| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 35 | 44.7x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 74 | 12.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 53 | 11.5% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 69 | 0.5x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 63 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 79 | 114.4% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 39 | 7 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Flex Ltd. (FLEX) منصةً عالمية للتصنيع المتقدم وتصميم الأنظمة ودمجها، وتحقق إيراداتها عبر ثلاثة قطاعات. يقدم Regulated Manufacturing Solutions خدمات لأسواق منظمة وصناعية، بينما يخدم Integrated Technology Solutions مجالات الاتصالات والشبكات المتقدمة والأسواق التقنية، ويجمع Cloud and Power Infrastructure بين الحوسبة والطاقة والتبريد والبنية الكهربائية لمراكز البيانات. وتعتزم Flex فصل قطاع Cloud and Power Infrastructure في كيان مستقل خلال الربع الأول من عام 2027 الميلادي، مع احتفاظ الشركة المتبقية بأنشطة التصنيع التعاقدي في الشبكات المتقدمة والبنية التحتية للطاقة وغيرها من الأسواق.
بلغت إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2027 نحو 7.9 مليارات دولار، بزيادة سنوية قدرها 21%، وبلغ الربح الإجمالي وفق بيانات EDGAR نحو 747 مليون دولار وصافي الدخل 285 مليون دولار وربحية السهم وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 0.76 دولار. وعلى أساس معدل، سجلت Flex ربحاً إجمالياً قدره 761 مليون دولار وهامشاً إجمالياً 9.6%، بزيادة 50 نقطة أساس، وربحاً تشغيلياً 534 مليون دولار وهامشاً تشغيلياً 6.7%، بزيادة 70 نقطة أساس، فيما صعدت ربحية السهم المعدلة 39% إلى مستوى قياسي بلغ 1.00 دولار.
توزعت إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2027 بين 2.7 مليار دولار لقطاع Regulated Manufacturing Solutions بنمو 12% وهامش تشغيل معدل 6.6%، و3.1 مليارات دولار لقطاع Integrated Technology Solutions بنمو 20% وهامش 5.2%، و2.2 مليار دولار لقطاع Cloud and Power Infrastructure بنمو 35% وهامش 9.7%. وتُظهر هذه التركيبة أن الزخم الأسرع جاء من البنية التحتية للسحابة والطاقة، لكن الاتصالات والأنشطة الصناعية أسهمت أيضاً في النمو واتساع الهوامش.
يبلغ متوسط هدف المحللين 147.5 دولار، ضمن نطاق واسع من 95 إلى 180 دولاراً، مع إجماع مصنف «شراء»؛ ويقع المتوسط أدنى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 166.86 دولاراً بنحو 11.6%، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة. ولا يتوفر مكرر ربحية محدد في المعطيات، كما أن اتساع نطاق الأهداف مقارنة بنطاق 52 أسبوعاً البالغ 51.76 إلى 166.86 دولاراً يعكس تبايناً كبيراً في تقدير قيمة نمو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وتكاليف الفصل والتوسع الرأسمالي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك الأبرز هو Cloud and Power Infrastructure، الذي نما 35% إلى 2.2 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027، وتستهدف الإدارة نموه بين 65% و75% للعام كاملاً. كان أكثر من 90% من أعمال هذا القطاع للأرباع الثلاثة التالية محجوزاً وقت مكالمة 29 يوليو 2026. ويساند ذلك نمو الشبكات المتقدمة وحلول الطاقة والتبريد المرتبطة بتوسعة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
بلغت الإيرادات 7.9 مليارات دولار، بزيادة سنوية قدرها 21%، وبلغ صافي الدخل وفق بيانات EDGAR نحو 285 مليون دولار وربحية السهم وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 0.76 دولار. وعلى أساس معدل، وصل الهامش الإجمالي إلى 9.6% والهامش التشغيلي إلى 6.7%. وارتفعت ربحية السهم المعدلة 39% إلى 1.00 دولار، بينما بلغ التدفق النقدي الحر 41 مليون دولار.
تتوقع الشركة إيرادات بين 33.7 و35.2 مليار دولار، بما يعادل نمواً قدره 23% عند نقطة المنتصف. وتتوقع هامش تشغيل معدل بين 7.7% و8.2% وربحية سهم معدلة بين 4.42 و4.74 دولارات، بنمو 39% عند نقطة المنتصف. كما حددت الإنفاق الرأسمالي بين 1.5 و1.6 مليار دولار وتوقعت تحويل نحو 40% من الأرباح إلى تدفق نقدي حر بعد احتساب تكاليف الفصل.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تخطط Flex لإتمام فصل القطاع في معاملة معفاة من الضرائب خلال الربع الأول من عام 2027 الميلادي. سيضم الكيان المستقل قدرات الطاقة والتبريد والبنية الرقمية والكهربائية، بينما ستبقى Flex منصة تصنيع عالمية تخدم قطاعات منها الرعاية الصحية والروبوتات والأتمتة والشبكات المتقدمة. ولا تتضمن توقعات السنة المالية 2027 المعلنة أثر الفصل، لذلك ينبغي عدم التعامل معها كتوقعات منفصلة للكيانين بعد إتمام العملية.
منحت JetCool الشركة قدرات في الصفائح الباردة، وأطلقت Flex حلاً جديداً للتبريد السائل وتعمل على تأهيل وحدات توزيع سائل التبريد لدى العملاء. وتوسع الشركة تصنيع نظام Cerebras CS-3 في الولايات المتحدة ضمن علاقة تشمل التبريد ومناقشة حلول طاقة من الجيل التالي. كما أعلنت Flex مع NVIDIA تطوير منصة معيارية تجمع قدرات الحوسبة والطاقة والتبريد في بنية قابلة للنشر.
يعتمد هدف نمو Cloud and Power Infrastructure بين 65% و75% في السنة المالية 2027 على تسارع البرامج وتركيب طاقة إنتاجية كبيرة خلال النصف الثاني. وبلغ التدفق النقدي الحر 41 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027، بالتزامن مع صافي إنفاق رأسمالي قدره 235 مليون دولار وتكاليف فصل نقدية قدرها 24 مليون دولار. كذلك انخفض توقع تحويل الأرباح إلى تدفق نقدي حر إلى نحو 40% بعد احتساب تكاليف الفصل، مقابل 60% في التوقع السابق الذي كان يستبعد تلك التكاليف.
