| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 43 | 20.4x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 93 | 21.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 38 | 1.3% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 48 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 45 | 0.00% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 8 | -44.7% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 90 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Grab منصة رقمية متكاملة في ثمانية أسواق بجنوب شرق آسيا، وتحقق إيراداتها من خدمات التنقل وتوصيل الطعام والبقالة والخدمات المالية. يقوم نموذجها على زيادة عدد المستخدمين والمعاملات، ثم تعميق استخدامهم لخدمات متعددة داخل المنظومة؛ فقد بلغ عدد المستخدمين المتعاملين شهرياً مستوى قياسياً قدره 54 مليوناً في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما بلغ إجمالي قيمة المعاملات للخدمات عند الطلب 6.5 مليار دولار بنمو سنوي 21%، أو 22% بالعملات الثابتة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 54% سنوياً إلى مستوى قياسي قدره 168 مليون دولار، وتوسع هامشها من 13.3% إلى 16.9% من الإيرادات، مسجلاً الربع الثامن عشر المتتالي من النمو. حققت ربحية السهم 0.06 دولار مقابل توقعات قدرها 0.01 دولار، ونمت أعمال التوصيل 24% بالعملات الثابتة والتنقل 18%، فيما اتجهت الخدمات المالية نحو تحقيق الربحية المعدلة في النصف الثاني من السنة المالية 2026.
تؤكد نتائج السنة المالية 2025 أن التحسن الفصلي يستند إلى تحول مالي أوسع: ارتفعت الإيرادات إلى 3.4 مليار دولار من 2.8 مليار دولار في السنة المالية 2024، وصعد الربح الإجمالي إلى 1.5 مليار دولار من 1.2 مليار دولار. وتحول صافي الدخل من خسارة قدرها 158 مليون دولار في السنة المالية 2024 إلى ربح قدره 200 مليون دولار في السنة المالية 2025، مع تحسن ربحية السهم من خسارة 0.03 دولار إلى ربح 0.06 دولار.
يصنف إجماع المحللين سهم GRAB ضمن فئة الشراء، بمتوسط سعر مستهدف قدره 5.95 دولارات ونطاق بين 5 و7 دولارات؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 6.62 دولارات، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة. لا يتوافر مكرر ربحية معروض يمكن الاستناد إليه، ولذلك يعتمد إطار التقييم المتاح على اتساع نطاق 52 أسبوعاً بين 3.18 و6.62 دولارات، وعلى مدى استدامة تحول صافي الدخل إلى ربح قدره 200 مليون دولار في السنة المالية 2025 وتحقيق إرشادات السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 168 مليون دولار، بزيادة سنوية 54%، واتسع هامشها من 13.3% إلى 16.9% من الإيرادات. نما إجمالي قيمة معاملات الخدمات عند الطلب 21% إلى 6.5 مليار دولار، ووصل عدد المستخدمين المتعاملين شهرياً إلى 54 مليوناً. كما حققت ربحية السهم 0.06 دولار، متجاوزة توقعات بلغت 0.01 دولار.
سجلت Grab صافي دخل قدره 200 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.06 دولار في السنة المالية 2025، مقارنة بخسارة صافية قدرها 158 مليون دولار وخسارة سهم قدرها 0.03 دولار في السنة المالية 2024. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 168 مليون دولار للربع الثامن عشر المتتالي من النمو. لكن الخدمات المالية كانت لا تزال تستهدف بلوغ الربحية المعدلة في النصف الثاني من السنة المالية 2026، ما يعني أن التحسن لم يكن متساوياً بين جميع القطاعات.
ضمّت Grab نتائج Superbank في مايو 2026، وكان البنك يخدم أكثر من 7.4 مليون عميل بعد أن حقق الربحية الكاملة في السنة المالية 2025. أكملت الشركة الاستحواذ على Stash في يوليو 2026، وأضافت منصة مربحة تدير أصولاً بقيمة 5.5 مليار دولار وتضم أكثر من مليون مشترك نشط. وتستهدف الإدارة تجاوز محفظة القروض المجمعة ثلاثة مليارات دولار بنهاية السنة المالية 2026 وتحقيق ربحية الخدمات المالية في النصف الثاني منها.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نما عدد مستخدمي GrabMart بنسبة 42% سنوياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفع إجمالي قيمة معاملاته بمعدل يعادل 1.7 مرة معدل نمو توصيل الطعام. ومع ذلك، لا يزال مستخدمو GrabMart يمثلون نحو 14% من قاعدة مستخدمي الطعام، وهو ما يترك مجالاً للتوسع داخل المنظومة القائمة. وتعتمد Grab على Jaya Grocer وEverrise وشراكات المتاجر الكبرى وGrab Shopping Agent لبناء سلال التسوق وزيادة وتيرة الشراء.
أدت أسعار الوقود المرتفعة منذ مارس 2026 إلى تخصيص سبعة ملايين دولار لبرامج دعم السائقين وزيادة حوافز الشركاء في أسواق منها الفلبين وتايلاند وسنغافورة وفيتنام. ورغم نمو الرحلات 28% سنوياً، ارتفعت إيرادات التنقل 12% فقط بسبب انخفاض متوسط قيمة الرحلة وتوسع المنتجات الاقتصادية، فيما بلغ الهامش 8.6%. وفي إندونيسيا، يخضع نشاط سيارات الأجرة ذات العجلتين، الذي يمثل 6% من إجمالي قيمة معاملات التنقل، لهيكل عمولات طُبق في يوليو 2026.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 5.95 دولارات، مع أدنى هدف عند 5 دولارات وأعلى هدف عند 7 دولارات، وإجماع عام مصنف شراء. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 6.62 دولارات، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة، ما يعكس تبايناً في تقدير مقدار التحسن الممكن. ولا يتوافر مكرر ربحية معروض، لذلك تظل نتائج السنة المالية 2025 وإرشادات السنة المالية 2026 ووتيرة توسع الهوامش ركائز التقييم الأساسية المتاحة.