| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 88 | 8.9x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 98 | 68.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 94 | — | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 87 | 0.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 96 | 6.78% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 35 | 0.8% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 69 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Gold Fields Limited في إنتاج الذهب عبر محفظة من المناجم والمشروعات في عدة مناطق، وتتحقق إيراداتها أساساً من بيع الإنتاج؛ لذلك تتأثر نتائجها بحجم الأونصات المباعة، وسعر الذهب المحقق، وتكاليف الاستخراج والاستدامة. في النصف الأول من السنة المالية 2026، ارتفع الإنتاج المنسوب 12% إلى 1.267 مليون أونصة، وزادت أحجام المبيعات 18%، بينما بلغ متوسط سعر الذهب المحقق 4,678 دولاراً للأونصة بارتفاع 51%. وقادت Salares Norte تحسن مزيج الإنتاج بعد زيادة إنتاجها 173%، في حين أنتجت South Deep نحو 151 ألف أونصة وفق الخطة واستفادت Granny Smith من تحسن الدرجات والإنتاجية تحت الأرض.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، حققت Gold Fields إيراداً قدره 5.9 مليار دولار وصافي دخل قدره 1.9 مليار دولار وربحية سهم مخفّضة قدرها 2.08، مع تدفق نقدي تشغيلي بلغ 3.1 مليار دولار. نما الإيراد 70.6% من 3.5 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025، واتسع الهامش الإجمالي من 50.4% إلى 57.9%، كما ارتفع الهامش التشغيلي من 46.4% إلى 55.0%. يعكس مزيج العمليات مساهمة متزايدة من أونصات Salares Norte منخفضة التكلفة، لكن Tarkwa عانت انخفاض درجات تغذية المطحنة، وتأثرت Agnew بحدث زلزالي وقع في بداية 2026.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد واستثمارات قدرها 2.2 مليار دولار وإجمالي دين قدره 2.6 مليار دولار. وبلغ عدد الأسهم المخفّضة 896.2 مليون سهم، مقابل 895.7 مليون سهم في الربع 2 من السنة المالية 2025، أي زيادة محدودة قدرها 0.1%. وعلى مستوى تخصيص رأس المال، أكملت الشركة إعادة شراء أسهم بقيمة 300 مليون دولار بين مارس ويوليو 2026، ورفعت مخصص برنامج العوائد الإضافية إلى 1.25 مليار دولار، مع تأكيد الإدارة أن التنفيذ سيظل مرتبطاً بالنقد المتحقق ومفاضلة فرص الاستثمار.
الربع 2 من السنة المالية 2026
الموعد: السنة المالية 2026
إنتاج Salares Norte عند عتبة 550 ألف أونصة مكافئة من الذهب
الموعد: 2026-12-31
الحصول على تقييم الأثر البيئي لمشروع Windfall بحلول الموعد الحاسم
الموعد: أبريل 2027
تبلغ قيمة أهداف المحللين 52 دولاراً بالوسيط ضمن نطاق 49–57 دولاراً استناداً إلى 6 محللين، وهي تقيس النمو والأرباح المتوقعة وتميل بطبيعتها إلى التفاؤل؛ أما الإجماع الأحدث فهو «حياد» بمتوسط هدف 52.75 دولاراً ونطاق 49–57.25 دولاراً. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 46 دولاراً ضمن نطاق 35–65 دولاراً، اعتماداً على أرباح العام القادم ومضاعف وسيط قدره 8.4 لعدد 32 شركة، وهي تسعّر Gold Fields على نحو مماثل لنظرائها. تتقارب الطريقتان في النطاق العام، لكن أهداف المحللين أعلى من قيمة مضاعف الصناعة لأنها تدمج توقعات النمو الخاصة بالشركة، بينما يربط مضاعف الصناعة القيمة بتسعير الشركات النظيرة. استُخدم عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات البالغ 5.18% بتاريخ 2026-09-24 في النماذج، ولم تُعرض قيمة مستقلة محسوبة بالتدفقات النقدية؛ ومع ذلك، تشير معايرة 805 شركات أمريكية كبرى إلى أن أهداف المحللين متفائلة بطبيعتها، في حين يميل نموذج التدفق النقدي إلى التحفظ بطبيعته.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ إيراد الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30 نحو 5.9 مليار دولار، بنمو سنوي 70.6% من 3.5 مليار دولار. وفي النصف الأول، ارتفعت أحجام المبيعات 18% وبلغ متوسط سعر الذهب المحقق 4,678 دولاراً للأونصة بزيادة 51%. وساعد تحسن المزيج بقيادة Salares Norte على رفع الهامش التشغيلي إلى 55.0% من 46.4%، بينما بلغ صافي الدخل 1.9 مليار دولار.
