| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 65 | — | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 18 | -4.8% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 23 | 9.6% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 43 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 58 | 0.00% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 50 | 4.5% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 42 | 5 | 3 | حول الوسيط |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Fluor Corporation في إدارة وتنفيذ المشروعات الهندسية والإنشائية المعقدة عبر ثلاثة قطاعات: Urban Solutions وEnergy Solutions وMission Solutions. تشمل أعمالها التعدين والمعادن والأسمدة والبنية التحتية ومراكز البيانات والطاقة والغاز الطبيعي المسال والطاقة النووية والخدمات الحكومية، وتحقق إيراداتها من الدراسات الهندسية الأولية وإدارة المشروعات وعقود الهندسة والتوريد والإنشاء، مع اعتماد واسع على العقود القابلة لاسترداد التكلفة. ووفق افتراضات الشركة للسنة المالية 2026، يتوزع الإيراد بنحو 65% لقطاع Urban Solutions و20% لقطاع Energy Solutions و15% لقطاع Mission Solutions.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع الإيراد 9% على أساس سنوي إلى 4.3 مليار دولار، وبلغ الربح الإجمالي 179 مليون دولار وصافي الدخل 114 مليون دولار وربحية السهم وفق القوائم 0.81 دولار. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 149 مليون دولار، مقارنة مع 96 مليون دولار قبل عام، فيما ارتفعت ربحية السهم المعدلة إلى 0.91 دولار من 0.43 دولار. وحققت القطاعات أرباحاً قدرها 38 مليون دولار في Urban Solutions و88 مليون دولار في Energy Solutions و44 مليون دولار في Mission Solutions، لكن نتيجة Urban Solutions تضمنت خسائر إضافية بقيمة 44 مليون دولار في مشروع Gordie Howe.
أنهت Fluor الربع 2 من السنة المالية 2026 بطلبات متراكمة قيمتها 26.9 مليار دولار بعد تسجيل أكثر من 6 مليارات دولار من العقود الجديدة، رغم حذف أكثر من 650 مليون دولار مرتبط بالمشروع المشترك السابق في المكسيك. وتراجعت الأعمال المتبقية في المشروعات القديمة إلى 120 مليون دولار، مع اكتمال مشروعين خلال الربع واستهداف إكمال المشروعين المتبقيين بنهاية السنة المالية 2026. وفي المقابل، تكشف بيانات السنة المالية 2025 عن تقلب تاريخي مهم، إذ بلغت الإيرادات 15.5 مليار دولار مع خسارة إجمالية 120 مليون دولار وصافي خسارة 51 مليون دولار.
يصنف إجماع المحللين سهم FLR عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 62.33 دولار ونطاق أهداف بين 50 و71 دولاراً. يتجاوز متوسط الهدف الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 57.93 دولاراً، بينما يقع الهدف الأدنى داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 39.33–57.93 دولاراً، ما يعكس تبايناً ملموساً في تقدير قيمة التحول التشغيلي. ولا يتوافر مكرر ربحية موجب يمكن الاعتماد عليه، لذلك يرتبط التقييم بقدرة Fluor على تحويل الطلبات المتراكمة البالغة 26.9 مليار دولار إلى أرباح وهوامش مستقرة بعد خسائر السنة المالية 2025 وأعباء المشروعات القديمة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ إيراد الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 4.3 مليار دولار، بزيادة 9% على أساس سنوي، وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 149 مليون دولار من 96 مليون دولار. وبلغ صافي الدخل 114 مليون دولار وربحية السهم وفق القوائم 0.81 دولار، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 0.91 دولار مقابل 0.43 دولار قبل عام. ساهم Energy Solutions بربح قطاعي قدره 88 مليون دولار مستفيداً من إغلاقات مشروعات، بينما حقق Urban Solutions وMission Solutions نحو 38 مليوناً و44 مليون دولار على التوالي.
سجلت Fluor أكثر من 6 مليارات دولار من العقود الجديدة في الربع 2 من السنة المالية 2026، ما رفع الطلبات المتراكمة إلى 26.9 مليار دولار بعد استبعاد أكثر من 650 مليون دولار مرتبط بالمشروع المشترك السابق في المكسيك. شملت الجوائز أعمالاً في تخصيب الوقود النووي والنحاس والأسمدة والغاز الطبيعي المسال ومشروعات حكومية، وقالت الإدارة إن هوامش الجوائز الجديدة تحسنت مقارنة بالمحفظة السابقة. ومع ذلك، يمتد تنفيذ عدد من هذه العقود لسنوات، وتتوقع الشركة ذروة تنفيذ بعض الأعمال في أواخر 2027 وأوائل 2028.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تقدم Fluor خدمات إدارة المشروعات والهندسة على أساس إصدار محدود لمركز بيانات TeraWulf في كنتاكي، وتعمل على استكمال الشروط التجارية لعقد الهندسة والتوريد والإنشاء. وترى الإدارة أن توليد الكهرباء هو الفرصة الأقوى لها داخل منظومة مراكز البيانات، إذ تعمل على مشروع دورة مركبة في الساحل الشرقي ومقترح لمشروعي دورة بسيطة في الغرب الأوسط وتصميم موحد لدورة مركبة لعميل ثالث. وتتوقع الشركة أن تقود هذه الأعمال الأولية إلى إضافات ملموسة للطلبات المتراكمة خلال النصف الأول من 2027، مع استمرار انتقائها لمشروعات مراكز البيانات التي تلائم معايير المخاطر والعائد.
حجزت Fluor في الربع 2 من السنة المالية 2026 مشروع منشأة تخصيب الوقود التابعة لـCentrus بعد عمل مبكر استمر ستة أشهر على الأقل، ويشارك في التنفيذ مئات الموظفين مع بدء بعض المشتريات. تتوقع الإدارة ظهور جزء من الإيرادات خلال السنة المالية 2026، على أن يصبح التنفيذ أثقل في 2027 وما بعدها. وتشمل الأعمال النووية الأخرى دراسة X-energy Dow وتقدير تكلفة مشروع Cernavoda في رومانيا، إلى جانب خبرة تصميم أو إنشاء 21 محطة نووية وتقديم خدمات لأكثر من 90 مفاعلاً داخل الولايات المتحدة.
تكبد مشروع Gordie Howe خسائر إضافية قدرها 44 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب تقلب العملات وإفلاس مقاول من الباطن وتغييرات طلبها العميل. وبقيت 120 مليون دولار من الأعمال المتراكمة في المشروعات القديمة، مع نحو 94 مليون دولار من التمويل المستقبلي المتوقع لمشروعات الخسائر بعد تمويل 96 مليون دولار خلال الربع. كما قد تؤثر مفاوضات نطاق إضافي في جدول مشروع التعدين، بينما تراقب الشركة اضطرابات سلاسل التوريد وعدم اليقين في الشرق الأوسط رغم عدم تأثر توقعاتها مباشرة بالصراع حتى 7 أغسطس 2026.
تتوقع Fluor أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 500 و525 مليون دولار وربحية سهم معدلة بين 2.70 و2.80 دولار في السنة المالية 2026. كما تتوقع تدفقاً نقدياً تشغيلياً معدلاً بين 300 و320 مليون دولار ونسبة عقود جديدة إلى إيرادات منفذة أعلى بكثير من 1. وخلال الربع 2 أعادت شراء 6 ملايين سهم مقابل 300 مليون دولار، ولا تزال تخطط لإجمالي عمليات إعادة شراء بقيمة 1.4 مليار دولار خلال السنة المالية 2026.