| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 30 | 16.9x | 17.5x | ضمن الأدنى | |
النمو | 79 | 20.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 80 | 15.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 89 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 55 | 0.25% | 0.20% | حول الوسيط | |
الزخم | 68 | 36.5% | -1.0% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 83 | 34 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
69% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.10% بتاريخ 2026-10-15. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Alphabet هي الشركة الأم لمنظومة Google، وتحقق معظم إيراداتها من الإعلانات المرتبطة بالبحث وYouTube وشبكة الناشرين، إلى جانب اشتراكات YouTube وGoogle One والأجهزة. ويضيف Google Cloud مصدراً متنامياً للإيرادات من البنية التحتية السحابية ومنتجات الذكاء الاصطناعي والأمن السيبراني وتحليلات البيانات وWorkspace، بينما تضم Other Bets رهانات مثل Waymo وWing. في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، بلغت إيرادات Google Services نحو 94.5 مليار دولار، منها 63.3 مليار دولار لإعلانات البحث و11.1 مليار دولار لإعلانات YouTube و7.3 مليار دولار لإعلانات الشبكة و12.9 مليار دولار للاشتراكات والمنصات والأجهزة، فيما بلغت إيرادات Google Cloud نحو 24.8 مليار دولار وإيرادات Other Bets نحو 382 مليون دولار.
سجلت Alphabet في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيراداً قدره 119.8 مليار دولار، بنمو سنوي 24.2% من 96.4 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. بلغ الهامش الإجمالي 61.6% مقابل 59.5%، وبلغ الهامش التشغيلي 34.0% مقابل 32.4%، بينما وصل صافي الدخل إلى 112.2 مليار دولار وربحية السهم المخفّضة إلى 9.11؛ وقد أوضحت الإدارة أن المكاسب غير المحققة في محفظة الأوراق المالية رفعت صافي الدخل بصورة كبيرة. داخل المزيج التشغيلي، نمت إيرادات البحث والإعلانات الأخرى 17% وإعلانات YouTube بنسبة 13%، بينما نمت Google Cloud بنسبة 82% واتسع هامشها التشغيلي إلى 35.6%.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي 39.1 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن الإنفاق الرأسمالي المرتبط أساساً بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي ضغط على التدفق النقدي الحر. وخلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، حققت الشركة إيراداً قدره 445.9 مليار دولار وتدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 185.7 مليار دولار وتدفقاً نقدياً حراً قدره 53.3 مليار دولار. وأنهت الربع بنقد واستثمارات قدرها 242.5 مليار دولار مقابل إجمالي دين قدره 98.2 مليار دولار، مع إعادة شراء أسهم بقيمة 17.0 مليار دولار وتعويضات بالأسهم بقيمة 30.8 مليار دولار خلال آخر 12 شهراً.
الربع 2 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-10-27
نمو الإيرادات السنوي مقارنة بعتبة 24.2%
الهامش التشغيلي مقارنة بعتبة 34.0%
نمو إيرادات Google Cloud مقارنة بعتبة 82%
تبلغ قيمة أهداف المحللين بوسيط 425 دولاراً ضمن نطاق من 350 دولاراً إلى 515 دولاراً لدى 16 محللاً، وهي تقيس النمو والأرباح المتوقعة، وتميل أهداف المحللين بطبيعتها إلى التفاؤل؛ أما الإجماع الأوسع فيضع متوسط الهدف عند 431.94 دولاراً. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 176 دولاراً ضمن نطاق من 119 دولاراً إلى 356 دولاراً، على أساس أرباح العام القادم ومضاعف وسيط 10.8 لعدد 35 شركة، وهي تسعّر Alphabet كما تُسعّر الشركات النظيرة. وتبلغ القيمة بلا نمو 105 دولارات عند معدل خصم 10.6%، وهي تقيس ما يبقى إذا ظل الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة ثابتاً إلى الأبد؛ وهذه قراءة نقدية متحفظة بطبيعتها. تتقارب أهداف المحللين حول 425–431.94 دولاراً لكنها تفترق بوضوح عن قيمة مضاعف الصناعة وقيمة بلا نمو، لأن الأولى تسعّر استمرار النمو، والثانية تقيس تقييم النظراء، والثالثة تستبعد النمو المستقبلي؛ ويعزز هذا التباين ضعف محور التقييم في EL7 عند 21 من 100 والترتيب 75 من 92 داخل الصناعة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، نما الإيراد السنوي 24.2% إلى 119.8 مليار دولار. نمت إيرادات البحث والإعلانات الأخرى 17% إلى 63.3 مليار دولار، ونمت إعلانات YouTube بنسبة 13% إلى 11.1 مليار دولار. وكان Google Cloud الأسرع نمواً، إذ ارتفعت إيراداته 82% إلى 24.8 مليار دولار بدعم من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وحلول Gemini ومبيعات أنظمة TPU.
