| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 33 | 59.1x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 89 | 30.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 59 | 3.7% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 40 | 3.7x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 35 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 90 | 13.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 21 | 2 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Global Business Travel Group منصة عالمية لإدارة سفر الشركات، وتجمع بين حجز الرحلات وإدارة السياسات والموافقات والمدفوعات والفواتير والمصروفات وخدمات الرعاية أثناء السفر. وتحقق إيراداتها من معاملات السفر ومن المنتجات والخدمات المهنية، بما فيها Meetings & Events والإيرادات المخصصة للعملاء؛ وفي الربع 4 من السنة المالية 2025 ارتفعت إيرادات السفر 36%، بينما نمت إيرادات المنتجات والخدمات المهنية 27%. وتشمل منصاتها Egencia وComplete، وهو الحل المشترك مع SAP Concur، وNeo، مع مزيج من الخدمة الرقمية ودعم مستشاري السفر.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 870 مليون دولار وصافي الدخل 17 مليون دولار وربحية السهم 0.03 دولار، مقابل إيرادات 840 مليون دولار وصافي دخل 54 مليون دولار وربحية سهم 0.10 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وبلغت إيرادات الأشهر الاثني عشر المتحركة في بيانات 2026 نحو 3.2 مليار دولار، مع صافي دخل 92 مليون دولار وربحية سهم تقارب 0.177 دولار، مقارنة بإيرادات 2.7 مليار دولار وصافي دخل 111 مليون دولار في السنة المالية 2025.
أظهرت مكالمة نتائج الربع 4 من السنة المالية 2025 أثر ضم CWT بوضوح؛ فقد ارتفعت قيمة المعاملات الإجمالية 45% إلى 10 مليارات دولار، وزادت الإيرادات 34% إلى 792 مليون دولار، لكن النمو باستثناء CWT بلغ 8% فقط. وبلغ هامش الربح الإجمالي المعدل للسنة المالية 2025 نحو 60%، وهامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعلن 20%، بينما بلغ الهامش 21% باستثناء CWT بعد تحسن قدره 144 نقطة أساس.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 8.43 دولار، ضمن نطاق يمتد من 7 إلى 9.5 دولارات، مع إجماع عند «شراء». ويقع متوسط الهدف دون القمة البالغة 9.54 دولارات ضمن نطاق 52 أسبوعاً، بينما يقترب أعلى هدف منها، ولا يتوافر مكرر ربحية منشور يمكن الاعتماد عليه لمقارنة التقييم بالأرباح. وتوازن هذه الأهداف بين توجيات نمو إيرادات السنة المالية 2026 البالغة 19% إلى 21% وبين مخاطر ضغط هوامش CWT، وتراجع صافي دخل الربع 2 من السنة المالية 2026، والتنفيذ المطلوب لتحقيق وفورات قدرها 155 مليون دولار.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أكدت الإدارة في 9 مارس 2026 توجيات إيرادات تتراوح بين 3.235 و3.295 مليار دولار، بما يعادل نمواً بين 19% و21%. ويأتي جزء مهم من هذا النمو من ضم CWT، إذ ارتفعت إيرادات الربع 4 من السنة المالية 2025 بنسبة 34%، مقابل 8% باستثناء CWT. وتدعم الأعمال الأساسية عقود جديدة بقيمة 3.3 مليارات دولار باستثناء CWT ومعدل احتفاظ بالعملاء بلغ 96% في السنة المالية 2025.
خططت الشركة في مكالمة 9 مارس 2026 لإطلاق Egencia AI في أبريل 2026 لتمكين البحث والحجز وتعديل الرحلات باللغة الطبيعية ضمن سياسات الشركات. وبلغ متوسط زمن الحجز على Egencia أقل من ثلاث دقائق، بينما جرى حل 57% من محادثات الاستفسارات غير المرتبطة بالمعاملات دون تدخل بشري. كما تدمج Complete قدرات السفر لدى Global Business Travel Group مع حل SAP للذكاء الاصطناعي Juul، وتبني الشركة أدوات مساعدة لمستشاري السفر بهدف تقليل زمن المعالجة والتكلفة.
أغلقت الشركة استحواذ CWT في سبتمبر 2025، وأسهم الدمج في رفع قيمة المعاملات في الربع 4 من السنة المالية 2025 بنسبة 45% إلى 10 مليارات دولار. وتستهدف الإدارة وفورات تكلفة نهائية قدرها 155 مليون دولار، منها 55 مليون دولار خلال السنة المالية 2026، مع تنفيذ إجراءات تعادل 45 مليون دولار حتى 9 مارس 2026. وفي المقابل، تعمل CWT بهوامش أقل قبل الوفورات، ما خفض هوامش الربع 4 من السنة المالية 2025 بصورة طفيفة وأبقى الهامش المعلن للسنة المالية عند 20% مقابل 21% باستثناء CWT.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 870 مليون دولار، ارتفاعاً من 840 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. لكن صافي الدخل انخفض من 54 إلى 17 مليون دولار، وتراجعت ربحية السهم من 0.10 إلى 0.03 دولار. وعلى مستوى بيانات الأشهر الاثني عشر المتحركة في 2026، بلغت الإيرادات 3.2 مليارات دولار وصافي الدخل 92 مليون دولار وربحية السهم نحو 0.177 دولار.
يتركز الخطر التشغيلي في دمج CWT وتحقيق وفورات التكلفة المستهدفة البالغة 155 مليون دولار، لأن CWT ضغطت على الهوامش قبل الوفورات. كما أن توجيات السنة المالية 2026 لا تشمل أثراً ممتداً للصراع في الشرق الأوسط، وهي منطقة تمثل نحو 5% من الإيرادات. ويضاف إلى ذلك انخفاض صافي دخل الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى 17 مليون دولار، رغم ارتفاع الإيرادات إلى 870 مليون دولار، إلى جانب صافي مبيعات المطلعين البالغ 31.4 مليون دولار خلال ثلاثة أشهر حتى 21 أغسطس 2026، مع احتمال أن تكون تلك المبيعات مرتبة مسبقاً.
حققت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 104 ملايين دولار في السنة المالية 2025، وبلغ صافي الرافعة المالية 1.9 مرة. وتتوقع الإدارة للسنة المالية 2026 تدفقاً نقدياً حراً بين 125 و155 مليون دولار، أو بين 235 و265 مليون دولار بعد استبعاد تكاليف إعادة الهيكلة وتكامل CWT. وفي فبراير 2026 ضاعفت الشركة تفويض إعادة الشراء إلى 600 مليون دولار، وكانت قد أعادت 103 ملايين دولار للمساهمين حتى 5 مارس 2026.
