| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 46 | 18.9x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 92 | 15.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 93 | 16.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 73 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 82 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 70 | -12.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 46 | 10 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Freshworks Inc. هي منصة موحدة لعمليات الخدمة مدعومة بالذكاء الاصطناعي، وتحقق إيراداتها من حلول تجربة الموظف EX وتجربة العملاء CX. يشمل نشاط EX منتجات Freshservice لإدارة خدمات تقنية المعلومات ITSM وإدارة الأصول ITAM وإدارة العمليات ITOM وإدارة خدمات المؤسسة ESM، إلى جانب Freddy AI وFireHydrant؛ بينما يركز نشاط CX على Freshdesk Omni وخدمة العملاء متعددة القنوات. في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ الإيراد السنوي المتكرر لنشاط EX نحو 567 مليون دولار، أو قرابة 59% من الإجمالي، مقابل 400 مليون دولار لنشاط CX.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 237.4 مليون دولار، بزيادة 16% على أساس سنوي، منها نحو 3 ملايين دولار من الخدمات المهنية. بلغ الربح الإجمالي وفق EDGAR نحو 201.3 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 84.8%، بينما أعلنت الشركة هامشاً إجمالياً غير متوافق مع GAAP قدره 86% وهامش تشغيل غير متوافق مع GAAP قدره 24%. سجلت Freshworks صافي دخل وفق GAAP قدره 3.2 ملايين دولار وربحية سهم قدرها 0.01 دولار، مقارنة بخسارة صافية قدرها 4.8 ملايين دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026.
بلغت إيرادات الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 نحو 903.9 ملايين دولار، والربح الإجمالي 768.0 مليون دولار، وصافي الدخل 185.2 مليون دولار. جاء مزيج النمو متفاوتاً في الربع 2 من السنة المالية 2026: نما الإيراد السنوي المتكرر لـEX بنسبة 24% بالعملة الثابتة، مقابل 4% فقط لـCX، فيما وصلت التدفقات النقدية الحرة المعدلة إلى 57.7 مليون دولار بهامش يقارب 24%. وأنهت الشركة الربع بسيولة واستثمارات قدرها 665 مليون دولار ومن دون ديون.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 13.75 دولاراً، ضمن نطاق ضيق نسبياً بين 13 و15 دولاراً، ويحمل السهم إجماع شراء. يقع متوسط الهدف على بعد نحو 1.7% فقط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 13.99 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بنحو 7.2%؛ ولا يتوفر مكرر ربحية منشور في المعطيات رغم تسجيل ربحية سهم قدرها 0.6784 دولار تقريباً خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026. لذلك يستند التقييم المتاح أساساً إلى استمرار نمو EX وتحسن الربحية، في مقابل بطء CX وتراجع توقع نمو الإيرادات في الربع 3 من السنة المالية 2026 إلى نحو 14%.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يمثل نشاط تجربة الموظف EX المحرك الرئيسي، إذ بلغ إيراده السنوي المتكرر 567 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 ونما 24% بالعملة الثابتة. شكّل EX قرابة 59% من إجمالي الإيراد السنوي المتكرر، وتتوقع الإدارة أن يتجاوز 600 مليون دولار عند نهاية السنة المالية 2026. ويأتي التوسع من Freshservice وITAM وITOM وESM وFireHydrant، إضافة إلى بيع Freddy AI داخل الصفقات الجديدة وقاعدة العملاء القائمة.
سجلت الشركة صافي دخل وفق GAAP قدره 3.2 ملايين دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 وربحية سهم قدرها 0.01 دولار، بعد خسارة صافية قدرها 4.8 ملايين دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. قالت الإدارة في مكالمة 4 أغسطس 2026 إنها حققت الربحية قبل توقعاتها السابقة وإنها تتوقع استدامتها. وبلغ الدخل التشغيلي غير المتوافق مع GAAP نحو 55.9 مليون دولار، بهامش تشغيل قدره 24%.
كان أكثر من 7,000 عميل يدفعون مقابل إحدى باقات الذكاء الاصطناعي في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتجاوز معدل إرفاق Copilot بالصفقات الجديدة فوق 30 ألف دولار نسبة 70%. تدفع بعض القدرات عبر إضافات مثل Copilot، وتُسعّر قدرات أخرى حسب الاستهلاك مثل AI Agent، بينما تدخل بعض المزايا ضمن الخطط الأعلى. أما Freddy AI Agent Studio، الذي أُطلق في مايو 2026، فكان يستخدمه أكثر من 1,000 عميل في الإتاحة المبكرة ولم يكن قد جرى تسعيره حتى مكالمة 4 أغسطس 2026، مع خطة لتسعير قائم على الجلسات خلال خريف 2026.
وصل الإيراد السنوي المتكرر لـEX إلى 567 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بنمو 24% بالعملة الثابتة، مقابل 400 مليون دولار لـCX ونمو 4%. تستهدف الإدارة نمواً في منتصف العشرينات لـEX، لكنها تتوقع نمواً في خانة الآحاد المنخفضة لـCX خلال السنة المالية 2026. وفي CX، تجاوزت نسبة عملاء Freshdesk الذين انتقلوا إلى Freshdesk Omni مستوى 90%، بينما ارتفعت جلسات ومحادثات وكيل الذكاء الاصطناعي على المنصة بنسبة 60% عن الربع السابق وأكثر من خمسة أضعاف على أساس سنوي.
تتوقع الشركة إيرادات بين 963.5 و966.5 مليون دولار في السنة المالية 2026، بنمو يقارب 15% كما هو معلن و14% إلى 15% بالعملة الثابتة. كما تستهدف دخلاً تشغيلياً غير متوافق مع GAAP بين 222 و228 مليون دولار، وربحية سهم غير متوافقة مع GAAP بين 0.66 و0.68 دولار، وتدفقات نقدية حرة معدلة بنحو 265 مليون دولار. وللربع 3 من السنة المالية 2026، تتوقع إيرادات بين 244.5 و245.5 مليون دولار ودخلاً تشغيلياً غير متوافق مع GAAP بين 59 و61 مليون دولار.
نما عدد العملاء الذين تتجاوز مساهمتهم 100 ألف دولار من الإيراد السنوي المتكرر بنسبة 25% كما هو معلن في الربع 2 من السنة المالية 2026، وأصبحوا يمثلون نحو 40% من الإجمالي. كما نما عدد العملاء فوق 50 ألف دولار بنسبة 18% وأصبح يمثل أكثر من 55% من الإيراد السنوي المتكرر. ومن أمثلة هذا التوجه انتقال Seagate، التي تضم 30 ألف موظف، إلى Freshservice وتشغيل النظام خلال ثلاثة أشهر، إلى جانب أول صفقة للشركة بقيمة مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026.
