| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 31 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 29 | 5.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 44 | -8.7% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 48 | 42.0x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 60 | 2.20% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 67 | 14.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 67 | 16 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Gilead Sciences شركة أدوية حيوية تحقق إيراداتها من علاجات فيروس نقص المناعة البشرية والوقاية منه، وأمراض الكبد، والأورام، والعلاج الخلوي. تشمل المنتجات المحورية Biktarvy وDescovy وYeztugo في فيروس نقص المناعة البشرية، وTrodelvy في سرطان الثدي، وLivdelzi وHepcludex في أمراض الكبد، ومنتجات Kite في العلاج الخلوي. وتعمل الشركة على تنويع محفظتها عبر منصات الأجسام المضادة المقترنة بالأدوية والعلاج بالخلايا التائية، بعد إغلاق استحواذات Arcellx وTubulis وOuro Medicines خلال السنة المالية 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت مبيعات المنتجات 7.6 مليارات دولار، بزيادة 8% سنوياً، بينما ارتفعت مبيعات النشاط الأساسي المستثني Veklury بنسبة 10% إلى 7.6 مليارات دولار. شكّلت مبيعات فيروس نقص المناعة البشرية 5.7 مليارات دولار، أو نحو 75% من مبيعات المنتجات، وبلغت مبيعات أمراض الكبد 877 مليون دولار، وTrodelvy نحو 457 مليون دولار، والعلاج الخلوي 417 مليون دولار. أضاف بند الإيرادات الأخرى 176 مليون دولار، منه 156 مليون دولار غير نقدي وغير متكرر مرتبط بتعديل تقديرات الإتاوات.
بلغ هامش إجمالي ربح المنتجات غير المحسوب وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 87% في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن مصروفات البحث والتطوير المستحوذ عليها البالغة 11.2 مليار دولار دفعت هامش التشغيل إلى سالب 94% وربحية السهم المخففة إلى سالب 6.75 دولارات. عند استبعاد 11.1 مليار دولار من هذه المصروفات المرتبطة باستحواذات Arcellx وTubulis وOuro Medicines، بلغ هامش التشغيل نحو 49%، وبلغت ربحية السهم المعدلة توضيحياً 2.27 دولار. وللمقارنة، أظهرت بيانات EDGAR للربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 7.0 مليارات دولار وصافي دخل قدره مليارا دولار وربحية سهم قدرها 1.61 دولار.
يصنف إجماع المحللين سهم GILD عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 151.25 دولاراً، وأعلى هدف 180 دولاراً وأدنى هدف 123 دولاراً. يقع متوسط الهدف على بعد نحو 3.8% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 157.29 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 14.4%، لكن فارق 57 دولاراً بين الحدين يعكس عدم يقين ملموساً حول قيمة خط الأنابيب وأثر الاستحواذات على الأرباح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كانت محفظة فيروس نقص المناعة البشرية المحرك الأكبر، بمبيعات قدرها 5.7 مليارات دولار ونمو سنوي 12% في الربع 2 من السنة المالية 2026. حقق Biktarvy نحو 3.8 مليارات دولار ونما 7%، بينما تجاوزت مبيعات PrEP مليار دولار للمرة الأولى. وسجل Yeztugo مبيعات قدرها 232 مليون دولار، وبلغت مبيعات Descovy المخصصة للوقاية نحو 801 مليون دولار. وبناءً على هذه النتائج، رفعت Gilead توقع نمو مبيعات فيروس نقص المناعة البشرية في السنة المالية 2026 إلى 9%–10%.
بلغت مصروفات البحث والتطوير المستحوذ عليها 11.2 مليار دولار، وكانت مرتبطة أساساً باستحواذات Arcellx وTubulis وOuro Medicines. أدت هذه المصروفات إلى هامش تشغيل سالب قدره 94% وربحية سهم مخففة غير محسوبة وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً قدرها سالب 6.75 دولارات. عند استبعاد 11.1 مليار دولار من مصروفات الاستحواذ وبند الإيرادات غير المتكرر، بلغت ربحية السهم التوضيحية 2.27 دولار وهامش التشغيل نحو 49%. لذلك يعكس الجزء الأكبر من الخسارة المحاسبة المرتبطة بالاستحواذات، لا تراجع مبيعات النشاط الأساسي الذي نما 10%.
حقق Yeztugo مبيعات قدرها 232 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة فصلية 40%، مع استمرار استهداف نحو مليار دولار للسنة المالية 2026. أصبح المنتج الخيار طويل المفعول الرائد بين المرضى الجدد في PrEP، كما عاد أكثر من 70% من المستخدمين للحقنة التالية بعد ستة أشهر. وساعد Yeztugo مع Descovy في رفع مبيعات PrEP إلى أكثر من مليار دولار فصلياً ومعدل سنوي قدره 4 مليارات دولار. وتستند توسعة المحفظة إلى lenacapavir الأسبوعي الذي حددت FDA تاريخ 2 فبراير 2027 لاتخاذ قرار بشأنه، وإلى برنامج الحقن السنوي الذي تستهدف الشركة تحديث بياناته في 2027 وإمكان إطلاقه في 2028.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نمت مبيعات Trodelvy بنسبة 26% إلى 457 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مدفوعة بالطلب في نوعين من سرطان الثدي النقيلي. وفي 24 أغسطس 2026، وافقت المفوضية الأوروبية على Trodelvy مع Keytruda علاجاً أولياً لسرطان الثدي النقيلي ثلاثي السلبي غير القابل للاستئصال. وأضاف استحواذ Tubulis منصة للأجسام المضادة المقترنة بالأدوية، بما فيها GS-8824 الذي حقق معدل استجابة مؤكداً قدره 61% ومتوسط بقاء دون تقدم المرض بلغ 11 شهراً في بيانات سرطان المبيض المقاوم للبلاتين. كما منح استحواذ Arcellx الشركة الملكية الكاملة لـanito-cel ومنصة D-Domain، مع تحديد 23 ديسمبر 2026 موعد PDUFA للدواء في الورم النقوي المتعدد الناكس أو المقاوم للعلاج في الخط الرابع وما بعده.
أول المخاطر هو تركّز نحو 75% من مبيعات المنتجات في فيروس نقص المناعة البشرية خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، إلى جانب تباطؤ سوق العلاج بسبب تغيرات Affordable Care Act. وانخفضت مبيعات العلاج الخلوي 14% إلى 417 مليون دولار بفعل المنافسة، فيما خفضت الشركة توقع مبيعات Veklury في السنة المالية 2026 إلى نحو 300 مليون دولار بعد هبوط المبيعات الفصلية 81%. كذلك رفعت الاستحواذات مصروفات البحث والتطوير المستحوذ عليها إلى 11.2 مليار دولار وأنتجت خسارة فصلية كبيرة، ما يزيد أهمية نجاح دمج Arcellx وTubulis وOuro Medicines. وأخيراً، يمتد نطاق أهداف المحللين من 123 إلى 180 دولاراً، بما يعكس اختلافاً واسعاً في تقدير هذه الفرص والمخاطر.
