| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 28 | 66.2x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 95 | 32.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 72 | 3.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 84 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 84 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 88 | 35.6% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 37 | 7 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Flywire منصة برمجيات ومدفوعات مدمجة في إجراءات مالية معقدة وحساسة للمؤسسات، ولا سيما في التعليم والسفر والضيافة والرعاية الصحية والأعمال بين الشركات. تحقق الشركة إيراداتها من معالجة المعاملات ومن رسوم المنصة والخدمات الأخرى، مستفيدة من ربط المدفوعات بالفوترة وخطط السداد والتحصيل والتسوية والتكامل مع أنظمة تخطيط الموارد المؤسسية. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، مثلت إيرادات المعاملات 135.9 مليون دولار من أصل 164 مليون دولار من الإيرادات بعد استبعاد الخدمات الإضافية، بينما بلغت إيرادات المنصة وغيرها 28 مليون دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات بعد استبعاد الخدمات الإضافية بأكثر من 28% على أساس أسعار الصرف الفورية وبنسبة 27% على أساس محايد للعملات، مدعومة بنمو حجم مدفوعات المعاملات 43% وإيرادات المعاملات 35%. بلغ إجمالي الربح المعدل 93 مليون دولار، بزيادة 19%، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 24 مليون دولار بهامش 14.6%، متحسناً بنحو 160 نقطة أساس. في المقابل، انخفض هامش إجمالي الربح المعدل بنحو 450 نقطة أساس إلى 56.6%، وسجلت الشركة خسارة صافية وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً قدرها 8 ملايين دولار مقارنة بخسارة 12 مليون دولار قبل عام.
تظهر بيانات EDGAR تحولاً نحو الربحية على الفترات الأطول: بلغت إيرادات السنة المالية 2025 نحو 623 مليون دولار وصافي الدخل 13.5 مليون دولار، بينما سجلت فترة الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026 إيرادات 677.7 مليون دولار وصافي دخل 30.2 مليون دولار. وبلغت إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2026 نحو 188.1 مليون دولار مع صافي دخل 12.5 مليون دولار. ويعكس مزيج الربع 2 من السنة المالية 2026 اعتماداً أكبر على المعاملات، فيما قادت السياحة الأداء فوق التوقعات وساهم تسارع مدفوعات الرعاية الصحية والأعمال بين الشركات بنحو 7 نقاط في نمو معالجة المدفوعات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 21.27 دولاراً، وهو أعلى من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 19.73 دولاراً، بينما يمتد نطاق الأهداف من 16 إلى 25 دولاراً ويصنف الإجماع السهم عند «شراء». لا يتوافر مكرر ربحية معروض للسهم رغم تسجيل 30.2 مليون دولار من صافي الدخل وربحية سهم قدرها نحو 0.24 دولار خلال فترة الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، ولذلك يعتمد تقييمه بدرجة كبيرة على تحقق نمو السنة المالية 2026 واتساع هامش الأرباح المعدلة مقابل مخاطر انكماش هامش إجمالي الربح وتباطؤ النمو.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
قاد السفر أداء الربع 2 من السنة المالية 2026 فوق توقعات الإدارة، ولا سيما تسارع مدفوعات الضيافة. وأضافت مدفوعات الرعاية الصحية وترحيل فواتير الأعمال بين الشركات نحو 7 نقاط إلى نمو معالجة المدفوعات، متجاوزة الأثر المتوقع سابقاً في منتصف خانة الآحاد. وبناء على ذلك رفعت الشركة توجيه نمو الإيرادات المحايد للعملات للسنة المالية 2026 إلى نطاق بين 21% و27%.
تجمع SFS الفوترة وخطط السداد والتحصيل والمدفوعات المحلية والعابرة للحدود داخل منصة واحدة مرتبطة بأنظمة المؤسسة. في الربع 2 من السنة المالية 2026، وقعت Flywire ثلاث صفقات SFS أمريكية بقيمة سنوية متكررة تعادل ضعف قيمة الصفقات الموقعة في الربع المقابل من السنة المالية 2025، كما وقعت University of Liverpool لاستخدام المنصة في المملكة المتحدة. وتقول الشركة إن عملاءها جمعوا عبر حلول استرداد الرسوم أكثر من 360 مليون دولار من المتأخرات ووفروا أكثر من 70 مليون دولار من رسوم وكالات التحصيل.
افترضت الشركة انخفاضاً قدره 30% في تأشيرات الولايات المتحدة ضمن توجيات السنة المالية 2026، كما أخذت في الحسبان ارتفاع الرفض وتباطؤ النمو في المملكة المتحدة. في المقابل، نما إيراد التعليم خارج الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وكندا وأستراليا بأكثر من 30% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وجاء نحو ثلثي العملاء التعليميين الجدد من تلك الأسواق. كذلك تستخدم الشركة SFS والمدفوعات المحلية لزيادة الإيراد من المؤسسات القائمة، إذ يمثل النشاط المحلي نحو ثلث أعمال التعليم الأمريكية وينمو فوق متوسط الشركة بحسب الإدارة.
بلغ هامش إجمالي الربح المعدل 56.6% في الربع 2 من السنة المالية 2026، منخفضاً بنحو 450 نقطة أساس. نسبت الإدارة قرابة 300 نقطة أساس من الانخفاض إلى ارتفاع مزيج معالجة مدفوعات الرعاية الصحية والأعمال بين الشركات، وهي تدفقات أقل هامشاً لكنها تحتاج إلى نفقات تشغيلية إضافية محدودة. وبعد استبعاد هذا الأثر، بلغ الانخفاض المعياري نحو 150 نقطة أساس، ضمن نطاق الإدارة السنوي المعتاد بين 100 و200 نقطة أساس.
تستهدف الإدارة بلوغ مليار دولار من الإيرادات العضوية السنوية وهامش أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدره 30% خلال السنوات القليلة التالية، من دون تحديد سنة مالية بعينها. وتشكل السنة المالية 2027 محطة وسيطة، إذ تستهدف الشركة هامشاً يقارب 25% وتتوقع بلوغ استثمارات التحول الرقمي ذروتها خلالها. وللسنة المالية 2026، تتوقع هامشاً يقارب 23% عند منتصف النطاق وتدفقاً نقدياً حراً يعادل 70% إلى 75% من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
يصنف إجماع المحللين سهم FLYW عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 21.27 دولاراً. تتراوح الأهداف بين 16 و25 دولاراً، ما يكشف اختلافاً ملموساً في تقدير مسار النمو والهوامش. ويقع متوسط الهدف فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 19.73 دولاراً، لكن غياب مكرر ربحية معروض يجعل تقييم السهم أكثر ارتباطاً بتنفيذ توجيات السنة المالية 2026 وتحقيق أهداف الربحية متعددة السنوات.
