| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 19 | 38.2x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 53 | 21.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 81 | 22.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 71 | 0.9x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 61 | 0.51% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 63 | 33.2% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 45 | 13 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل GE Aerospace في تصنيع محركات الطائرات التجارية والعسكرية وتقديم قطع الغيار والصيانة والإصلاح، وتستفيد من دورة خدمة تمتد لعقود لأسطول يضم 80 ألف محرك وأكثر من 2.3 مليار ساعة طيران. يتوزع النشاط بين قطاع المحركات والخدمات التجارية CES وقطاع تقنيات الدفاع والدفع DPT؛ وتمثل الخدمات التجارية، المدعومة بعقود طويلة الأجل وتكرار زيارات الورش، أكبر أجزاء المحفظة وأعلاها هامشاً، بينما توسع مبيعات المحركات الجديدة القاعدة المركبة التي تولد إيرادات خدمات لاحقة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت إيرادات EDGAR نحو 13.3 مليار دولار وصافي الدخل 2.4 مليار دولار وربحية السهم 2.26 دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً يقارب 18.0%. وبحسب النتائج غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في مكالمة 16 يوليو 2026، ارتفعت الإيرادات 24%، ووصل الربح التشغيلي إلى 2.7 مليار دولار بزيادة 18%، بينما انخفض الهامش التشغيلي 130 نقطة أساس إلى 21.7% وارتفعت ربحية السهم المعدلة 22% إلى 2.02 دولار.
قاد CES النمو في الربع 2 من السنة المالية 2026 بزيادة الإيرادات 27% والربح 20% إلى 2.7 مليار دولار، مع نمو إيرادات الخدمات 26% والمعدات 30%، لكن هامشه تراجع 160 نقطة أساس إلى 27.3%. وارتفعت إيرادات DPT بنسبة 16% وربحه 18%، وتحسن هامشه 30 نقطة أساس إلى 13.8%؛ كما بلغ التدفق النقدي الحر للشركة 3 مليارات دولار، مرتفعاً 43%، مع تحويل تجاوز 140%.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 418.44 دولاراً، مع إجماع «شراء» ونطاق واسع من 375 إلى 455 دولاراً؛ ويقع المتوسط فوق أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً، البالغ 388.84 دولاراً، بنحو 7.6%. غير أن الهدف الأدنى يقل بنحو 3.6% عن قمة النطاق السنوي، ولذلك يعكس التقييم اختلافاً ملموساً حول قدرة نمو الخدمات ورفع التوجيهات على تعويض ضغوط هوامش CES وسلسلة الإمداد.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كانت الخدمات التجارية المحرك الأبرز في الربع 2 من السنة المالية 2026، إذ ارتفعت إيراداتها 26% وزادت زيارات ورش LEAP الداخلية بأكثر من 50%. وبلغ رصيد أعمال الخدمات التجارية نحو 170 مليار دولار، مع إدراج أكثر من 95% من إيرادات قطع الغيار المتوقعة للربع 3 من السنة المالية 2026 في رصيد الأعمال. وبناءً على ذلك، رفعت الشركة توقع نمو الخدمات التجارية للسنة المالية 2026 من منتصف خانة العشرات إلى أوائل خانة العشرينات.
ارتفعت تسليمات LEAP بنسبة 41% خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، وأصبحت المنصة الأسرع نمواً لدى الشركة. وتتوقع الإدارة نمو زيارات ورش LEAP بمعدل سنوي مركب يقارب 25% حتى 2030، مع ارتفاع حصة قناة الخدمة الخارجية إلى نحو 30%. كما اختارت Copa Airlines ما يصل إلى 120 محرك LEAP-1B لطائرات 737 MAX، ما يدعم نمو القاعدة المركبة وإيرادات الخدمات اللاحقة.
في 16 يوليو 2026، رفعت الشركة توقع نمو الإيرادات إلى خانة العشرات العليا بدلاً من خانة العشرات المنخفضة. ورفعت نطاق الربح التشغيلي إلى 10.55–10.75 مليار دولار ونطاق ربحية السهم المعدلة إلى 7.65–7.85 دولار. كذلك أصبح توقع التدفق النقدي الحر 8.9–9.2 مليار دولار، بزيادة 650 مليون دولار عن الحد الأعلى للتوجيه السابق.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
انخفض الهامش التشغيلي للشركة 130 نقطة أساس إلى 21.7% في الربع 2 من السنة المالية 2026 رغم ارتفاع الإيرادات 24%. وفي CES، تراجع الهامش 160 نقطة أساس إلى 27.3% بسبب نمو المحركات المركبة واستثمارات GE9X والتضخم. وأوضحت الإدارة أن خدمات LEAP تتحسن لكنها لا تزال دون هامش محفظة الخدمات الإجمالية، وأن خسائر وحدات GE9X الأولية يُتوقع أن تبلغ ذروتها في 2028.
ارتفعت الشحنات المتأخرة لقطع الغيار 20% على أساس متتابع في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب قيود توافر المواد. كما تجاوزت المحركات المنزوعة والمقرر نزعها في الربع 3 من السنة المالية 2026 دليل زيارات الورش السنوي بأكثر من 40%، ما يوضح ضغط الطلب على الطاقة المتاحة. ورغم تحسينات FLIGHT DECK، قالت الإدارة إن النمو في 2027 وما بعده سيعتمد بدرجة كبيرة على استمرار فتح اختناقات الموردين وزيادة قدرة الصيانة والإصلاح.
ارتفعت إيرادات DPT بنسبة 16% في الربع 2 من السنة المالية 2026، ونما الربح 18% وتحسن الهامش 30 نقطة أساس إلى 13.8%. وتجاوز رصيد أعمال القطاع 30 مليار دولار، بزيادة تقارب 5 مليارات دولار منذ بداية السنة المالية 2026. وفي 17 أغسطس 2026، أُعلن اختيار محرك GEK800، المطور مع Kratos، مصدراً ثانياً للدفع لبرنامج JASSM بعد حصوله على التصنيف العسكري F143-ZZ-100.
