| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 29 | 17.1x | 17.5x | ضمن الأدنى | |
النمو | 79 | 20.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 80 | 15.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 89 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 55 | 0.25% | 0.20% | حول الوسيط | |
الزخم | 69 | 38.4% | -1.0% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 41 | 42 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
69% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.10% بتاريخ 2026-10-15. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Alphabet منظومة Google التي تحقق معظم إيراداتها من الإعلانات المرتبطة بالبحث وYouTube وشبكات الإعلانات، إلى جانب اشتراكات YouTube وGoogle One والأجهزة. كما تبيع Google Cloud خدمات البنية التحتية والبيانات والأمن السيبراني وحلول الذكاء الاصطناعي، بما فيها Gemini Enterprise وأنظمة TPU، بينما تضم الأنشطة الأخرى Waymo وWing ومشروعات طويلة الأجل. في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، بلغت إيرادات Google Services نحو 94.5 مليار دولار، وإيرادات Google Cloud نحو 24.8 مليار دولار، وإيرادات Other Bets نحو 382 مليون دولار.
سجلت Alphabet في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30 إيرادات قدرها 119.8 مليار دولار، بزيادة سنوية 24.2% من 96.4 مليار دولار، وصافي دخل قدره 112.2 مليار دولار وربحية سهم مخفّضة قدرها 9.11. بلغ الهامش الإجمالي 61.6% مقابل 59.5% قبل عام، وارتفع الهامش التشغيلي إلى 34.0% من 32.4%، فيما بلغ التدفق النقدي التشغيلي 39.1 مليار دولار. تأثر صافي الدخل بدرجة كبيرة بمكاسب غير محققة في محفظة الأوراق المالية، ولذلك يقدم الربح التشغيلي والتدفق النقدي قراءة أكثر مباشرة لأداء النشاط الأساسي.
داخل المزيج التشغيلي، نمت إيرادات البحث والإعلانات الأخرى 17% إلى 63.3 مليار دولار، وإعلانات YouTube بنسبة 13% إلى 11.1 مليار دولار، والاشتراكات والمنصات والأجهزة بنسبة 15% إلى 12.9 مليار دولار، بينما تراجعت إعلانات الشبكة 1% إلى 7.3 مليار دولار. كان Google Cloud المحرك الأسرع، إذ نمت إيراداته 82% وبلغ دخله التشغيلي 8.8 مليار دولار وهامشه التشغيلي 35.6%، مع تراكم تعاقدات بقيمة 514 مليار دولار. وتجمع الميزانية بين 242.5 مليار دولار من النقد والاستثمارات و98.2 مليار دولار من إجمالي الدين في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30.
الربع 2 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-10-28
نمو الإيرادات السنوي قياساً إلى 24.2%
الهامش التشغيلي قياساً إلى 34.0%
نمو إيرادات Google Cloud قياساً إلى 82%
تبلغ قيمة أهداف المحللين 425 دولاراً بالوسيط ضمن نطاق من 350 دولاراً إلى 485 دولاراً لدى 33 محللاً، وهي طريقة تسعّر النمو والنتائج المتوقعين وتميل بطبيعتها إلى التفاؤل. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 176 دولاراً ضمن نطاق من 118 دولاراً إلى 365 دولاراً، استناداً إلى أرباح العام القادم ومضاعف وسيط قدره 10.8 لعدد 34 شركة، وهي تعامل Alphabet مثل نظيراتها. أما قيمة انعدام النمو فتبلغ 105 دولارات عند معدل خصم 10.7%، وتمثل ما يبقى إذا ظل الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة ثابتاً إلى الأبد؛ وقد استُخدم عائد خزانة لعشر سنوات قدره 5.18% بتاريخ 2026-09-24، بينما يميل نموذج التدفق النقدي عموماً إلى التحفظ ولم تُدرج له قيمة محسوبة مستقلة للشركة. تتباعد الطرق بوضوح لأن أهداف المحللين تسعّر استمرار النمو بدرجة أكبر، في حين يخفض مضاعف الصناعة هذا التوقع وتستبعد طريقة انعدام النمو أي توسع؛ وقد ارتفع متوسط إجماع المحللين إلى 431.57 دولاراً مع ثماني زيادات وثلاثة تخفيضات للأهداف خلال 90 يوماً، بينما جاء محور التقييم في درجة EL7 بترتيب 77 من 92 داخل الصناعة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 119.8 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، بزيادة سنوية 24.2% من 96.4 مليار دولار. نمت إيرادات البحث والإعلانات الأخرى 17% إلى 63.3 مليار دولار، وإعلانات YouTube بنسبة 13% إلى 11.1 مليار دولار. وكان Google Cloud الأسرع نمواً بنسبة 82% إلى 24.8 مليار دولار، مع بدء تسجيل إيرادات من بيع أنظمة TPU لمراكز بيانات العملاء.
سجلت Alphabet صافي دخل قدره 112.2 مليار دولار وربحية سهم مخفّضة قدرها 9.11 في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30. أوضحت الإدارة أن الزيادة الكبيرة في صافي الدخل تأثرت أساساً بمكاسب غير محققة في محفظة الأوراق المالية. بلغ التدفق النقدي التشغيلي للفترة 39.1 مليار دولار، بينما بلغ الدخل التشغيلي 40.8 مليار دولار، وهما مقياسان أكثر اتصالاً بالنشاط الجاري.
وصل تراكم تعاقدات Google Cloud إلى 514 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
الحد الأعلى للإنفاق الرأسمالي عند 205 مليارات دولار
رفعت الإدارة نطاق الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2026 إلى ما بين 195 مليار دولار و205 مليارات دولار، من تقدير سابق بين 180 مليار دولار و190 مليار دولار. بلغ الإنفاق الرأسمالي 44.9 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، وذهب معظمه إلى البنية التحتية التقنية، بنسبة تقارب 60% للخوادم و40% لمراكز البيانات ومعدات الشبكات. تهدف الزيادة إلى تلبية طلب الذكاء الاصطناعي وCloud، لكنها ساهمت في تدفق نقدي حر سالب قدره 5.9 مليار دولار خلال الربع.
فرضت الجهة التنظيمية الأيرلندية في 2026-09-21 غرامة قدرها 403 ملايين يورو على Google بسبب انتهاكات مرتبطة بخصوصية بيانات الموقع. وفي 2026-09-18 رفض القضاء الأمريكي بيع AdX أو خادم إعلانات الناشرين قسراً، لكنه ألزم Google بربط AdX مع Prebid ومشاركة بيانات المزادات لمدة ست سنوات. أبقى الحكم وحدة تقنيات الإعلانات داخل الشركة، لكنه فرض قيوداً تشغيلية وإشرافاً يمكن أن يغيرا طريقة عمل المزادات وعلاقة Google بالناشرين والمنافسين.
خلال 90 يوماً حتى 2026-09-27، سُجلت أربع عمليات بيع نفذها مطّلعان بقيمة إجمالية قدرها 243980 دولاراً. كانت القيمة كاملة، أي 243980 دولاراً، ضمن خطط تداول مسبقة 10b5-1، ولم تُسجل مبيعات خارج تلك الخطط. لم تُسجل مشتريات في السوق المفتوحة، وكان أكبر بائع مسؤولاً تنفيذياً بقيمة 149607 دولارات.
