| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 54 | 143.2x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 78 | 41.0% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 66 | 11.1% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 42 | 5.3x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 23 | 1.87% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 26 | 3.8% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 68 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Gildan Activewear في تصنيع وتسويق الملابس الأساسية والملابس ذات العلامات التجارية عبر قناتين رئيسيتين هما الجملة والتجزئة. تشمل محفظتها Gildan وHanes وComfort Colors وAmerican Apparel وChampion وALLPRO، وتستفيد من بيع منتجات مثل الملابس الداخلية وملابس الصوف والقمصان ذات القطن الحلقي، إضافة إلى فئات جديدة مثل Hanes scrubs. وسّع الاستحواذ على HanesBrands أعمال التجزئة بصورة كبيرة، بينما تعتمد استراتيجية النمو على الابتكار في المنتجات والتغليف، وبناء العلامات التجارية، وتحسين شبكة التصنيع وسلسلة الإمداد.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت إيرادات العمليات المستمرة 1.58 مليار دولار، بزيادة 72.3% سنوياً مدفوعة أساساً بالاستحواذ على HanesBrands. سجل قطاع الجملة 769 مليون دولار، بانخفاض 1.5% سنوياً، بينما بلغ قطاع التجزئة 813 مليون دولار مقابل 137 مليون دولار في الفترة المقابلة بفضل الاستحواذ؛ وبذلك مثّل التجزئة نحو 51% من المبيعات والجملة نحو 49%. ومقارنة بالإيرادات الشكلية للكيان المدمج البالغة 1.72 مليار دولار، انخفضت المبيعات بسبب خفض المخزون لدى العملاء وضعف الطلب الاستهلاكي وعدم تكرار مشتريات استباقية حدثت في الربع 2 من السنة المالية 2025.
بلغ إجمالي الربح في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 460 مليون دولار بهامش 29.1%، مقابل 31.5% قبل عام، متأثراً بتكلفة قدرها 86 مليون دولار لإعادة تقييم المخزون المرتبطة بالاستحواذ. وعلى أساس معدل، وصل إجمالي الربح إلى 545 مليون دولار وهامشه إلى 34.5%، فيما بلغ الدخل التشغيلي المعدل 352 مليون دولار بهامش 22.3%، أقل 40 نقطة أساس سنوياً لكنه أعلى 260 نقطة أساس من التوجيه السابق للربع. بلغت ربحية السهم المخففة وفق المعايير المحاسبية 0.49 دولار، بينما ارتفعت ربحية السهم المخففة المعدلة 32% إلى 1.28 دولار، متضمنة منفعة قدرها 0.11 دولار من استردادات رسوم IEEPA.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 77.25 دولار ونطاق واسع بين 67 و83 دولاراً. يقع المتوسط فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 73.70 دولار، ما يفترض أن رفع ربحية السهم المعدلة إلى 4.65–4.75 دولار وبلوغ التدفق النقدي الحر نحو مليار دولار في السنة المالية 2026 سيعوضان ضعف التجزئة والرافعة البالغة 3.2 مرة؛ لكن تباعد الأهداف يؤكد حساسية التقييم لتنفيذ دمج HanesBrands وخفض الدين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات العمليات المستمرة 1.58 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 72.3% سنوياً، وكان الاستحواذ على HanesBrands المحرك الأساسي. ارتفعت مبيعات التجزئة إلى 813 مليون دولار من 137 مليون دولار، بينما انخفضت الجملة 1.5% إلى 769 مليون دولار. وعلى أساس شكلي، كانت الإيرادات أقل من 1.72 مليار دولار بسبب خفض البيع للموزعين، وإدارة تجار التجزئة الحذرة للمخزون، وعدم تكرار مشتريات استباقية سبقت زيادات الأسعار في الربع 2 من السنة المالية 2025.
تستهدف Gildan نحو 100 مليون دولار من الوفورات في السنة المالية 2026، وقالت إن الغالبية العظمى من المبادرات المخططة لذلك العام نُفذت بحلول 30 يوليو 2026. وتستهدف 100 مليون دولار إضافية في السنة المالية 2027 و50 مليون دولار في السنة المالية 2028، بإجمالي سنوي لا يقل عن 250 مليون دولار. في المقابل، أضاف الاستحواذ تكاليف محاسبية وتمويلية، منها 86 مليون دولار لإعادة تقييم المخزون وارتفاع المصروفات المالية الصافية إلى 69 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026.
رفعت الشركة توجيه ربحية السهم المخففة المعدلة إلى 4.65–4.75 دولار، مقابل 4.20–4.40 دولار سابقاً، ورفعت توقع الهامش التشغيلي المعدل إلى نحو 21.8% من نحو 20%. يشمل التحديث نحو 220 مليون دولار من استردادات رسوم IEEPA، منها قرابة 25 مليون دولار سُجلت في الربع 2 من السنة المالية 2026. ستعيد الشركة استثمار نحو نصف الاستردادات غير المتكررة في التسويق والترويج والابتكار والتغليف، بينما تمثل إعفاءات CAFTA-DR منفعة هيكلية مستمرة.
كان الضعف واسع النطاق في التجزئة خلال يونيو 2026، ودفع بعض كبار العملاء إلى خفض بناء مخزونهم الموسمي. لذلك عدلت Gildan فرضية السوق للسنة المالية 2026 من مستقرة إلى مرتفعة بخانة أحادية منخفضة إلى مستقرة أو منخفضة بخانة أحادية، وتتوقع الإيرادات عند الحد الأدنى من نطاق 6.0–6.2 مليار دولار. رغم ذلك، تتوقع الشركة عودة الجملة والتجزئة إلى النمو في الربع 3 من السنة المالية 2026، مع إيرادات تقارب 1.65 مليار دولار، مدعومة بانتهاء خفض البيع وإطلاق برامج ومنتجات جديدة.
أبرمت Gildan في 30 يوليو 2026 اتفاقاً نهائياً لبيع HanesBrands Australia إلى BBFIT Investments بتقييم منشأة يقارب 700 مليون دولار أسترالي، أو نحو 490 مليون دولار أمريكي وفق سعر الصرف المذكور في المكالمة. يُتوقع إغلاق الصفقة في النصف الثاني من السنة المالية 2026 بعد الموافقات التنظيمية واستيفاء شروط الإغلاق المعتادة، وستُستخدم العائدات لسداد جزء من الدين. بلغ صافي الدين نحو 4.69 مليار دولار والرافعة 3.2 مرة بنهاية النصف الأول من السنة المالية 2026، بينما تستهدف الشركة نطاقاً بين 1.5 و2.5 مرة.
حققت Comfort Colors وAmerican Apparel وChampion نمواً مزدوج الرقم في الربع 2 من السنة المالية 2026، وأسهمت في تفوق أداء الجملة على سوق انخفض بخانة أحادية منخفضة. كما واصلت ALLPRO اكتساب الزخم، وتفوقت مجموعة Gildan soft style على السوق، وأطلقت الشركة خط Hanes scrubs. وتدعم Gildan علامة Hanes بحملة تستهدف نحو مليار ظهور والوصول إلى قرابة 120 مليون مستهلك، إلى جانب استثمارات في جودة المنتجات والابتكار والتغليف.
