| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 47 | 39.4x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 51 | 2.8% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 52 | 9.2% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 50 | 2.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 54 | 0.78% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 20 | -27.8% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 85 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل FirstService Corporation عبر قسمين رئيسيين. يقدّم FirstService Residential خدمات إدارة العقارات والمجتمعات السكنية، بينما يضم FirstService Brands أعمال الترميم عبر Paul Davis وFirst Onsite، والأسقف، والحماية من الحرائق عبر Century Fire، وخدمات المنازل عبر California Closets وCertaPro Painters وFloor Coverings International وPillar To Post؛ لذلك تتولد الإيرادات من مزيج من إدارة العقارات وأعمال التركيب والصيانة والإصلاح والترميم والخدمات المنزلية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات الموحدة 1.45 مليار دولار، بزيادة 2% على أساس سنوي، منها نحو نصف نقطة مئوية فقط من النمو العضوي. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 161.7 مليون دولار، بزيادة 3%، مع هامش موحد قدره 11.2% تحسن 10 نقاط أساس، بينما ارتفعت ربحية السهم المعدلة 2% إلى 1.75 دولار. وخلال النصف الأول من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 2.77 مليار دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 267 مليون دولار، لكن الهامش انخفض 10 نقاط أساس إلى 9.7%.
شكّل FirstService Residential نحو 617 مليون دولار من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، بنمو معلن 4% ونمو عضوي 5%، وحقق 69 مليون دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بهامش 11.2%. أما FirstService Brands فسجل إيرادات قدرها 832 مليون دولار وأرباحاً قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 96 مليون دولار، بزيادة 1% لكليهما، مع تراجع الهامش 10 نقاط أساس إلى 11.5%. وداخل هذا القسم، تجاوز نمو Century Fire نسبة 10%، بينما انخفضت أعمال الأسقف 6% على أساس معلن و10% عضوياً، وظلت أعمال الترميم والخدمات المنزلية قريبة من مستويات السنة السابقة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يحمل السهم إجماع «شراء» بمتوسط سعر مستهدف قدره 169.33 دولاراً، وحد أعلى يبلغ 195 دولاراً وحد أدنى يبلغ 140 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 209.66 دولاراً وفوق قاعه البالغ 119.41 دولاراً، بينما يُظهر فارق الأهداف البالغ 55 دولاراً أن تقييم المحللين يتأثر بالموازنة بين قوة Century Fire وFirstService Residential من جهة، وضعف الأسقف وعدم يقين توقيت إيرادات الترميم من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء النمو الأكثر ثباتاً من FirstService Residential، الذي رفع إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 4% معلنة و5% عضوياً إلى 617 مليون دولار. وحقق Century Fire نمواً يتجاوز 10% مع نمو عضوي مرتفع من خانة الآحاد وتحسن تراكم الأعمال. كما تتوقع الإدارة أن تنمو أعمال الترميم قرابة 5% في النصف الثاني من السنة المالية 2026 بعد الفوز بعدة مشروعات خسائر كبيرة.
انخفضت إيرادات الأسقف في الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 6% معلنة و10% عضوياً بسبب ضعف السوق والمنافسة الشديدة وتأخر مشروعات كبيرة. تتركز الضغوط في Las Vegas وجنوب غرب فلوريدا، كما أن أكثر من 50% من نشاط فرع Las Vegas مرتبط بالبناء الجديد مقارنة بنحو 30% في المتوسط عبر المحفظة. وتتوقع الإدارة انخفاضاً طفيفاً معلناً وانكماشاً عضوياً بمتوسط من خانة الآحاد في الربع 3 من السنة المالية 2026.
أعادت Paul Davis وFirst Onsite بناء تراكم الأعمال إلى مستوى وصفته الإدارة بأنه صحي تاريخياً بحلول يوليو 2026. وتشمل المشروعات الجديدة مصانع ومستودعات ومباني حكومية ومتاجر كبيرة وعقارات متعددة الوحدات في أمريكا الشمالية، ومن المتوقع تحويلها إلى إيرادات خلال 12 إلى 18 شهراً. لكن تحديد نطاق العمل والتصاريح وإجراءات التأمين قد تؤخر الإيرادات، لذلك لا تتوقع الإدارة مساهمة جوهرية منها في الربع 3 من السنة المالية 2026.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي بعد تحركات رأس المال العامل 130 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ونحو 220 مليون دولار في النصف الأول. وأنفقت الشركة أكثر قليلاً من 40 مليون دولار على الاستحواذات الإضافية خلال الربع، واشترت أكثر من 1.8 مليون سهم خلال النصف الأول بتكلفة تقارب 250 مليون دولار. وبعد هذه المشتريات بلغت الرافعة المالية 1.8 مرة، مع سيولة متاحة تتجاوز 800 مليون دولار.
تتوقع الإدارة في الربع 3 من السنة المالية 2026 نمواً منخفضاً من خانة الآحاد في الإيرادات والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، قريباً من أداء الربع 2. وللسنة المالية 2026 كاملة، تتوقع نمواً في الإيرادات مماثلاً لمعدل النصف الأول البالغ 4% أو أفضل منه بصورة متواضعة، مع نمو متوسط من خانة الآحاد في الأرباح السنوية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. ويتوقع أن يميل نمو FirstService Brands إلى الربع 4 بسبب توقيت تحويل تراكم أعمال الترميم إلى إيرادات.
إجماع المحللين هو «شراء»، ومتوسط السعر المستهدف 169.33 دولاراً. ويتراوح التقدير بين 140 و195 دولاراً، بينما يمتد نطاق 52 أسبوعاً بين 119.41 و209.66 دولاراً. ويقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً، بما ينسجم مع بقاء مخاطر ضعف الأسقف وبطء تحويل مشروعات الترميم إلى إيرادات رغم قوة Century Fire وFirstService Residential.
