| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 50 | 18.8x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 53 | 20.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 49 | — | — | حول الوسيط | |
الأمان | 21 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 72 | 2.88% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 50 | 3.2% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 89 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Glacier Bancorp عبر نموذج الصيرفة المجتمعية في منطقتي Mountain West وSouthwest، مع تمركز سوقي موزع بنسبة 75% في الأسواق الريفية و25% في الأسواق الحضرية. يعتمد نموذجها على تمويل القروض من قاعدة الودائع وتحقيق صافي دخل الفائدة، إلى جانب توظيف السيولة في الأوراق المالية؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغت القروض 21.4 مليار دولار، وبلغ متوسط الودائع 24.5 مليار دولار، بينما وصلت ودائع نهاية الفترة إلى 24.7 مليار دولار. كما اشترت الشركة سندات بنحو 250 مليون دولار خلال الربع نفسه، بعد اكتمال سداد سلف FHLB في أواخر الربع 1 من السنة المالية 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Glacier Bancorp إيرادات قدرها 406.3 مليون دولار وصافي دخل قدره 97.9 مليون دولار، بما يعادل 0.75 دولار للسهم المخفف. ارتفع صافي الدخل 19% عن الربع 1 من السنة المالية 2026 و85% عن الربع 2 من السنة المالية 2025، فيما ارتفعت ربحية السهم المخففة 19% و67% على التوالي. بلغ صافي دخل الفائدة 276 مليون دولار، مرتفعاً 3% على أساس فصلي و33% على أساس سنوي، واتسع هامش صافي الفائدة على أساس معادل ضريبياً إلى 3.90%، بزيادة 10 نقاط أساس فصلياً و69 نقطة أساس سنوياً.
بلغت إيرادات ما قبل الضرائب والمخصصات 130.8 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 23% عن الربع السابق و53% عن الربع المقارن، وتحسنت نسبة الكفاءة التشغيلية إلى 56.21% من 63.05% في الربع 1 من السنة المالية 2026. وخلال النصف الأول من السنة المالية 2026، بلغ صافي الدخل 180 مليون دولار وربحية السهم المخففة 1.38 دولار، بزيادتين سنويتين قدرهما 68% و48%، بينما ارتفع صافي دخل الفائدة 37% إلى 545 مليون دولار. وأعلنت الشركة توزيعات فصلية قدرها 0.33 دولار للسهم، لتسجل التوزيعة الفصلية المتتالية رقم 165.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 57 دولاراً ونطاق أهداف بين 54 و60 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى بنحو 4.4% فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 54.58 دولاراً، بينما يقل أدنى هدف عن تلك القمة قليلاً. لا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً للمقارنة، ولذلك يرتكز التقييم على قدرة Glacier Bancorp على تحويل اتساع هامش صافي الفائدة المتوقع فوق 4% في نهاية السنة المالية 2026 إلى نمو مستدام في الأرباح، مع بقاء مخاطر الائتمان والمصروفات تحت السيطرة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي دخل Glacier Bancorp نحو 97.9 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 19% فصلياً و85% سنوياً، وبلغت ربحية السهم المخففة 0.75 دولار. كان اتساع هامش صافي الفائدة إلى 3.90% وارتفاع صافي دخل الفائدة إلى 276 مليون دولار من أبرز المحركات. كما ارتفعت إيرادات ما قبل الضرائب والمخصصات 53% سنوياً إلى 130.8 مليون دولار، وتحسنت نسبة الكفاءة إلى 56.21%.
قالت الإدارة في مكالمة 24 يوليو 2026 إنها تتوقع بلوغ هامش صافي الفائدة 4% في أوائل الربع 4 من السنة المالية 2026. كما تتوقع إنهاء السنة المالية 2026 بهامش يتجاوز 4% واستمرار نمو الهامش خلال السنة المالية 2027. وعلى المدى الأطول، ترى الإدارة نطاقاً طبيعياً بين 4% و4.5%، مع اعتماد الاقتراب من الحد الأعلى على منحنى عائد أكثر ملاءمة ونمو قوي للقروض.
بلغت القروض 21.4 مليار دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، بعد زيادة فصلية قدرها 330 مليون دولار تعادل نمواً سنوياً بنسبة 6%. بلغ متوسط الودائع 24.5 مليار دولار، بزيادة 112 مليون دولار أو 2% على أساس سنوي، ووصل رصيد نهاية الفترة إلى 24.7 مليار دولار. وأفادت الإدارة في 24 يوليو 2026 بأن خطوط الإقراض ظلت قوية في منطقتي Mountain West وSouthwest، مع استمرار عوائد الإنتاج الجديد فوق 6.5%.
وصفت الإدارة جودة الائتمان في الربع 2 من السنة المالية 2026 بأنها ممتازة ومستقرة إجمالاً، مع انخفاض حالات التأخر المبكر عن السداد عن الربع السابق. ارتفعت الأصول غير العاملة بصورة طفيفة، لكنها ظلت منخفضة كنسبة من أصول الشركات المصرفية التابعة، وبلغ مخصص خسائر الائتمان 1.22% من إجمالي القروض. ولم تحدد الإدارة قطاعاً أو منطقة ذات مخاطر غير متناسبة، لكنها قالت إنها تواصل مراقبة قطاع الزراعة بسبب الرياح المعاكسة التي واجهها.
مثلت الودائع غير المدرة للفائدة 30% من إجمالي الودائع في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهي نسبة مماثلة للربع السابق وللربع المقارن من السنة المالية 2025. انخفضت تكلفة التمويل الإجمالية إلى 1.33%، بينما بلغت تكلفة الودائع الأساسية شاملة الودائع غير المدرة للفائدة 1.18%. وتتوقع الإدارة استقرار تكلفة الودائع عند هذا المستوى إذا بقيت أسعار الفائدة دون تغيير، لكنها أشارت إلى أن أي رفع لاحق للفائدة في السنة المالية 2026 قد يغير هذه النظرة.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 57 دولاراً، مع أدنى هدف عند 54 دولاراً وأعلى هدف عند 60 دولاراً، وإجماع عام عند «شراء». يقع المتوسط أعلى بنحو 4.4% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 54.58 دولاراً، فيما يمتد النطاق السنوي إلى قاع قدره 39.90 دولاراً. وبغياب مضاعف ربحية قابل للاستخدام في المعطيات، يعتمد تبرير هذه الأهداف على استمرار نمو الأرباح واتساع هامش صافي الفائدة مع احتواء مخاطر الائتمان والمصروفات.
