| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 9 | — | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 57 | 7.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 42 | 0.6% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 54 | 0.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 71 | 0.01% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 86 | 90.4% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 34 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Globalstar, Inc. خدمات اتصال تجمع بين شبكات الأقمار الصناعية والطيف المرخص وتقنيات الاتصالات اللاسلكية الأرضية. حققت الشركة إيراداتها أساساً من الخدمات، إذ بلغت إيرادات الخدمات 257.3 مليون دولار من إجمالي 273.0 مليون دولار في السنة المالية 2025، مقابل 15.7 مليون دولار من معدات المشتركين؛ ونمت الفئتان بنسبة 8% و24% على الترتيب. وتشمل محركات النشاط خدمات الجملة، واتصالات IoT التجارية، ومنتجات SPOT وDuplex، إلى جانب XCOM RAN واتفاقية Parsons وفرص الشبكات الخاصة للجهات الحكومية والدفاعية.
وفق أحدث قوائم EDGAR، سجلت Globalstar في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 64.8 مليون دولار، وصافي خسارة 26.5 مليون دولار، وخسارة للسهم قدرها 0.23 دولار؛ ولم تتضمن المعطيات رقماً للربح الإجمالي أو توزيعاً قطاعياً لهذا الربع. وتقارن هذه النتائج بإيرادات 70.1 مليون دولار وصافي خسارة 17.4 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، ما يعني انخفاض الإيرادات بنحو 7.6% على أساس فصلي واتساع الخسارة الصافية بنحو 9.1 ملايين دولار. وعلى أساس الاثني عشر شهراً، بلغت الإيرادات 280.6 مليون دولار وصافي الخسارة 54.5 مليون دولار.
في الربع 4 من السنة المالية 2025، الذي عرضته الإدارة في مكالمة 27 فبراير 2026، بلغت الإيرادات 72.0 مليون دولار، منها 67.4 مليون دولار من الخدمات و4.6 ملايين دولار من المعدات، أي نحو 94% و6% من المزيج على الترتيب. نما دخل الخدمات 17% ومبيعات المعدات 31% مقارنة بالربع 4 من السنة المالية 2024، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 32.4 مليون دولار بزيادة 7%، بينما تحسنت خسارة التشغيل إلى 0.4 مليون دولار من 4.2 ملايين دولار. أما السنة المالية 2025 فسجلت هامشاً معدلاً قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدره 50% ودخلاً تشغيلياً قدره 7.4 ملايين دولار، لكنها انتهت بصافي خسارة بلغ 7.6 ملايين دولار وفق أرقام مكالمة الأرباح.
يبلغ إجماع المحللين حياداً، ومتوسط السعر المستهدف 90 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند المستوى نفسه؛ ويقع هذا الهدف بنحو 6% فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 84.85 دولار، بينما يمتد النطاق إلى قاع قدره 29.36 دولار. لا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب صافي خسارة الاثني عشر شهراً البالغ 54.5 مليون دولار، فيما تعادل القيمة السوقية البالغة 10.5 مليارات دولار نحو 37 ضعف الإيرادات البالغة 280.6 مليون دولار، لذلك يفترض التقييم نجاحاً كبيراً في تحويل استثمارات C3 وIoT وXCOM RAN إلى نمو وربحية. ويوازن الهدف المرتفع نسبياً مقابل نطاق 52 أسبوعاً إجماع حيادي وخسائر متزايدة في الربع 2 من السنة المالية 2026، ما يجعل التنفيذ التشغيلي محور إعادة التقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
حققت Globalstar إيرادات قدرها 273 مليون دولار في السنة المالية 2025، منها 257.3 مليون دولار من الخدمات و15.7 مليون دولار من معدات المشتركين. نمت إيرادات الخدمات 8% بدعم أساسي من خدمات الجملة، بينما ارتفعت إيرادات المعدات 24% مع زيادة مبيعات أجهزة IoT التجارية. وفي الربع 4 من السنة المالية 2025، بلغت الإيرادات 72 مليون دولار، موزعة بين 67.4 مليون دولار من الخدمات و4.6 ملايين دولار من المعدات. وتشمل مصادر النمو الأخرى اتفاقية Parsons ومنتجات IoT وXCOM RAN، في حين ضغط تناقص مشتركي Duplex وSPOT على نتائج الربع.
