| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 66 | 4.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 53 | -30.6% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 45 | 4.9% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 43 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 51 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 89 | 34.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 85 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Greif في حلول التغليف الصناعي عبر أربعة قطاعات هي حلول البوليمر، والحلول المعدنية، وحلول الألياف، والإغلاقات. وتبيع الشركة حاويات البوليمر، بما فيها الحاويات الوسيطة الكبيرة والحاويات الصغيرة، إلى جانب منتجات الألياف مثل الفواصل والأنابيب والقلوب، كما تعتمد على الإغلاقات المتقدمة تقنياً للفوز بعملاء جدد. وفي الربع 3 من السنة المالية 2026، استهدفت الشركة بصورة خاصة أسواق النكهات والعطور والأدوية، بينما وسّع استحواذ Envaplast وجودها في الحاويات البوليمرية الصغيرة في إسبانيا وسوق الكيماويات الزراعية في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، ظلت المبيعات تقريباً عند مستوى الفترة المقارنة، لكن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ارتفعت بنحو 25%، واتسع هامشها بأكثر من 260 نقطة أساس على أساس سنوي وبنحو 110 نقاط أساس مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2026. كما تحسنت ربحية السهم المعدلة بنحو 90% على أساس سنوي، وبلغ التدفق النقدي الحر المعدل 58 مليون دولار، مدفوعة بتحسن علاقة السعر بالتكلفة، وخفض التكاليف الهيكلي، وانخفاض مصروفات الفائدة والضرائب الفصلية مقارنة بالفترة السابقة.
كان مزيج الأداء متفاوتاً في الربع 3 من السنة المالية 2026: ارتفعت أحجام حلول البوليمر 1.5% وتحسن إجمالي الربح بالقيمة والهامش، كما تحسن إجمالي ربح الحلول المعدنية، وحققت الإغلاقات نمواً متوسطاً من خانة الآحاد في طلب الأطراف الخارجية ونمواً مرتفعاً من خانة الآحاد في إجمالي الأحجام. في المقابل، انخفضت مبيعات حلول الألياف على أساس سنوي بسبب إغلاق مصنع لوس أنجلوس، وتراجعت هوامش القطاع بفعل تضخم التكاليف؛ وللمقارنة التاريخية فقط، تُظهر أحدث قوائم EDGAR المقدمة، وهي الربع 2 من السنة المالية 2018، إيرادات قدرها 968.3 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 195.3 مليون دولار وصافي دخل قدره 45.1 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 20.2% وهامش صافي دخل يقارب 4.7%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على Greif محايد، بمتوسط هدف قدره 85.5 دولار ونطاق واسع بين 74 و97 دولاراً. يقع متوسط الهدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 55.75–90.57 دولار، وأدنى الأهداف داخله أيضاً، بينما يتجاوز أعلى هدف قمة النطاق؛ ويعكس ذلك انقساماً بين قيمة رفع توقعات السنة المالية 2026 وتحسن الهوامش من جهة، وضعف الطلب ومخاطر الألياف ورأس المال العامل من جهة أخرى. ولا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً يمكن استخدامه لتأكيد ما إذا كان التقييم منخفضاً أو مرتفعاً على أساس الأرباح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ظلت المبيعات تقريباً عند مستوى الفترة المقارنة، لكن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ارتفعت بنحو 25%. جاء التحسن أساساً من علاقة أفضل بين السعر والتكلفة ومن خفض التكاليف الهيكلي، ما وسّع الهامش بأكثر من 260 نقطة أساس سنوياً و110 نقاط أساس مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2026. كما أسهم انخفاض مصروفات الفائدة والضرائب الفصلية مقارنة بالفترة السابقة في رفع ربحية السهم المعدلة بنحو 90%.
رفعت الشركة نطاق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 615–635 مليون دولار، بما يعادل نمواً سنوياً متوقعاً بين 10% و13%. ويتضمن النطاق أثراً متوقعاً بنحو 20 مليون دولار مرتبطاً بصراع الشرق الأوسط. وتتوقع Greif تدفقاً نقدياً حراً معدلاً بين 305 و325 مليون دولار وتحويلاً نقدياً يقارب 50%، رغم ارتفاع افتراضات رأس المال العامل وتكاليف إعادة الهيكلة.
تمنح Envaplast شركة Greif حضوراً أقوى في سوق الحاويات البوليمرية الصغيرة في إسبانيا، حيث كان وجودها محدوداً سابقاً. كما توسع تعرضها لسوق الكيماويات الزراعية، التي تمثل غالبية أعمال Envaplast، وتدعم استراتيجية النمو في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. ووفق معايير الصفقة التي عرضتها الإدارة في 29 يوليو 2026، تتجاوز هوامش أرباح Envaplast قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 18% ويتجاوز تحويلها للتدفق النقدي الحر 50%، فيما تخطط Greif لمواصلة الاستحواذات الإضافية الصغيرة المشابهة.
انخفضت مبيعات حلول الألياف على أساس سنوي في الربع 3 من السنة المالية 2026 بسبب إغلاق مصنع لوس أنجلوس، كما تراجعت الهوامش بفعل تضخم التكاليف. بدأت زيادة سعرية قدرها 60 دولاراً للطن أُعلنت في أبريل 2026 بالظهور في النتائج، ثم أعلنت الشركة زيادة إضافية بالقيمة نفسها في يونيو 2026 وطبقتها بالكامل على العملاء غير المرتبطين بمؤشر RISI. لم يكن المؤشر قد اعترف بالزيادة الثانية وقت مكالمة 29 يوليو 2026، رغم بلوغ معدل تشغيل المصانع 96% وإشارة الإدارة إلى طلب صحي.
بلغت المديونية 1.1 مرة في الربع 3 من السنة المالية 2026، وتعتزم الإدارة إبقاء النسبة دون مرتين، مع اعتبار مستوى دون 1.5 مرة أكثر واقعية في الأجل القريب. أكملت الشركة برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 150 مليون دولار في وقت سابق من السنة المالية 2026، ورفعت توزيعاتها الدورية 10.7%. كما طلبت من لجنة إعادة شراء الأسهم التابعة لمجلس الإدارة اعتماد برنامج إضافي بقيمة 150 مليون دولار، بالتوازي مع الاستثمار العضوي والاستحواذات الإضافية الصغيرة.
قد تدعم النظرة الإيجابية قدرة Greif على تحقيق نطاق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغ 615–635 مليون دولار والتدفق النقدي الحر المعدل البالغ 305–325 مليون دولار في السنة المالية 2026. كما سيكون الوصول إلى خفض تكاليف سنوي قدره 120 مليون دولار بحلول نهاية السنة المالية 2027، مع استمرار نمو البوليمر والإغلاقات، دليلاً إضافياً على قوة التحسن الهيكلي. في المقابل، قد يبقي ضعف الأسواق الصناعية وتراجع هوامش الألياف وارتفاع رأس المال العامل الإجماع عند الحياد، وهو ما ينسجم مع اتساع نطاق الأهداف بين 74 و97 دولاراً.