أنتجت Salares Norte نحو 337 ألف أونصة في النصف الأول من السنة المالية 2026، بزيادة 173% على أساس سنوي. وبلغت تكلفة الاستدامة الشاملة للمنجم 269 دولاراً للأونصة، كما ولد تدفقاً نقدياً حراً يقل قليلاً عن 1.2 مليار دولار. وبعد تحسن مطابقة الدرجات واستخلاص المصنع وأسعار الفضة المحققة، رفعت الإدارة نطاق إنتاج السنة المالية 2026 إلى 550–600 ألف أونصة مكافئة من الذهب بدلاً من 500–550 ألف أونصة.
تنتهي عقود إيجار Tarkwa في أبريل 2027، وكانت الشركة لا تزال تنتظر رداً رسمياً من حكومة غانا بعد تقديم الدراسة وطلب التجديد في نوفمبر 2025 والعرض التجاري في يوليو 2026. وفي Windfall، تأخر تقييم الأثر البيئي عن الموعد المتوقع في يونيو 2026، وحذرت الإدارة من أن غياب الموافقة بنهاية 2026 قد يؤخر المشروع إلى أواخر 2029 على الأقل. كما أضافت متطلبات الجهة البيئية محطة لمعالجة النترات بتكلفة تقارب 50 مليون دولار، على أن تعلن الشركة جدولاً وتقديراً رأسمالياً محدثين بعد الحصول على الموافقة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تجديد عقود Tarkwa لمدة مقترحة تبلغ 20 سنة
في النصف الأول من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، دفعت الشركة 50% من تدفقها النقدي التشغيلي وأعلنت توزيعاً مرحلياً أساسياً قدره 16.25 راند للسهم، بزيادة سنوية 132%. وأكملت إعادة شراء أسهم بقيمة 300 مليون دولار بين مارس ويوليو 2026، بعد توزيع خاص قدره 253 مليون دولار. ثم أضافت 500 مليون دولار إلى برنامج العوائد الإضافية ليصل إجمالي المخصص إلى 1.25 مليار دولار، مع مراجعة البرنامج كل ستة أشهر وفق النقد المتحقق.
بلغ النقد والاستثمارات 2.2 مليار دولار وإجمالي الدين 2.6 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30. وذكرت الإدارة أن صافي الدين بلغ 437 مليون دولار وأن نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء انخفضت إلى 0.06 مرة بنهاية يونيو 2026. وتمنح هذه المرونة الشركة قدرة على تمويل Windfall وSt. Ives والعوائد الإضافية، لكن إجمالي الدين لا يزال أعلى من النقد والاستثمارات في ورقة المركز المالي.
أفادت تقارير منشورة في 2026-09-26 بأن Gold Fields تواصلت مع Northern Star Resources لمناقشة اندماج أو استحواذ كامل محتمل بهدف تعزيز الاحتياطيات وتوسيع الإنتاج. ولم يرد في المعطيات إعلان صفقة ملزمة أو سعر شراء أو شروط تمويل، لذلك لا يمكن قياس أثر مالي محدد. وتكتسب المسألة أهميتها لأن الإدارة تخصص رأس المال أيضاً لبرنامج عوائد إضافية حجمه 1.25 مليار دولار ولمشروعات نمو تشمل Windfall وSt. Ives، وقد أكدت أنها تركز على نمو التدفق النقدي لكل سهم لا على زيادة الأونصات وحدها.