| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 44 | 26.4x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 78 | 9.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 81 | 28.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 82 | 0.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 26 | 0.26% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 92 | 90.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 95 | 14 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
TechnipFMC plc شركة لتقنيات وخدمات الطاقة تركز بصورة رئيسية على تطوير المشاريع البحرية وتحت سطح البحر، وتجمع عبر نموذج iEPCI بين هندسة المشروع وتصنيع المعدات وتسليمها وتركيبها وتشغيلها ضمن عقد متكامل. كما توفر تقنيات Subsea 2.0، ومعدات الإنتاج تحت سطح البحر، وخدمات الفحص والصيانة والإصلاح التي قد تمتد عقودها من 20 إلى 30 سنة بعد تركيب المعدات. وإلى جانب ذلك، تدير قطاع Surface Technologies الذي يخدم أسواقاً تشمل الشرق الأوسط وأمريكا الشمالية والأسواق الدولية، مع تركيز معلن على العملاء والمناطق والتقنيات الأعلى عائداً.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 2.8 مليار دولار، وصافي الدخل 362.7 مليون دولار، وربحية السهم وفق بيانات EDGAR نحو 0.90 دولار. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 601 مليون دولار، باستثناء خسارة صرف أجنبي قدرها 19 مليون دولار، بهامش 21.8%، فيما وصل التدفق النقدي الحر إلى 488 مليون دولار. ولا تتضمن المعطيات رقماً للربح الإجمالي أو هامشه، لذلك يعكس تقييم الربحية هنا صافي الدخل وهوامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
شكّل Subsea نحو 2.5 مليار دولار، أو قرابة 89% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، وحقق أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 577 مليون دولار وهامشاً بلغ 23.2%، بدعم من نشاط مشاريع iEPCI في بحر الشمال والبحر المتوسط. أما Surface Technologies فسجل إيرادات قدرها 276 مليون دولار وأرباحاً معدلة قدرها 50 مليون دولار وهامشاً بلغ 18.1%، رغم انخفاض الإيرادات 3% مقارنة بالربع 1 من السنة المالية 2026 بسبب تراجع النشاط في الشرق الأوسط وأمريكا الشمالية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 78.25 دولار ونطاق بين 70 و83 دولاراً، ويقع المتوسط على مسافة محدودة من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 80.55 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة قليلاً. ويعكس مكرر الربحية البالغ 24.5 مرة كما ورد في بيانات 31 يوليو 2026 توقعات نمو قوية، لكنه يرفع حساسية التقييم لأي تأخر في طلبيات Subsea أو تراجع عن توقع الأرباح المعدلة البالغ 2.19 مليار دولار للسنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كان Subsea المحرك الرئيسي، بإيرادات بلغت 2.5 مليار دولار من إجمالي 2.8 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وارتفعت إيراداته 13% مقارنة بالربع السابق بدعم من نشاط مشاريع iEPCI في بحر الشمال والبحر المتوسط. كما ارتفعت أرباحه المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 31% إلى 577 مليون دولار، ووصل الهامش إلى 23.2%.
سجلت الشركة 2.5 مليار دولار من طلبيات Subsea في الربع 2 من السنة المالية 2026، ليبلغ إجمالي النصف الأول 4.4 مليار دولار. وقالت الإدارة في 30 يوليو 2026 إنها ترى اتجاهاً أقوى للطلبيات في النصف الثاني وخط رؤية واضحاً إلى هدف 10 مليارات دولار. وتشمل الفرص مشروعات ربط وحقولاً قائمة قصيرة الدورة في السنة المالية 2026، قبل عودة مشروعات بحرية خضراء أكبر في السنة المالية 2027.
يجمع iEPCI الهندسة والتوريد والبناء والتركيب في نموذج متكامل يهدف إلى خفض زمن الدورة وتسريع الوصول إلى أول إنتاج. وتمثل Subsea 2.0 نحو 80% من الطلبات الجديدة ونحو 50% من الإيرادات، بما يعني أن جزءاً كبيراً من الطلبات لم يتحول بعد إلى إيرادات. وفي مكالمة 30 يوليو 2026، أوضحت الإدارة أنها تعمل على iEPCI 2.0 لتصنيع مكونات عمود الماء والتركيب بصورة أكثر معيارية، لكنها لم تحدد موعداً تجارياً دقيقاً له.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ولدت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 488 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وخلال الربع نفسه، أعادت شراء أسهم بقيمة 420 مليون دولار ودفعت توزيعات قدرها 20 مليون دولار، بإجمالي 440 مليون دولار. ووصل إجمالي ما أعيد إلى المساهمين في النصف الأول من السنة المالية 2026 إلى 725 مليون دولار، أي 95% من التدفق النقدي الحر للفترة.
بلغت إيرادات Surface Technologies نحو 276 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بانخفاض 3% مقارنة بالربع 1. وعزت الشركة ذلك إلى انخفاض النشاط في الشرق الأوسط بسبب الصراع الجاري وإلى ضعف النشاط في أمريكا الشمالية، مع تعويض جزئي من أسواق دولية أخرى. وتتوقع الإدارة إيرادات سنوية أقرب إلى الحد الأدنى من نطاق التوجيه، كما تتوقع هامشاً معدلاً يقارب 17.5% في الربع 3 مقابل 18.1% في الربع 2.
إجماع المحللين المصنف في المعطيات هو «شراء»، ومتوسط السعر المستهدف 78.25 دولار. يمتد نطاق الأهداف من 70 إلى 83 دولاراً، مقارنة بنطاق 52 أسبوعاً بين 35.29 و80.55 دولاراً. ويقع الهدف المتوسط قريباً من القمة السنوية، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة، في حين يجعل مكرر الربحية البالغ 24.5 مرة تحقيق توقعات الطلبيات والهوامش عاملاً مهماً لتبرير التقييم.
