| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 47 | 14.5x | 17.6x | حول الوسيط | |
النمو | 47 | 6.4% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 87 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 10 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 61 | 1.80% | 2.15% | حول الوسيط | |
الزخم | 68 | 28.6% | 2.3% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 72 | 17 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل The Goldman Sachs Group, Inc. عبر منظومة مترابطة تجمع الخدمات المصرفية الاستثمارية والأسواق والتمويل وإدارة الأصول والثروات. تحقق المجموعة إيراداتها من الاستشارات وطرح الأسهم والديون، والوساطة والتمويل في الأسهم ومنتجات الدخل الثابت والعملات والسلع، إضافة إلى رسوم الإدارة والحوافز والخدمات المصرفية الخاصة والإقراض. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، سجل قطاع Global Banking & Markets إيرادات قياسية قدرها 15.5 مليار دولار، مقابل 4.6 مليار دولار لقطاع Asset & Wealth Management و221 مليون دولار لقطاع Platform Solutions.
وفق قوائم EDGAR، بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 38.4 مليار دولار، وصافي الدخل 6.6 مليار دولار، وربحية السهم 20.98 دولار، مقارنة بإيرادات 31.3 مليار دولار وصافي دخل 3.7 مليار دولار وربحية سهم 10.91 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. وبحسب مقياس صافي الإيرادات المستخدم في مكالمة الأرباح، حققت المجموعة رقماً قياسياً بلغ 20.3 مليار دولار، مع عائد على حقوق الملكية 23.5% وعائد على حقوق الملكية الملموسة 25.5%. كما تحسنت نسبة الكفاءة للنصف الأول من السنة المالية 2026 بمقدار 320 نقطة أساس إلى 58.8%، بينما بلغ هامش ما قبل الضريبة في Asset & Wealth Management نحو 24%.
جاء مزيج النتائج مدفوعاً بقوة واسعة داخل الأسواق والخدمات المصرفية الاستثمارية؛ إذ بلغت إيرادات الأسهم مستوى قياسياً عند 7.4 مليار دولار، وارتفعت إيرادات FICC بنسبة 32% إلى 4.6 مليار دولار، وزادت استشارات الصفقات 17% إلى 1.4 مليار دولار. وفي Asset & Wealth Management، ارتفعت الإيرادات 20% إلى 4.6 مليار دولار، وبلغت رسوم الإدارة والرسوم الأخرى مستوى قياسياً قدره 3.4 مليار دولار، مدعومة بوصول الأصول تحت الإشراف إلى 4 تريليونات دولار وتسجيل صافي تدفقات طويلة الأجل للربع الرابع والثلاثين على التوالي.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 1202.33 دولار، مقابل نطاق أهداف واسع من 995 إلى 1325 دولاراً وإجماع «حياد». يقع المتوسط أعلى قليلاً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 1153.99 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة ويهبط الهدف الأدنى دونها، وهو ما يعكس انقساماً بشأن استدامة أرباح الأسواق القياسية ودورة تمويل الذكاء الاصطناعي. ولا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية متاحاً، لذلك يرتكز تقييم GS هنا على نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً البالغ 721.16–1153.99 دولار بدلاً من مضاعف أرباح غير موثق.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
حققت Goldman Sachs صافي إيرادات قياسياً قدره 20.3 مليار دولار وربحية سهم قياسية قدرها 20.98 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. جاء الزخم أساساً من Global Banking & Markets، الذي سجل 15.5 مليار دولار، بما في ذلك 7.4 مليار دولار من الأسهم و4.6 مليار دولار من FICC. كما ارتفعت إيرادات اكتتاب الأسهم 130% إلى 985 مليون دولار واكتتاب الديون 75% إلى مليار دولار. ووفق EDGAR، بلغت الإيرادات 38.4 مليار دولار وصافي الدخل 6.6 مليار دولار للفترة نفسها.
