| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 13 | 55.0x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 78 | 18.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 96 | 74.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 80 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 63 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 98 | 102.5% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 43 | 25 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تطوّر Fortinet حلول الأمن السيبراني المتمحورة حول أمن الشبكات، وتجمع جدران الحماية FortiGate وتقنية FortiASIC ومنصة FortiOS ضمن بنية موحدة. تشمل محفظتها الشبكات الآمنة وUnified SASE وعمليات الأمن المدعومة بالذكاء الاصطناعي، مع خيارات سحابية ومحلية وسيادية لمعالجة البيانات. وتحقق الشركة إيرادات من بيع المنتجات، ولا سيما أجهزة FortiGate، ومن الخدمات المتكررة مثل FortiCare وFortiGuard وFortiSASE وحلول العمليات الأمنية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 26% إلى 2.05 مليار دولار، متجاوزة إجماع السوق البالغ 1.89 مليار دولار، فيما بلغت الإيرادات المسجلة وفق بيانات EDGAR نحو 2.0 مليار دولار وصافي الدخل 606.3 مليون دولار. قفزت إيرادات المنتجات 52% إلى 773 مليون دولار، أي نحو 38% من إجمالي الإيرادات، بينما نمت إيرادات الخدمات 14% إلى 1.27 مليار دولار، أي نحو 62% من الإجمالي. بلغ هامش الربح الإجمالي وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 80.2%، ووصل الهامش التشغيلي غير المتوافق معها إلى مستوى قياسي للربع الثاني عند 38%، بزيادة 490 نقطة أساس.
بلغت ربحية السهم وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 0.82 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بارتفاع 44%، بينما زادت ربحية السهم غير المتوافقة معها 41% إلى 0.90 دولار. ارتفعت الفوترة 33% إلى 2.37 مليار دولار، وزادت الإيرادات المؤجلة 17%، فيما تجاوز التدفق النقدي الحر 966 مليون دولار بعد أن زاد إلى أكثر من ثلاثة أمثاله. أعادت الشركة شراء 1.9 مليون سهم مقابل 146 مليون دولار خلال الربع، وبلغت مشترياتها منذ بداية السنة المالية 2026 نحو 12.5 مليون سهم مقابل 973 مليون دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 159.39 دولار، وهو أدنى بنحو 7.4% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 172.09 دولار، بينما يتراوح نطاق الأهداف الواسع بين 100 و203 دولارات ويقابله إجماع محايد. ولا يتوافر مضاعف ربحية محدد في المعطيات، لذا يرتكز التقييم القابل للمقارنة على اتساع نطاق الأهداف وعلى قدرة Fortinet على تحقيق توقعات السنة المالية 2026 البالغة 8.02 إلى 8.18 مليار دولار من الإيرادات و3.41 إلى 3.47 دولار من ربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 26% إلى 2.05 مليار دولار، فيما نمت الفوترة 33% إلى 2.37 مليار دولار. كانت المنتجات المحرك الأسرع، إذ قفزت إيراداتها 52% إلى 773 مليون دولار بفضل نمو وحدات FortiGate والتحول إلى طرز أعلى أداءً. كما نمت فوترة Unified SASE بنسبة 35% وفوترة أمن تقنيات التشغيل بأكثر من 55%.
تتوقع الشركة إيرادات للسنة المالية 2026 بين 8.02 و8.18 مليار دولار، وفوترة بين 9.35 و9.55 مليار دولار. وتتوقع إيرادات خدمات بين 5.18 و5.22 مليار دولار وربحية سهم غير متوافقة مع المبادئ المحاسبية بين 3.41 و3.47 دولار. أما إرشادات الربع 3 من السنة المالية 2026 فتشمل إيرادات بين 2.01 و2.10 مليار دولار وهامشاً تشغيلياً غير متوافق بين 35% و37%.
تجمع الاستراتيجية الشبكات الآمنة وUnified SASE على نظام FortiOS نفسه، مع الاستفادة من FortiASIC والبنية التحتية العالمية للشركة. يتيح FortiGate 1200G تنفيذ المعالجة الأمنية محلياً مع استخدام خدمات الأمن السحابية، بما يخدم متطلبات الأداء وسيادة البيانات. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 نمت فوترة Unified SASE بنسبة 35%، بينما تجاوز نمو فوترة FortiSASE نسبة 100%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ذكرت الشركة أن العملاء يحدثون بنيتهم لحماية أحمال الذكاء الاصطناعي وحركة البيانات داخل مراكز البيانات. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 أبرمت Fortinet صفقة من ثمانية أرقام مع مزود سحابي يستضيف أحمال الذكاء الاصطناعي التوليدي، بعد صفقة من سبعة أرقام مع العميل نفسه في الربع 1 من السنة المالية 2026. كما نمت فوترة عمليات الأمن المدعومة بالذكاء الاصطناعي 25%، وتضم المنصة أكثر من 20 حلاً مفعلاً بالذكاء الاصطناعي.
بلغت إيرادات الخدمات 1.27 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ممثلة نحو 62% من إجمالي الإيرادات، ونمت 14%. تشمل هذه الإيرادات خدمات FortiCare وFortiGuard وحلول SecOps وخدمات مرتبطة بمنتجات FortiGate وFortiSASE. وتتوقع الشركة إيرادات خدمات بين 5.18 و5.22 مليار دولار في السنة المالية 2026، لكنها تحتاج إلى تحقيق التسارع المتوقع في النصف الثاني بعد أن وصفت الربع الأول بأنه قاع معدل النمو.
إجماع المحللين على FTNT هو الحياد، ومتوسط السعر المستهدف 159.39 دولار. يمتد نطاق الأهداف من 100 إلى 203 دولارات، مقارنة بنطاق 52 أسبوعاً بين 73.55 و172.09 دولار. ويقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً بنحو 7.4%، ما يعكس أن نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026 القوية تقابلها مخاوف بشأن تباطؤ النمو وتباين تقديرات القيمة.