بلغت إيرادات Google Cloud نحو 24.8 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بنمو سنوي 82%، وارتفع دخله التشغيلي إلى 8.8 مليار دولار وهامشه إلى 35.6%. وصل رصيد الأعمال المتعاقد عليها إلى 514 مليار دولار، مع توقع الاعتراف بما يزيد قليلاً على نصفه كإيرادات خلال 24 شهراً. ويستخدم Gemini Enterprise ما يقارب 90% من شركات Fortune 100، بينما بلغ تطبيق Gemini نحو 950 مليون مستخدم نشط شهرياً.
رفعت الشركة نطاق الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2026 إلى ما بين 195 مليار دولار و205 مليارات دولار من نطاق سابق بين 180 مليار دولار و190 مليار دولار. يرجع ذلك أساساً إلى تسريع تسليم القدرة الحاسوبية لتلبية طلب Cloud والذكاء الاصطناعي الذي ما زال يتجاوز المعروض. بلغ الإنفاق الرأسمالي 44.9 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وخصصت الشركة نحو 60% من استثمارات البنية التحتية التقنية للخوادم و40% لمراكز البيانات ومعدات الشبكات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
التدفق النقدي التشغيلي مقارنة بعتبة 39.1 مليار دولار
حقق Google Cloud إيرادات قدرها 24.8 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 مقارنة بإجمالي إيرادات Alphabet البالغ 119.8 مليار دولار. نما القطاع 82% وبلغ هامشه التشغيلي 35.6%، ما يجعله مصدراً سريع النمو للأرباح إلى جانب Google Services. كما بلغ رصيد أعماله المتعاقد عليها 514 مليار دولار، وتقول الإدارة إن غالبية الرصيد مرتبطة بعقود GCP مع مزيج واسع من العملاء.
في 2026-09-03 رفض القضاء الأمريكي طلب إجبار Google على بيع AdX أو فتح التقنية الأساسية لمنصة DoubleClick for Publishers. أبقى القرار منظومة تكنولوجيا الإعلانات متكاملة، بما يشمل AdX التي تتقاضى رسوماً بنسبة 20% من الناشرين وفق تفاصيل القضية. لكنه أكد في الوقت نفسه وجود احتكار غير قانوني وفرض تدابير سلوكية، لذلك انخفض خطر التفكيك الهيكلي من دون زوال الخطر التنظيمي والتشغيلي.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، امتلكت Alphabet نقداً واستثمارات بقيمة 242.5 مليار دولار مقابل إجمالي دين قدره 98.2 مليار دولار. وخلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، بلغ التدفق النقدي التشغيلي 185.7 مليار دولار والتدفق النقدي الحر 53.3 مليار دولار. ومع ذلك، عادل التدفق النقدي التشغيلي 76% فقط من صافي الدخل البالغ 244.2 مليار دولار، كما رفع الاستثمار المكثف في البنية التحتية الضغط على التدفق النقدي الحر.
