| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 28 | 22.3x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 66 | 8.4% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 44 | 6.5% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 54 | 3.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 65 | 3.08% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 63 | 23.6% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 68 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
First Industrial Realty Trust, Inc. صندوق استثمار عقاري صناعي يحقق دخله من تأجير منشآت لوجستية وصناعية، ومن تطوير الأصول وتأجيرها وإعادة تدوير رأس المال عبر الاستحواذات والمبيعات. في الربع 2 من السنة المالية 2026، شملت قاعدة الطلب شركات الخدمات اللوجستية للطرف الثالث والتصنيع والأغذية والمشروبات والسيارات والتجهيزات المنزلية، بينما وصفت الإدارة الطلب المرتبط بمراكز البيانات بأنه إضافي لكنه غير جوهري. أنهت الشركة الفترة بإشغال للأصول الموضوعة في الخدمة بلغ 94.9%، ونفذت عقوداً بدأت على مساحة 2.6 مليون قدم مربعة، منها 1.1 مليون لعقود جديدة ومليون للتجديدات و500 ألف قدم مربعة للتطويرات والاستحواذات قيد التأجير.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ الإيراد 194.9 مليون دولار وصافي الدخل 77.1 مليون دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 39.6%، وبلغت ربحية السهم 0.58 دولار. وبلغت أموال العمليات وفق NAREIT نحو 0.82 دولار للسهم المخفف بالكامل، مقابل 0.76 دولار قبل عام، فيما نما صافي الدخل التشغيلي النقدي للعقارات المتماثلة، باستثناء رسوم إنهاء العقود، بنسبة 6.7%. وللمقارنة، سجلت السنة المالية 2025 إيرادات قدرها 727.1 مليون دولار وصافي دخل قدره 247.4 مليون دولار وربحية سهم بلغت 1.87 دولار.
جاء الزخم التشغيلي من ارتفاع أسعار الإيجار في العقود الجديدة والمجددة، والزيادات التعاقدية في الإيجارات، وانخفاض فترات الإيجار المجاني، مع تعويض جزئي بسبب انخفاض متوسط الإشغال. بلغت الزيادة النقدية في أسعار الإيجار للعقود الموقعة 39%، وعالجت الشركة 80% من عقود السنة المالية 2026 المنتهية بحسب المساحة. وعلى صعيد التطوير، وقعت الشركة عقوداً على 643 ألف قدم مربعة خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، شملت مباني كاملة في Dallas وسوق Philadelphia وتوسعة مستأجر قائم في South Florida.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 73 دولاراً، ونطاق واسع نسبياً بين 66 و83 دولاراً. يقع الهدف الأدنى داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 50.24–69.88 دولاراً، بينما يزيد المتوسط بنحو 4.5% على قمة ذلك النطاق ويعلو الهدف الأقصى القمة بنحو 18.8%، بما يعكس توقع استمرار نمو الإيجارات والتأجير. في المقابل، يبرز اتساع الأهداف مخاطر تنفيذ تأجير 900 ألف قدم مربعة من التطويرات، والهبوط المتوقع في الإشغال خلال الربع 3 من السنة المالية 2026، والتباطؤ المتوقع في نمو صافي الدخل التشغيلي خلال النصف الثاني.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ إيراد FR في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 194.9 مليون دولار، وصافي الدخل 77.1 مليون دولار، وربحية السهم 0.58 دولار. ارتفعت أموال العمليات وفق NAREIT إلى 0.82 دولار للسهم المخفف بالكامل، مقابل 0.76 دولار قبل عام. وعزت الإدارة الأداء إلى ارتفاع أسعار الإيجارات الجديدة والمجددة، والزيادات التعاقدية، وانخفاض الإيجار المجاني، مع تعويض جزئي من انخفاض متوسط الإشغال.
حددت الشركة في 23 يوليو 2026 نطاق NAREIT FFO للسنة المالية 2026 عند 3.08–3.16 دولار للسهم بعد رفع نقطة المنتصف بمقدار 0.02 دولار. وبعد استبعاد 0.04 دولار للسهم من تكاليف الحملة المتنازع عليها لجمع التوكيلات، يصبح النطاق 3.12–3.20 دولار. كما تتوقع نمواً في صافي الدخل التشغيلي النقدي للعقارات المتماثلة بين 5.25% و6.25%، ومتوسط إشغال فصلي في نهاية الفترات بين 94% و95%.
أجرت FR المبنى الكامل البالغة مساحته 708 آلاف قدم مربعة في Central Pennsylvania خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. ساهم العقد في رفع إشغال الأصول الموضوعة في الخدمة 60 نقطة أساس عن الربع السابق إلى 94.9%، وبلغت الزيادة النقدية في الإيجار أكثر من 60%. وعلى قوة هذا العقد، رفعت الشركة نقطة منتصف توجيه أموال العمليات للسنة المالية 2026 بمقدار 0.02 دولار للسهم.
وقعت الشركة عقود تطوير على 643 ألف قدم مربعة خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. وشملت العقود 176 ألف قدم مربعة في First Park 121 و226 ألف قدم مربعة في First Park New Castle و31 ألف قدم مربعة في First Pompano Logistics Center. وبعد تأجير مبنى New Castle بالكامل، بدأت FR مبنى ثانياً بمساحة 613 ألف قدم مربعة، باستثمار مقدر عند 77 مليون دولار وعائد نقدي متوقع يتجاوز 8%.
يفترض التوجيه تأجير نحو 900 ألف قدم مربعة إضافية من التطويرات، على أن يحدث معظم ذلك في الربع 4 من السنة المالية 2026. وتتوقع الشركة انخفاض إشغال الأصول الموضوعة في الخدمة إلى نحو 93.5% بنهاية الربع 3 قبل بلوغ نحو 95.5% في نهاية السنة المالية 2026. كما أن دخول تطوير Nashville إلى الخدمة يفسر نحو 45 نقطة أساس من الانخفاض المؤقت، بينما تظل سرعة قرارات المستأجرين العامل الحاسم في تحقيق التعافي المتوقع.
اشترت الشركة منشأة مكتملة حديثاً بمساحة 161 ألف قدم مربعة في Great Southwest بمدينة Dallas مقابل 26 مليون دولار، وكانت مؤجرة بنسبة 50% مع عائد نقدي مستهدف يقارب 6%. كما اشترت موقع تطوير داخلياً بمساحة 58 فداناً في B-W Corridor مقابل 39 مليون دولار، ويستوعب التصميم ثلاثة مبانٍ بإجمالي 629 ألف قدم مربعة. وفي المقابل، باعت أرضاً في Phoenix مقابل 131 مليون دولار وأربعة مبانٍ في Detroit بمساحة إجمالية 310 آلاف قدم مربعة مقابل 29 مليون دولار.
