| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 34 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 84 | 206.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 15 | -7.4% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 25 | 5.6x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 19 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 7 | -77.4% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 33 | 3 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير fuboTV منصتين للبث التلفزيوني المباشر هما Fubo وHulu + Live TV، وتستهدف عبرهما شرائح مختلفة من المشاهدين على امتداد معادلة السعر والقيمة. تتميز Fubo بتركيزها على الرياضة والأخبار والترفيه، بما يشمل الشبكات الرياضية الإقليمية وباقة Fubo Latino، بينما تخاطب Hulu + Live TV جمهوراً أوسع في الترفيه من خلال حزم خدمات المشاهدة حسب الطلب التابعة لـThe Walt Disney Company. ويعتمد نموذج الإيرادات على اشتراكات البث المباشر إلى جانب الإعلانات، مع الاستفادة من تقنية Disney الإعلانية واستهدافها القائم على بيانات الجمهور.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة 1.474 مليار دولار من إيرادات أمريكا الشمالية و7.8 ملايين دولار من بقية العالم، أي نحو 1.482 مليار دولار إجمالاً، بما يتسق تقريباً مع إيراد EDGAR البالغ 1.5 مليار دولار بعد التقريب. بلغت قاعدة المشتركين 5.75 ملايين في أمريكا الشمالية و356 ألفاً في بقية العالم، بزيادة 2% في كلتا المنطقتين على أساس سنوي. وعلى أساس شكلي يعكس دمج Hulu + Live TV في فترة المقارنة، استقرت إيرادات أمريكا الشمالية تقريباً عند 1.475 مليار دولار في الفترة المقابلة، فيما انخفضت إيرادات بقية العالم من 8.6 ملايين دولار.
بلغت الخسارة الصافية من العمليات المستمرة التي عرضتها الإدارة 25.7 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، مقابل 38 مليون دولار في الفترة المقابلة، وبلغت خسارة السهم 0.25 دولار. وتعرض خلاصة EDGAR المقدمة صافي خسارة قدره 8.2 ملايين دولار للفترة نفسها، لذلك تختلف قيمة الخسارة المحاسبية المعروضة بين المصدرين المقدمين من دون تفسير صريح لهذا الفرق. حققت الشركة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 19.1 مليون دولار، تعادل نحو 1.3% من الإيرادات الفصلية، لكنها جاءت دون 31 مليون دولار على أساس شكلي في الفترة المقابلة؛ ولم تتضمن المعطيات رقماً للربح الإجمالي أو هامشه.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 63.38 دولاراً، وهو أعلى بنحو 12% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 56.64 دولاراً، لكن الإجماع العام محايد لا شرائياً. ويكشف التباعد بين أدنى هدف عند 24 دولاراً وأعلى هدف عند 192 دولاراً عن اختلاف استثنائي في تقدير قيمة وفورات الدمج ونمو الإعلانات واحتمالات الوصول إلى التدفق النقدي الحر الموجب. ولا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب استمرار الخسائر، لذلك يرتبط التقييم أساساً بقدرة الشركة على تحويل قاعدة المشتركين الموسعة إلى نمو شكلي وربحية مستدامة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق الشركة إيراداتها أساساً من اشتراكات خدمتي Fubo وHulu + Live TV ومن بيع الإعلانات للمشاهدين. سجلت أمريكا الشمالية 1.474 مليار دولار من الإيرادات في الربع 3 من السنة المالية 2026، مقابل 7.8 ملايين دولار من بقية العالم. وتستخدم Fubo خادم Disney الإعلاني وبيانات الجمهور لتحسين الاستهداف وأسعار الألف ظهور ونسب ملء المخزون. وتحتفظ الخدمتان بعلامتين وعروض مختلفة، تشمل تركيز Fubo على الرياضة والأخبار وتركيز Hulu + Live TV الأوسع على الترفيه وحزم Disney.
نعم، قالت الإدارة إن إتاحة مباريات كأس العالم 2026 عبر FOX بالإنجليزية وTelemundo وUniverso بالإسبانية دعمت المشتركين خلال الربع 3 من السنة المالية 2026. ارتفع عدد مشتركي أمريكا الشمالية إلى 5.75 ملايين، بزيادة 2% عن 5.63 ملايين في الفترة المقابلة. كما تحولت الحركة المتتابعة من انخفاض شكلي بنحو 250 ألف مشترك في الربع 3 من السنة المالية 2025 إلى زيادة قدرها 25 ألفاً في الربع 3 من السنة المالية 2026. ومع ذلك، توقعت الإدارة حدوث بعض التسرب بعد انتهاء البطولة، لذلك يعتمد الأثر الدائم على جودة الاحتفاظ بالمشتركين المكتسبين.
اكتمل الدمج التقني لمخزون Fubo مع خادم Disney الإعلاني في يونيو 2026. بعد ذلك، سجلت الشركة زيادات ثنائية الرقم على أساس سنوي في أسعار الألف ظهور ونسب الملء، وكان يونيو أفضل شهر لنمو الإعلانات منذ عامين على الأقل. وارتفعت أسعار الألف ظهور في الأخبار والرياضة والترفيه خلال الشهر نفسه، كما شاركت Fubo في مبيعات Disney الإعلانية المسبقة للمرة الأولى في 2026. وتتيح منظومة Disney بيع الجمهور عبر نطاق أوسع مع استخدام إشارات مشاهدة الرياضة في Fubo لتحسين الاستهداف.
تتوقع الإدارة تحقيق تدفق نقدي حر موجب في السنتين الماليتين 2027 و2028 وفق خطة التشغيل القائمة. كما تستهدف أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 90 و100 مليون دولار في السنة المالية 2026، وما لا يقل عن 300 مليون دولار في السنة المالية 2028. أنهت الشركة الربع 3 من السنة المالية 2026 بنقد وما يعادله ونقد مقيد قدره 236.4 مليون دولار، وتتوقع بقاء الرصيد فوق 200 مليون دولار بنهاية السنة المالية 2026. لكن الأرباح المعدلة الفصلية تراجعت إلى 19.1 مليون دولار من 31 مليون دولار على أساس شكلي، ما يجعل تنفيذ مسار التحسن عاملاً أساسياً.
أبرز المخاطر هي استقرار إيرادات أمريكا الشمالية شكلياً عند نحو 1.474 مليار دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026 واستمرار الخسائر، إلى جانب تراجع الأرباح المعدلة الفصلية إلى 19.1 مليون دولار. تعتمد الشركة أيضاً على الأحداث الرياضية والحقوق البرمجية، وتواجه منافسة من باقة YouTube TV الرياضية واحتمال نزاعات أو انقطاعات في المحتوى. وقد أشارت الإدارة إلى توقع بعض تسرب المشتركين بعد كأس العالم ورفضت تقدير أثر أي اضطراب محتمل في MLB خلال السنة المالية 2027. ويضيف التباعد الكبير بين أهداف المحللين، من 24 إلى 192 دولاراً، وعدم وجود مكرر ربحية موجب درجة إضافية من عدم اليقين.