أكملت الشركة الطرح التجاري لوحدة RM-200MS خلال السنة المالية 2025، وقالت الإدارة في 27 فبراير 2026 إنها أصبحت مختبرة وجاهزة وفي مرحلة الإنتاج الكمي. لكن العملاء كانوا لا يزالون يبنون تطبيقاتهم ويتحققون من الأنظمة المتكاملة، ولذلك لم تكن إيرادات IoT ثنائي الاتجاه ذات حجم ملموس في الربع 4 من السنة المالية 2025. أوضحت الإدارة أن نمو المشتركين خلال ذلك الربع ظل معتمداً في معظمه على الأنظمة أحادية الاتجاه. ومع ذلك، ارتفع متوسط مشتركي IoT التجاريين 6% وزادت إيرادات معدات IoT بنسبة 50% خلال السنة المالية 2025.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أفادت الإدارة في مكالمة 27 فبراير 2026 بأن C3 اجتاز مراجعة التصميم الحرجة، بالتوازي مع توسيع الشبكة الأرضية والتقدم في الأعمال التنظيمية. والتزمت الشركة بإنفاق ملياري دولار لدى ITU على تمديد الشبكة، وقالت إنها أنجزت 50% من هذا الالتزام. بلغت النفقات الرأسمالية 550.4 مليون دولار في السنة المالية 2025، وتركزت في الأقمار البديلة وشبكة MSS الممتدة والبنية الأرضية والترخيص العالمي. أنهت الشركة السنة المالية نفسها بنقد قدره 447.5 مليون دولار ودين أصلي قدره 410 ملايين دولار، ما يبرز حجم المشروع وموارده التمويلية معاً.
أكملت Globalstar وParsons إثبات مفهوم وبدأتا تجارب عملاء، كما اتسعت العلاقة لتشمل حلول 5G خاصة بالسوق الفيدرالية. وسجل الربع 4 من السنة المالية 2025 مساهمة في الإيرادات من اتفاقية Parsons، بينما قالت الإدارة إن الإيراد القريب يأتي أساساً من تشغيل مناطق إضافية وبناء الشبكة اللازمة لها. وحصلت Fireworks على عقد أبحاث ابتكارية للمرحلة الثانية بقيمة 1.9 مليون دولار من مكتب وكيل وزارة الحرب، ثم اختارت Globalstar شريكاً تقنياً باستخدام XMRI5. ورغم وصف الإدارة خط الفرص الحكومية بأنه كبير، فإنها أكدت في 27 فبراير 2026 أنها لم تعلن جوائز جديدة تتجاوز ما سبق الإفصاح عنه.
حققت الشركة دخلاً تشغيلياً قدره 7.4 ملايين دولار في السنة المالية 2025 مقابل خسارة تشغيلية قدرها 0.9 مليون دولار في السنة المالية 2024، وبلغ الهامش المعدل قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 50%. ومع ذلك، سجلت صافي خسارة قدره 7.6 ملايين دولار وفق مكالمة الأرباح، مع أعباء تشمل الاستثمار المبكر في XCOM RAN والفوائد المحتسبة غير النقدية المرتبطة باتفاقية الدفع المسبق لعام 2024. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ صافي الخسارة 26.5 مليون دولار وخسارة السهم 0.23 دولار على إيرادات قدرها 64.8 مليون دولار. كما بلغ صافي خسارة الاثني عشر شهراً 54.5 مليون دولار، ما يفسر عدم وجود مكرر ربحية موجب.
تتوقع الإدارة إيرادات بين 280 مليوناً و305 ملايين دولار وهامشاً معدلاً قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء يقارب 50% في السنة المالية 2026. يعادل الحد الأدنى نمواً يقارب 2.6% فقط مقارنة بإيرادات السنة المالية 2025 البالغة 273 مليون دولار، ولذلك قد يتباطأ النمو عن معدل 9% المسجل في تلك السنة. يعتمد بلوغ الطرف الأعلى على استمرار خدمات الجملة وتحول RM-200MS وParsons وXCOM RAN إلى إيرادات أكبر، بينما لم تكن إيرادات IoT ثنائي الاتجاه ملموسة بعد في 27 فبراير 2026. ويضاف إلى ذلك إنفاق رأسمالي بلغ 550.4 مليون دولار في السنة المالية 2025، ومخاطر إطلاق الأقمار والتنظيم والرسوم الجمركية التي سببت تكلفة قدرها 1.1 مليون دولار في الربع 4 من السنة المالية 2025.