساس معلن وعضوي، وارتفعت ربحية السهم المعدلة المخففة 4% إلى 1.14 دولار. حقق MedSurg إيرادات قدرها 148 مليون دولار ونمواً عضوياً ومعلناً بنسبة 6%، بينما حقق Apheresis إيرادات قدرها 191 مليون دولار، أي نحو 56% من إجمالي الإيرادات، مع نمو 5% معلناً و6% عضوياً. وداخل Apheresis، نمت إيرادات Plasma عضوياً 8%، في حين تراجعت إيرادات الأنشطة الأخرى 3% عضوياً.
بلغ الهامش الإجمالي في الربع 1 من السنة المالية 2027 نحو 60.4%، بانخفاض 40 نقطة أساس، وبلغ الهامش التشغيلي المعدل 23.4%، بانخفاض 70 نقطة أساس سنوياً و100 نقطة أساس مقارنة بالربع السابق. أوضحت الإدارة أن المقارنة السنوية تأثرت بمنفعة برمجية مقدّمة حسّنت هامش الفترة المقارنة بنحو 200 نقطة أساس، وأن الهامش الإجمالي المعدل توسع بعد استبعادها. وللمقارنة السنوية، سجلت Haemonetics في السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 1.3 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 787.6 مليون دولار، وصافي دخل قدره 97.3 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 2.05 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 104.6 دولار، مقابل نطاق أهداف واسع بين 85 و119 دولاراً وإجماع تصنيفه «شراء». يقع متوسط الهدف بنحو 4.5% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 109.57 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة، ويعكس اتساع نطاق الأهداف عدم اليقين بين قوة نمو Plasma وPersona PLUS من جهة، وضغوط الهوامش والمنافسة من جهة أخرى. ويتراوح نطاق 52 أسبوعاً بين 47.32 و109.57 دولار، ما يبرز أن إعادة التقييم ارتبطت بتقلب توقعات النمو وتعافي Vascular Closure، وليس بمسار تشغيلي ثابت.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Haemonetics في الربع 1 من السنة المالية 2027 نحو 339 مليون دولار، بزيادة 6% على أساس معلن وعضوي، وارتفعت ربحية السهم المعدلة المخففة 4% إلى 1.14 دولار. نمت إيرادات MedSurg بنسبة 6% إلى 148 مليون دولار، بينما ارتفعت إيرادات Apheresis عضوياً 6% إلى 191 مليون دولار. وكان Plasma المحرك الأبرز بنمو عضوي 8%، إلى جانب نمو Blood Management Technologies عضوياً 8% وعودة Interventional Technologies إلى نمو عضوي قدره 3%.
Persona PLUS ترقية برمجيات ثابتة لمنصة جمع البلازما، وحقق مستخدموها الأوائل تحسناً في العائد يتجاوز 5% مقارنة بعروض Persona السابقة. وفي أغسطس 2026، كانت الشركة تحوّل بين 30 و40 مركزاً أسبوعياً، وقالت إن التنفيذ يسير أسرع من الجدول المخطط. أسهمت الترقية مع مكاسب الحصة وقوة أحجام الجمع في نمو Plasma عضوياً 8% خلال الربع 1 من السنة المالية 2027، لكن التوجيه لا يتضمن سوى العقود والجداول الزمنية التي تملك الإدارة رؤية واضحة بشأنها.
نمت Vascular Closure في أوائل خانة العشرات سنوياً خلال الربع 1 من السنة المالية 2027، بعد خسارة الشركة عدداً من الحسابات المهمة في الربع 1 من السنة المالية 2026. دعمت VASCADE MVP وMVP XL هذا التعافي، إلى جانب توسعة استخدام MVP XL حتى قطر خارجي يبلغ 17 French وتحسن التنفيذ التجاري. كما أظهرت دراسة واقعية في Emory شملت أكثر من 1,600 مريض خروج أكثر من 92% منهم في اليوم نفسه، لكن أعمال OEM ومنتج ensoETM ظلت من مصادر الضغط داخل Interventional Technologies.
رفعت الشركة في 6 أغسطس 2026 توجيه نمو الإيرادات المعلنة للسنة المالية 2027 إلى 5%–8%، ورفعت نطاق النمو العضوي إلى 4%–7%. كما تتوقع نمواً في MedSurg بمنتصف الخانة الأحادية، ونمواً في Apheresis بين أوائل ومنتصف الخانة الأحادية، وتوسعاً في الهامش التشغيلي المعدل بمقدار 50–100 نقطة أساس. وأبقت توجيه تحويل التدفق النقدي الحر عند نحو 80% من صافي الدخل المعدل، وافتراض نمو أحجام جمع البلازما عند 0%–2%.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي 52 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027، أي نحو ثلاثة أمثال الفترة المقارنة، وبلغ تحويل التدفق النقدي الحر 75% من صافي الدخل المعدل. وخلال الاثني عشر شهراً المنتهية بذلك الربع، وصل التحويل إلى 106% من صافي الدخل المعدل. أنهت الشركة الربع بنقد قدره 223 مليون دولار وصافي رافعة مالية يقارب 2.69 مرة EBITDA، وسددت إجمالاً 100 مليون دولار من التسهيل الائتماني خلال الربع وبعد نهايته، ليبلغ الرصيد القائم 200 مليون دولار في 6 أغسطس 2026.
تتمثل المخاطر التشغيلية في اعتماد الإيرادات بدرجة كبيرة على Apheresis وPlasma، إذ شكل Apheresis نحو 56% من إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2027 وتمثل Plasma قرابة 80% منه. كما انخفض الهامش التشغيلي المعدل 70 نقطة أساس سنوياً إلى 23.4%، مع ضغوط من النقل وأسعار النفط وتضخم المواد، بينما يتطلب تعافي Vascular Closure استمرار استعادة الحسابات ومواجهة المنافسة. ويضيف نطاق أهداف المحللين البالغ 85–119 دولاراً ونطاق 52 أسبوعاً البالغ 47.32–109.57 دولار دليلاً على اتساع عدم اليقين حول استدامة النمو والهوامش.
