| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 64 | 11.6x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 77 | 5.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 70 | 11.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 45 | 4.7x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 46 | 0.21% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 28 | -13.1% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 88 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
45% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Gaming and Leisure Properties (GLPI) في امتلاك العقارات المرتبطة بالكازينوهات وتمويل تطويرها وتأجيرها للمشغّلين، وتحقق دخلها من الإيجارات وتمويل المشروعات والقروض. لذلك ترتبط قدرتها على النمو بإضافة أصول مدرّة للدخل، وزيادات الإيجار التعاقدية، وقدرة المستأجرين على الوفاء بالتزاماتهم. وفي مكالمة 2026-07-31، حددت الإدارة عقارات Lincoln وعقد Chicago ومشروعات Penn في Joliet وAurora وM Resort ضمن مصادر زيادة الدخل النقدي، إلى جانب Sunland Park وتمويل Dry Creek وIone وVirginia. ويجمع هذا النموذج بين ملكية العقارات وتوفير رأس مال طويل الأجل للمشغّلين، مع اعتماد استدامة الإيرادات على أداء منشآت الألعاب التي يشغلونها.
بلغت الإيرادات 430.5 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، بزيادة 9.0% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، حين بلغت 394.9 مليون دولار. وبلغ صافي الدخل 228.4 مليون دولار وربحية السهم المخفّضة 0.8 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل 151.4 مليون دولار و0.54 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025 المنتهي في 2025-06-30. واتسع الهامش التشغيلي إلى 77.2% مقابل 61.3% في المقارنة نفسها، بزيادة 15.9 نقطة مئوية؛ لكن الإدارة أوضحت في مكالمة 2026-07-31 أن انخفاض المصروفات استفاد من تعديلات غير نقدية ومخصص خسائر الائتمان، ما يستدعي التمييز بين تحسن الدخل العقاري وأثر البنود المحاسبية.
بحسب بيانات EL7، بلغ التدفق النقدي التشغيلي 349.6 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30. ولآخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، بلغ التدفق النقدي التشغيلي 1.2 مليار دولار، بما يعادل 124% من صافي الدخل البالغ 968.7 مليون دولار. وبلغ التدفق النقدي الحر بحساب EL7 (التدفق النقدي التشغيلي ناقص الإنفاق الرأسمالي) لآخر 12 شهراً حتى 2026-06-30 نحو 627.7 مليون دولار. وتدعم هذه الأرقام قدرة النشاط على إنتاج النقد، بينما يظل تمويل التطوير وإدارة المديونية عنصرين حاسمين في تحويل توسع المحفظة إلى نمو نصيب السهم.
الربع 2 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-10-29
نمو الإيرادات السنوي عند عتبة 9.0% في إعلان الأرباح المتوقع
الهامش التشغيلي عند عتبة 77.2% في إعلان الأرباح المتوقع
يبلغ وسيط أهداف المحللين 49 دولاراً، ضمن نطاق من 43 دولاراً إلى 52 دولاراً لدى 6 محللين، وهو تقدير يستوعب توقعات النمو، مع ميل أهداف المحللين إلى التفاؤل بطبيعتها. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 33 دولاراً، ضمن نطاق من 18 دولاراً إلى 45 دولاراً، على أساس مضاعف مبيعات وسيط قدره 5.7 لدى 17 شركة، وهي تقيس قيمة GLPI عند تسعيرها على أساس نظيراتها. وتبلغ القيمة بلا نمو 21 دولاراً بمعدل خصم 8.7%، وتمثل قيمة استمرار الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة ثابتاً إلى الأبد. تتداخل نطاقات أهداف المحللين ومضاعف الصناعة بين 43 دولاراً و45 دولاراً، لكن القيم المركزية تتباعد، بما يعكس الفرق بين احتساب النمو المتوقع والتسعير القطاعي وافتراض توقف النمو، ولا تختزل هذه الطرق في قيمة واحدة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-19؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يرتكز نموذج GLPI على امتلاك العقارات وتأجيرها لمشغّلي الألعاب، إلى جانب تمويل التطوير وتقديم القروض. وفي مكالمة 2026-07-31، سمت الإدارة Lincoln وChicago ومشروعات Penn ضمن مصادر زيادة الدخل النقدي. وبلغ إيراد الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30 نحو 430.5 مليون دولار، بزيادة 9.0% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق. لذلك يمر أثر الطلب على الألعاب إلى GLPI عبر قدرة المستأجرين على دفع الإيجارات وتمويل توسعات جديدة.
أعلنت الإدارة في مكالمة 2026-07-31 زيادة توزيعات الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30 بنسبة 5% إلى 0.82 دولار للسهم. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 نحو 1.2 مليار دولار لآخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، بما يعادل 124% من صافي الدخل للفترة نفسها. وفي المقابل، توقعت الإدارة تمويلاً تطويرياً إضافياً بين 400 مليون دولار و450 مليون دولار خلال الربع 3 والربع 4 من السنة المالية 2026. لذا ترتبط استدامة التوزيعات باستمرار التحصيل النقدي وإدارة احتياجات التطوير والتمويل معاً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تحديث نطاق توجيهات الأموال المعدلة من العمليات البالغ 4.10 إلى 4.12 دولار للسهم المخفّض ووحدة الشراكة التشغيلية للسنة المالية 2026
بلغ عدد الأسهم المخفّضة 285.9 مليون سهم في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30 مقابل 277.8 مليون سهم في الربع 2 من السنة المالية 2025 المنتهي في 2025-06-30، بزيادة 2.9%. ويعني ذلك توزيع الأرباح على قاعدة أسهم أكبر، ما يجعل ربحية السهم مقياساً ضرورياً إلى جانب نمو الإيرادات. ومع هذا التوسع، ارتفعت ربحية السهم المخفّضة إلى 0.8 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 من 0.54 دولار في الربع نفسه من السنة المالية 2025. ويظل الاختبار هو استمرار استفادة نصيب السهم من الاستثمارات التي تمولها الشركة.
قالت الإدارة في مكالمة 2026-07-31 إن انتشار الألعاب عبر الإنترنت في Pennsylvania أبطأ نمو المنشآت الفعلية، لكنه لم يصل إلى إضعاف قدرة المستأجرين ورغبتهم في دفع الإيجارات. كما ناقشت تحركات تشريعية في Virginia وMaryland وIndiana، دون تأكيد إقرارها. وعرضت المكالمة تغطية للإيجارات في العقود الرئيسية بين 1.58 مرة و2.46 مرة، استناداً إلى بيانات نهاية الربع السابق. وتبقى المخاطرة في تغير المنافسة والضرائب بما يضعف اقتصاديات المنشآت أو حافز المشغّلين للاستثمار فيها.
يمثل إعلان الأرباح المتوقع في 2026-10-29 اختباراً لاستمرار نمو الإيرادات بعد بلوغها 430.5 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30. كما يستحق الهامش التشغيلي المتابعة بعد تسجيله 77.2% في ذلك الربع، مع فصل أثر النشاط عن التعديلات غير النقدية. وتبرز أيضاً توجيهات الأموال المعدلة من العمليات للسنة المالية 2026 البالغة 4.10 إلى 4.12 دولار للسهم المخفّض ووحدة الشراكة التشغيلية، المعلنة في 2026-07-31. وسيكون تقدم تمويل Chicago وIone وDry Creek وVirginia مهماً لتقييم توقيت إضافة الدخل.