دخلت المجموعة النصف الثاني من السنة المالية 2026 برصيد أعمال مصرفية استثمارية عند أعلى مستوى في خمس سنوات وثاني أعلى مستوى مسجل. وخلال النصف الأول، قدمت استشارات بشأن صفقات معلنة بقيمة 1.2 تريليون دولار، مع تقدم يقارب 425 مليار دولار على أقرب منافس. ارتفعت إيرادات الاستشارات 17% إلى 1.4 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. ومع ذلك، أشارت الإدارة إلى أن نشاط الرعاة الماليين ظل دون متوسطاته التاريخية وأن ظروف السوق قد لا تتحرك في خط مستقيم.
ارتفعت إيرادات Asset & Wealth Management بنسبة 20% إلى 4.6 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغت رسوم الإدارة والرسوم الأخرى مستوى قياسياً قدره 3.4 مليار دولار. ووصل إجمالي الأصول تحت الإشراف إلى 4 تريليونات دولار، بينما بلغت أصول عملاء إدارة الثروات نحو تريليوني دولار. سجلت المنصة 91 مليار دولار من صافي التدفقات طويلة الأجل، محققة الربع الرابع والثلاثين المتتالي من التدفقات الإيجابية. كما تتوقع الإدارة أن يتجاوز جمع الأموال في البدائل 125 مليار دولار خلال السنة المالية 2026 بعد جمع 85 مليار دولار في النصف الأول.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أعلنت Goldman Sachs في 14 أغسطس 2026 اتفاقاً للاستحواذ على NEOS Investments في صفقة تصل قيمتها إلى 2.25 مليار دولار. تدير NEOS نحو 30 مليار دولار في صناديق مؤشرات مرتبطة بالخيارات، ومن منتجاتها QQQI وSPYI. تستهدف الصفقة توسيع حضور المجموعة في سوق صناديق المؤشرات، مع توقع انضمام فريق إدارة NEOS الحالي لضمان استمرارية العمليات. وتأتي الصفقة ضمن استراتيجية الاستحواذات المستهدفة في Asset & Wealth Management، إلى جانب Industry Ventures وInnovator اللتين قالت الإدارة إن دمجهما أظهر زخماً جيداً.
ترى الإدارة أن بناء بنية الذكاء الاصطناعي ما زال في مراحله المبكرة ويدفع الطلب على الاستشارات والتمويل وإدارة المخاطر وتنفيذ أسواق رأس المال. وفي أغسطس 2026، انضمت Goldman Sachs إلى Apollo وBlackRock وBlackstone وBrookfield وKKR ضمن مبادرة تستهدف حشد أكثر من 500 مليار دولار لتمويل البنية التحتية الحاسوبية القائمة على تقنيات Nvidia. لكن الإدارة قالت إن الدورة قد تشهد تباطؤات وإعادة معايرة خلال ستة أشهر أو 18 شهراً مع اتضاح الطلب النهائي والتسعير. كما أفادت أخبار 14 أغسطس 2026 بخفض ضمانات Nvidia المخطط لها لمشروع OpenAI إلى أقل من 120 مليار دولار، ما يوضح أن أحجام الالتزامات ليست ثابتة.
بلغت نسبة CET1 نحو 12.9% في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، متجاوزة المتطلب البالغ 11.4% بمقدار 150 نقطة أساس. أعادت المجموعة شراء أسهم عادية بقيمة 4 مليارات دولار ورفعت التوزيع الفصلي إلى 5 دولارات للسهم، بزيادة 25% عن السنة السابقة. في المقابل، تراجعت نسبة SLR إلى 4.3% مع توسع أنشطة التمويل كثيفة استخدام الميزانية العمومية. لذلك أكدت الإدارة أنها ستوازن بين تمويل العملاء والعوائد المعدلة بالمخاطر والقيود الرأسمالية، وأن لشهيتها في توسيع الميزانية حداً.
