| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 38 | 24.0x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 52 | 4.6% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 87 | 20.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 95 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 60 | 1.51% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 30 | -3.7% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 66 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُصنّع Graco Inc. أنظمة ومعدات مناولة السوائل والطلاءات وتوزيع المواد، وتحقق إيراداتها عبر ثلاثة قطاعات هي Contractor وIndustrial وExpansion Markets. يخدم Contractor أعمال الدهانات الاحترافية ومراكز تحسين المنازل والطلاءات الواقية والرغوة، بينما يبيع Industrial حلولاً للتصنيع والآلات والصيانة وتطبيق المواد الحرارية، ويستفيد Expansion Markets من معدات تصنيع أشباه الموصلات. كما توسع الشركة عروضها بمنتجات مثل QuickShot وProReach وحلول تخطيط الطرق الذاتية وشبه الذاتية، وبالاستحواذات الموجهة إلى أسواق متخصصة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Graco إيرادات قياسية للربع الثاني بلغت 590.6 مليون دولار، بزيادة 3% على أساس سنوي، وربحاً إجمالياً قدره 316.9 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 53.7%. بلغ صافي الدخل 144.9 مليون دولار، أو 0.87 دولار للسهم المخفف، بزيادة سنوية قدرها 14%، فيما ارتفعت ربحية السهم المعدلة 17% إلى 0.91 دولار. توسع الهامش الإجمالي بمقدار 130 نقطة أساس، وبلغ هامش التشغيل 30% مقابل 26% في الربع المقارن، مع ارتفاع أرباح التشغيل 11%.
جاء نمو الإيرادات المعلن من مساهمة الاستحواذات بنسبة 3% وأثر إيجابي للعملات بنسبة 1%، في حين انخفضت المبيعات العضوية 1% بسبب توقيت إيرادات أنظمة التشطيب في Industrial. نمت مبيعات Contractor بنسبة 4%، وIndustrial بنسبة 3%، وExpansion Markets بنسبة 3%، ما يعكس توزيع النمو على القطاعات الثلاثة رغم اختلاف دوافعه. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية خلال السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 2.3 مليار دولار وصافي الدخل 533.5 مليون دولار وربحية السهم نحو 3.22 دولار، مقارنة بإيرادات 2.2 مليار دولار وصافي دخل 521.8 مليون دولار في السنة المالية 2025.
إجماع المحللين على GGG هو الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 95 دولاراً ونطاق ضيق جداً بين 94 و96 دولاراً. يقع المتوسط على بعد 0.69 دولار فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 95.69 دولاراً، مقابل قاع قدره 72.51 دولاراً، ما يشير إلى أن الهدف يعكس عودة قريبة من أعلى مستويات النطاق أكثر مما يعكس هامشاً واسعاً إضافياً. لا يتوافر مضاعف ربحية في المعطيات، ولذلك ينبغي موازنة توسع هامش التشغيل إلى 30% وتسارع الطلبات مع انخفاض المبيعات العضوية 1% واعتماد جزء من تحسن الهامش على 9 ملايين دولار من استردادات التعريفات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Graco في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 590.6 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 3%، فيما بلغ صافي الدخل 144.9 مليون دولار وربحية السهم المخفف 0.87 دولار. أضافت الاستحواذات 3% إلى النمو وأضافت العملات 1%، لكن المبيعات العضوية انخفضت 1% بسبب توقيت إيرادات أنظمة التشطيب في Industrial. ارتفع الهامش الإجمالي 130 نقطة أساس وبلغ هامش التشغيل 30% مقابل 26%، مدعوماً بالتسعير وتحسن التصنيع وضبط المصروفات واستردادات تعريفات صافية قدرها 9 ملايين دولار.
ارتفعت الطلبات العضوية 5% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتسارع متوسط حجوزات الأسابيع الستة المنتهية في 17 يوليو 2026 بنسبة 14% سنوياً. كما نما تراكم الطلبات، باستثناء الاستحواذات، بمقدار 57 مليون دولار أو 28% منذ بداية السنة المالية 2026. وبناءً على هذه الرؤية، حددت الإدارة نطاق إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026 بين 580 و600 مليون دولار، باستثناء VELCRO Meltan.
ارتفعت حجوزات أعمال أشباه الموصلات في Expansion Markets بنسبة 58% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبنسبة 33% منذ بداية السنة. كما نما متوسط الحجوزات خلال الأسابيع الستة المنتهية في 17 يوليو 2026 بنسبة 36%، مع بقاء تراكم الطلبات قوياً. يرتبط الطلب باستثمارات تصنيع أشباه الموصلات، خصوصاً في آسيا والمحيط الهادئ، لكن الإدارة أوضحت أن هذا السوق متقلب وقد تمر موجاته القوية بدورات من ثلاث إلى خمس سنوات قبل أن تهدأ.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أعلنت Graco الاستحواذ في مايو 2026، وتتوقع إغلاقه خلال الربع 3 من السنة المالية 2026، ووصفت VELCRO Meltan بأنه من أكبر استحواذاتها خلال أكثر من عقد. يعمل الهدف في توزيع مواد التغليف وحقق نمواً عضوياً سنوياً مركباً قدره 9%، مع هامش إجمالي لا يقل عن 50% تقريباً وهامش EBITDA أولي يقارب 20%. تأتي أكثر من نصف إيراداته من قطع الغيار والملحقات، وترى Graco فرصاً للبيع المتبادل بين منتجاته ونظام Invisipak وعملاء التغليف المموج.
ارتفعت إيرادات Contractor بنسبة 4% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وسجلت قناتا الدهانات الاحترافية ومراكز تحسين المنازل في الأمريكتين نمواً متزامناً للمرة الأولى منذ قرابة عامين. زادت الحجوزات العضوية للقطاع 4% خلال الربع وتسارع نمو طلبات الأسابيع الستة المنتهية في 17 يوليو 2026 إلى 14%. دعمت النتائج أعمال إعادة الطلاء والتجديد والطلاءات الواقية والرغوة، إلى جانب منتجات QuickShot وProReach وحلول تخطيط الطرق الذاتية وشبه الذاتية.
يحمل السهم إجماعاً محايداً ومتوسط هدف قدره 95 دولاراً، مع نطاق أهداف ضيق بين 94 و96 دولاراً. يقع هذا المتوسط قريباً جداً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 95.69 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 72.51 دولاراً. ولا يتوافر مضاعف ربحية في المعطيات، لذلك يصعب مقارنة الهدف بتقييم أرباح ثابت رغم أن ربحية السهم للاثني عشر شهراً المنتهية خلال السنة المالية 2026 بلغت نحو 3.22 دولار.
