| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 36 | 43.6x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 61 | 0.6% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 67 | 8.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 73 | 1.6x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 22 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 47 | 13.7% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 64 | 14 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
88% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُصنّع Generac Holdings Inc. حلول الطاقة الاحتياطية وإدارتها لقطاعين رئيسيين: التجاري والصناعي، والسكني. يضم القطاع التجاري والصناعي مولدات احتياطية لمراكز البيانات والاتصالات والمشروعات الكبرى، ومنتجات متنقلة لعملاء تأجير المعدات، وأنظمة تخزين طاقة؛ بينما يضم القطاع السكني مولدات الاستعداد المنزلي والمولدات المحمولة ومنتجات تخزين الطاقة ومنظومة المنازل المتصلة عبر ecobee ومنتج PWRmicro. وتستفيد الشركة من التصنيع والتغليف والخدمة وشبكة موزعين، مع توسع إضافي في التكامل الرأسي لحزم المولدات الكبيرة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت المبيعات الصافية 11% على أساس سنوي إلى 1.17 مليار دولار. زادت مبيعات القطاع التجاري والصناعي 29% إلى 556 مليون دولار، مدفوعة خصوصاً بإيرادات مراكز البيانات التي تجاوزت 100 مليون دولار، بينما انخفضت مبيعات القطاع السكني 2% إلى 621 مليون دولار بسبب تراجع شحنات تخزين الطاقة والمولدات المحمولة، رغم عودة مولدات الاستعداد المنزلي إلى النمو. وبذلك ظل القطاع السكني أكبر قليلاً من القطاع التجاري والصناعي في مزيج المبيعات، لكن نمو الشركة جاء أساساً من الأنشطة التجارية والصناعية.
بلغ الربح الإجمالي 521.8 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ووصل هامش الربح الإجمالي إلى 44.5% مقابل 39.3% قبل عام، فيما ارتفع صافي الدخل إلى 143.2 مليون دولار وربحية السهم المخففة إلى 2.40 دولار. بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 291 مليون دولار، بهامش 24.8% مقابل 17.7% قبل عام، إلا أن استردادات الرسوم الجمركية البالغة 71 مليون دولار أضافت نحو 6 نقاط مئوية إلى كل من الهامش الإجمالي والهامش المعدل؛ وباستبعادها تحسن الهامش المعدل بنحو نقطة مئوية فقط.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 298.46 دولار، وهو قريب جداً من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 296.44 دولار، بينما يمتد نطاق الأهداف من 214 إلى 340 دولاراً ويعكس تفاوتاً ملحوظاً في تقدير فرصة مراكز البيانات ومخاطر التنفيذ والهوامش. يدعم إجماع «شراء» النظرة الإيجابية، لكن اتساع الأهداف وانخفاض الحد الأدنى إلى 214 دولاراً يبرزان حساسية التقييم لتركيز العملاء، ونجاح التوسع الإنتاجي، واستدامة الأرباح بعد استبعاد أثر استردادات الرسوم الجمركية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك الأبرز هو توسع Generac في مولدات الطاقة الاحتياطية لمراكز البيانات، إذ تجاوزت إيرادات هذا السوق 100 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. بلغ رصيد الطلبات المرتبط بمراكز البيانات 1.6 مليار دولار في 29 يوليو 2026 بعد تلقي طلبات جديدة بنحو مليار دولار خلال 90 يوماً. ورفعت الشركة توقع إيرادات مراكز البيانات للسنة المالية 2026 إلى قرابة 450 مليون دولار، مع رفع توجيه نمو القطاع التجاري والصناعي إلى أوائل نطاق الثلاثينيات بالمئة.
تضمن الاتفاق الأول التزامات تقارب 700 مليون دولار لمنتجات تُسلّم خلال 2027، وكانت هذه القيمة مدرجة ضمن رصيد الطلبات البالغ 1.6 مليار دولار. وقّعت Generac اتفاقاً ثانياً في أواخر يونيو 2026، وقالت إن حجمه المحتمل يساوي الاتفاق الأول أو يتجاوزه ويشمل مناقشات بشأن تسليمات 2027 و2028. لم تكن الأحجام والشروط والجداول النهائية للاتفاق الثاني قد أُنجزت في 29 يوليو 2026، ولذلك لم تدخل طلباته في الرصيد المعلن.
ارتفع صافي الدخل إلى 143.2 مليون دولار وربحية السهم المخففة إلى 2.40 دولار، مقابل 74 مليون دولار و1.25 دولار على الترتيب قبل عام. كما بلغ الهامش الإجمالي 44.5% والهامش المعدل قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 24.8%. لكن استردادات رسوم جمركية بقيمة 71 مليون دولار أضافت نحو 6 نقاط مئوية إلى الهوامش ونحو 0.90 دولار إلى ربحية السهم، وباستبعادها تحسن الهامش المعدل بنحو نقطة مئوية فقط.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
انخفضت مبيعات القطاع السكني 2% إلى 621 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب تراجع شحنات تخزين الطاقة والمولدات المحمولة. في المقابل، عادت مولدات الاستعداد المنزلي إلى نمو قوي، واتسعت شبكة الموزعين إلى نحو 9,700 موزع، كما تجاوزت منازل ecobee المتصلة 5.25 مليون منزل. خفضت الشركة توجيه نمو القطاع للسنة المالية 2026 إلى أواخر نطاق الآحاد بالمئة من نحو 10%، مستندة إلى ضعف الانقطاعات ومخاوف القدرة على تحمل التكلفة.
تستهدف الشركة مساراً لمضاعفة طاقة تجميع وتغليف المولدات الكبيرة ثلاث مرات خلال 12 شهراً مقارنة بهدف 1.25 مليار دولار بنهاية 2026. من المقرر بدء الإنتاج في Sussex بنهاية الربع 3 من السنة المالية 2026، وأضافت الشركة خطاً ثانياً هناك، بينما يُتوقع تشغيل منشأة Belvidere في الربع 1 من السنة المالية 2027. كما استحوذت على Enercon في 1 أبريل 2026 ورفعت الإنفاق الرأسمالي إلى قرابة 4.5% من المبيعات لدعم منشآت الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا والهند والبرازيل والمكسيك.
أهم المخاطر هي تركّز جزء كبير من رصيد مراكز البيانات لدى عميلين فائقي النطاق، إذ يمثل الاتفاق الأول وحده نحو 700 مليون دولار من رصيد قدره 1.6 مليار دولار. ويتطلب التوسع المخطط تنسيقاً مع موردي المحركات والمولدات والتبريد والمكونات، بينما تغطي طاقة التغليف الداخلية المستهدفة قرابة 70% فقط من طاقة التجميع. كذلك تتوقع الشركة هامشاً إجمالياً قرب الحد الأدنى من نطاق 38.5% إلى 39.5% باستبعاد الاستردادات الجمركية، بالتزامن مع ضعف المبيعات السكنية وبعض طلبات الاتصالات.