| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 82 | 11.3x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 98 | 68.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 94 | — | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 87 | 0.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 77 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 50 | 15.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 89 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Gold Fields Limited شركة تعدين ذهب متعددة الأصول تحقق إيراداتها أساساً من إنتاج الذهب وبيعه، مع مساهمة الفضة كمنتج ثانوي في بعض العمليات، ولا سيما Salares Norte. تشمل محفظتها التشغيلية أصولاً مثل Salares Norte وGranny Smith وSouth Deep وTarkwa وAgnew وGruyere وSt. Ives، بينما يمثل Windfall في كندا مشروع النمو الرئيسي التالي. وتوجه الشركة التدفقات النقدية بين الإنفاق على سلامة الأصول واستدامتها، ومشروعات النمو والاستكشاف، وخفض الدين، والتوزيعات وإعادة شراء الأسهم.
في السنة المالية 2024، بلغت الإيرادات 5.2 مليارات دولار، مقابل 4.5 مليارات دولار في السنة المالية 2023، وارتفع الربح الإجمالي إلى 2.4 مليار دولار من 1.8 مليار دولار. وبلغ صافي الدخل 1.3 مليار دولار وربحية السهم 1.38 دولار، مقارنة بصافي دخل قدره 737.4 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.77 دولار في السنة المالية 2023. ويعادل الربح الإجمالي نحو 46% من الإيرادات في السنة المالية 2024، ارتفاعاً من نحو 40% في السنة المالية 2023، بينما لا تتضمن المعطيات تفصيلاً سنوياً للإيرادات حسب المنجم.
في النتائج المعلنة ضمن الربع 2 من السنة المالية 2026 عن الأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2026، ارتفع الإنتاج المنسوب 12% إلى 1.267 مليون أوقية، وزادت أحجام المبيعات 18%، وصعد متوسط سعر الذهب المحقق 51% إلى 4,678 دولاراً للأوقية. تجاوزت الأرباح الأساسية وربحية السهم والتدفق النقدي الحر مستويات الفترة المقارنة بأكثر من الضعف، وبلغ التدفق النقدي الحر المعدل 2.225 مليار دولار بعائد 11%، لكن تكلفة الاستدامة الشاملة ارتفعت 13% إلى 1,893 دولاراً للأوقية. قاد Salares Norte تحسن مزيج الإنتاج بزيادة 173% إلى 337 ألف أوقية وتكلفة استدامة شاملة قدرها 269 دولاراً للأوقية، في حين أنتج South Deep نحو 151 ألف أوقية وGranny Smith نحو 147 ألف أوقية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 52.75 دولاراً، ضمن نطاق واسع نسبياً من 49 إلى 57.25 دولاراً، مع إجماع «حياد»؛ ويظل حتى أعلى هدف أدنى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 61.64 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 31.11 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لكن الإدارة أشارت في 25 أغسطس 2026 إلى مضاعف قيمة المنشأة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدره 4.9 مرات وعائد تدفق نقدي حر يتجاوز 10%، في مقابل مخاطر إعادة التقييم المرتبطة بتجديد Tarkwa وتأخر Windfall وارتفاع التكاليف.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
في النتائج المعلنة ضمن الربع 2 من السنة المالية 2026 عن الأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2026، ارتفع الإنتاج المنسوب 12% إلى 1.267 مليون أوقية وزادت أحجام المبيعات 18%. وارتفع متوسط سعر الذهب المحقق 51% إلى 4,678 دولاراً للأوقية، ما رفع التدفق النقدي الحر المعدل إلى 2.225 مليار دولار. وكان Salares Norte أكبر مساهم تشغيلي في التحسن، إذ زاد إنتاجه 173% إلى 337 ألف أوقية وولد تدفقاً نقدياً حراً يقل قليلاً عن 1.2 مليار دولار.
أنتج Salares Norte نحو 337 ألف أوقية في النصف الأول من السنة المالية 2026، بزيادة 173% على أساس سنوي، مع تكلفة استدامة شاملة قدرها 269 دولاراً للأوقية. استفاد المنجم من مطابقة عيارات أفضل من المتوقع، وتحسن الاسترداد في المصنع، وارتفاع أسعار الفضة التي دعمت إنتاج الذهب المكافئ وائتمانات المنتجات الثانوية. وبناءً على هذا الأداء، قالت الإدارة في 25 أغسطس 2026 إن إنتاج السنة المالية 2026 مرشح لنطاق 550–600 ألف أوقية مكافئة من الذهب بدلاً من التوجيه السابق البالغ 500–550 ألف أوقية.
دفعت الشركة توزيعاً أساسياً مرحلياً قدره 16.25 راند للسهم عن النصف الأول من السنة المالية 2026، بزيادة 132% على أساس سنوي. كما أكملت إعادة شراء أسهم بقيمة 300 مليون دولار بين مارس ويوليو 2026، بعد توزيع خاص بقيمة 253 مليون دولار أُعلن في فبراير 2026. وفي 25 أغسطس 2026، خصصت 500 مليون دولار إضافية لبرنامج العوائد الإضافية، ليرتفع إجمالي المخصص منذ نوفمبر 2025 إلى 1.25 مليار دولار، مع مراجعة البرنامج كل ستة أشهر وفقاً للنقد المتولد.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
كانت Gold Fields تنتظر في 25 أغسطس 2026 موافقة التقييم البيئي لـWindfall، بعد أن كانت تتوقع صدورها في يونيو 2026، وأوضحت أن غياب الموافقة حتى نهاية 2026 قد يؤخر المشروع إلى أواخر 2029 على الأقل. كما أضافت متطلبات الجهة البيئية محطة لمعالجة النترات بتكلفة تقارب 50 مليون دولار، إلى جانب تغيرات في تكلفة العمالة وضغوط التضخم. وفي Tarkwa، تنتهي عقود التعدين في أبريل 2027، وما زالت نتيجة التجديد وتوقيته وشروطه غير مؤكدة بعد تقديم الطلب في نوفمبر 2025 والعرض التجاري في يوليو 2026.
بلغ صافي الدين 437 مليون دولار في 30 يونيو 2026، وانخفضت نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 0.06 مرة من 0.37 مرة قبل عام. وعند استبعاد التزامات الإيجار، أنهت Gold Fields النصف الأول من السنة المالية 2026 في مركز صافي نقدي، مع سيولة وتسهيلات متاحة وجدول استحقاقات طويل الأجل من دون ضغوط إعادة تمويل قريبة. وخلال الفترة نفسها، استثمرت الشركة نحو 0.6 مليار دولار في رأس المال المستدام و0.3 مليار دولار في النمو، وخفضت صافي الدين بنحو 0.8 مليار دولار وأعادت 1.4 مليار دولار إلى المساهمين.
ارتفعت إيرادات Gold Fields إلى 5.2 مليارات دولار في السنة المالية 2024 من 4.5 مليارات دولار في السنة المالية 2023 و4.3 مليارات دولار في السنة المالية 2022. وزاد الربح الإجمالي إلى 2.4 مليار دولار في السنة المالية 2024 من 1.8 مليار دولار في السنة المالية 2023، ما رفع هامش الربح الإجمالي التقريبي من 40% إلى 46%. كما ارتفع صافي الدخل إلى 1.3 مليار دولار وربحية السهم إلى 1.38 دولار، مقارنة بصافي دخل قدره 737.4 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.77 دولار في السنة المالية 2023.
